Международные финансовые рынки

                                                                                       

СОДЕРЖАНИЕ                                                                                                

 

Введение

I Характеристика международных финансовых рынков

1.1 Содержание и функции финансового рынка

1.2 Роль  финансового рынка в преобразованиях экономики

II Международные финансовые рынки

2.1 Деятельность финансового рынка в современных условиях

2.2 Мировой финансовый рынок

Заключение

Список использованных источников и литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В данной курсовой работе предстоит по возможности  наиболее подробно исследовать тему «Международные финансовые рынки и их эффективность». Данная тема является очень интересной для изучения и актуальной, так как собственно формирование и функционирование финансового рынка является важной составляющей инвестиционных процессов в экономике.

Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих  действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяются следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождает от убыточных неконкурентоспособных предприятии, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации.

Необходимо иметь в  виду, что практика функционирования современных финансовых рынков в  зарубежных странах не может быть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития в России должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа. Однако понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет несомненно большую пользу. В России  финансовые рынки еще находятся в начале развития. Тем не менее в условиях массового преобразования  государственных предприятий в акционерные общества ресурсы финансового рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства.

Разработка эффективной  политики регулирования международного финансового рынка должна основываться на теоретическом анализе закономерностей его формирования и развития, его связей с эволюцией международных финансовых отношений и международной финансовой системы. Выявление специфики формирования и развития международного финансового рынка позволяет определить целевые показатели, методы и инструменты воздействия на цикличность и дисбалансы его развития. Важными теоретическими и методологическими проблемами являются развитие понятийного аппарата международного финансового рынка, периодизация его эволюции, формирование эффективной системы регулирования этого рынка.

Исследование теории и практики формирования и развития международного финансового рынка  имеет большое значение для разработки направлений повышения эффективности  функционирования российского финансового рынка, включения его в глобальную систему международного финансового рынка.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена  необходимостью:

исследования теоретических  аспектов формирования и развития международного финансового рынка;

выявления факторов и  условий, воздействующих на процесс  развития международного финансового  рынка;

выяснения современных  тенденций в развитии международного финансового рынка;

определения оптимальной  модели его развития в условиях нарастания финансовых рисков и глобальных дисбалансов;

интеграции российского  финансового рынка в международный  финансовый рынок;

разработки рекомендаций по формированию и развитию российского  финансового рынка.

1.1 Содержание и функции   финансового рынка

Финансовый рынок –  сфера рыночных отношений, где формируются  спроси и предложение на все денежные ресурсы страны и осуществляется их движение для обеспечения капиталом  производственных и непроизводственных инвестиций.

В любой экономике  существует потребность в привлечении свободных денежных средств, ищущих сферы прибыльного приложения, для инвестирования. И дефицит, и излишек свободных денег возникают во всех основаниях секторах макроэкономики:

- в реальном секторе  – на предприятиях, в фирмах, организациях и т.д.;

- в государственном   секторе – при движении бюджетных  средств и внебюджетных фондов;

- у населения, которое  имея свободные деньги, может  становиться чистым инвестором. А иногда и заемщиком на финансовом рынке.

Финансовый рынок выполняет следующие функции:

1. Аккумуляция, мобилизация свободных денежных средств. Финансовый рынок должен разрешить это противоречие, предлагая каналы, пути возложений свободных денежных капиталов, а также сбережений населения. Эти свободные денежные средства мобилизируются  через два канала: ценные бумаги и депозитно-ссудную деятельность банков.
2. Распределение  свободных финансовых ресурсов. На финансовом рынке эти ресурсы превращаются в ссудный капитал, объединяясь в большие суммы, достаточные для инвестиций. Распределительная функция финансового рынка заключается в обеспечении инвестиций капиталом как по необходимому объему, так и по структуре. То есть по требуемым срокам и формам кредитования.
3. Перераспределительная  функция финансового рынка. Мобилизовав и распределив свободные деньги из различных источников, этот рынок должен обеспечивать их постоянное движение. Финансовый рынок должен обеспечивать беспрепятственное  движение всех этих денежных потоков, выполняя роль перераспределительного механизма.

1.2 Роль  финансового рынка в преобразованиях экономики

В жестко централизованной плановой экономике все вопросы  финансирования были монополией государства. Финансовый рынок практически отсутствовал. Инвестиционный процесс был зависим  от субъективизма государственной экономической политики, не ограничиваемого требованиями и возможностями рыночных отношений.

Пример России и стран  СНГ показал, что преобразование отношений собственности при отсутствии эффективной системы финансовых отношений приводит к негативным результатам. Коммерческие банки, появившиеся вместе государственных, строят свою деятельность на чисто коммерческой основе. В силу нестабильности рубля наиболее прибыльным для этих банков становятся валютные спекуляции. Далее следуют «быстрые» (краткосрочные) межбанковские кредиты. В этих условиях, усугубляемых давлением инфляции, кредитование промышленных предприятий, организаций, сельского хозяйства выглядит для банков неперспективным.

При реформировании отношений  собственности-приватизации (в каких  бы масштабах и по каким бы сценариям, она ни проводилась) без полнокровного финансового рынка обойтись нельзя. Только через него, путем акционирования, собственность государства может быть трансформирована в другие фирмы, среди которых преобладает акционерная. Поэтому формирование гибкой, подвижной системы финансовых отношений, которая должна заменить прежнее государственное финансирование, является важнейшей первоочередной задачей переходной экономики.

Глобализация  финансовых рынков ведет к значительному усилению связей между отдельными сегментами мирового рынка и национальными рынками денег и капитала, в результате чего инвестор или заемщик могут рассматривать разные части мировой финансовой системы как глобальное, единое целое.

Одним из важнейших проявлений этого процесса является резкое возрастание мировых финансовых потоков, то есть перелива денежного капитала между странами. В 1999 г. общий объем финансовых потоков во всем мире приблизился к 150 триллионам долларов.

Функции финансового  рынка могут реализоваться либо через операции с ценными бумагами либо через депозитно-кредитные операции банков и других кредитных учреждений.

Соответственно по структуре финансовый рынок принято делить на два взаимосвязанных сегмента: рынок ценных бумаг и рынок банковских кредитов.

 

 

 

2 Международный  финансовый  рынок

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 

В заключение данной курсовой работы хочется отметить, что финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

Финансовый рынок состоит  из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или денежного. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги  ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. Финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произнести оценку состояния экономики в целом.

-Главным фактором формирования мирового финансового рынка в мировой экономике стал процесс глобализации, который наиболее прогрессировал именно в финансовой сфере. Современная структура мирового финансового рынка предполагает перераспределение кредитных ресурсов между национальными экономиками, где конечные участники операции - кредитор и заемщик - резиденты разных стран.

Международный финансовый рынок может быть первичным, вторичным и третичным. На первичном рынке размещаются новые выпуски долговых инструментов. Обычно это происходит при содействии крупных инвестиционных институтов. На вторичном рынке продаются и покупаются уже выпущенные инструменты.

Вторичный рынок образуется в результате превышения спроса со стороны международных инвесторов над предложением определенных инструментов на первичном рынке. Третичный рынок - это торговля производными финансовыми инструментами.

 

 

2