Международный лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций

 

Международный лизинг как форма привлечения  иностранных инвестиций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Сущность международного лизинга…………………………………...5

1.1. Теоретические  взгляды на предмет лизинга………………………………..5

1.2. Субъекты лизингана примере общих лизинговых схем…………………..8

1.3. Современный  подробный подход к описанию схем международных лизинговых отношений…………………………………………………….........12

Глава 2. Система регулирования международного лизинга, применимая к России…………………………………………………………………………….21

2.1. Конвенция УНИДРУА «О международном лизинге»……………………21

2.2. Действующее в России законодательство………………………………...27

2.3 Международный  лизинг в России………………………………………….29

Заключение………………………………………………………………………32

Список использованной литературы…………………………………………...33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Коренная  реструктуризация экономики любой  страны невозможна безактивизации инвестиционных процессов в стране. Возможности  осуществлениязначительных реальных инвестиций за счет инвестиционных займов,государственных  капвложений и самоинвестиций, по известным причинам, весьмаограничены. Это определяет особую роль международного финансового лизинга,как важного  механизма финансирования вложений в производственные активы.

В мировой практике лизинг является одним из основных инструментов привлечения  инвестиций в реальный сектор экономики. Он позволяет обновить устаревшую производственную базу на основе более прогрессивных  технологий производства и управления, приобрести основные производственные фонды на выгодных для субъектов  хозяйствования условий. Это особенно актуально для современного экономического развития в России, позволяя наиболее эффективно использовать ограниченные собственные финансовые ресурсы  во времени и пространстве.

Необходимым условием успешного ведения  бизнеса является непрерывное аналитическое  отслеживание финансовых показателей  деятельности фирмы. За последние шесть лет резко расширился рынок лизинговых операций (примерно на 200%). Вместе с тем, удельный вес лизинговых операций, как источника финансирования, сравнительно низок в сравнении с западными странами. Для этого рынка имеются значительные резервы роста, что представляется особенно важным в условиях необходимости структурных изменений в общественном производстве. Одновременно с этим, более широкое развитие лизинговых операций порождает ряд проблем, как у лизингодателей, так и у других участников этого процесса, требующий более тонкого инструментария для принятия финансовых решений.

Несмотря на достаточное количество публикаций на тему лизинговых операций современных ученых, изучение этих работ совместно с анализом динамики публикаций по данной теме позволило  сделать вывод о том, что вопросы, связанные с теорией и методикой  принятия инвестиционных решений в  различных отраслях, являются недостаточно исследованными и требуют дальнейшей разработки. Недостаточная проработка методологических основ лизинговых отношений вызывает разногласия в определении понятия лизинга, а также дискуссии о необходимости предоставления налоговых и инвестиционных льгот для участников лизинговых операций. Это свидетельствует об актуальности данной проблемы. Слабо оценено влияние лизинга на эффективность деятельности предприятий, не внедрена методика расчета лизинговых платежей с учетом особенностей функционирования национального рынка лизинговых услуг, не разработана система мер по стимулированию лизингового бизнеса, не исследован организационный механизм управления лизинговыми операциями, в том числе и в сфере международного лизинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность международного лизинга.

1. Теоритические взгляды на предмет лизинга.

Своими  корнями термин “лизинг” уходит в  английское “lease” - аренда, и хотя во многих языках есть аналогичные понятия - mitvertrag kredit (нем.), arrendamiento financiero (исп.), credito arrendamiento (итал.), - в мире наиболее употребительным  является именно английское слово “leasing”.

На сегодняшний  день существует достаточно большое  число определений лизинга. Однако все они сводятся к единому  знаменателю в том, что лизинг – это обособленный тип предпринимательства, задачей которого является вложение финансовых средств для приобретения частной собственности и последующего предоставления ее в аренду третьим  лицам. В законодательстве РФ также  можно найти определение лизинга. В нём говорится о том, что  лизинг – это тип инвестиционной сферы деятельности, в основе которого лежит покупка материальных средств  и предоставление их на основе соответствующих  документов юридическим и физическим лицам за установленное денежное вознаграждение. А также на установленный  период времени, с учетом установленных  требований, указанных в документе, с возможностью выкупа данных материальных средств лизингополучателем.

Лизинг  во многом связан с кредиторской сферой деятельности, капиталовложениями и  арендой. В процессе лизинга фигурируют три участника:

• сторона, осуществляющая капиталовложения – инвестор;
• сторона, предоставляющая имущество в аренду – лизингодатель;
• сторона, принимающая имущество в аренду – лизингополучатель.

Назначение  лизинга

Участники всего процесса лизинга взаимодействуют  между собой определенным образом. Инвестор является вкладчиком капитала. Между инвестором и лизингодателем выстраиваются кредитные взаимоотношения. В этом случае лизингодатель –  заёмщик финансовых средств и  владелец покупаемого имущества, сдаваемого в аренду. Здесь лизинг осуществляет некоторые функции:

1. увеличение продаж. Производителям предоставляется возможность увеличить число своих потребителей;
2. распределение финансовых средств. Лизингодатель не обязан единовременно выкупить оборудование, поэтому может вложить свой капитал в иные области производства;
3. увеличение производственных показателей. Работа организации лизингополучателя не нарушается, так как он, имея необходимое оборудование, не приобретает его по высокой цене, а лишь вносит ежемесячную арендную плату;
4. приобретение выгод относительно уплаты налогов и решения вопроса амортизации.

Достоинства лизинга

На данный момент в лизинговой сфере деятельности спрос гораздо выше предложения. Поэтому компании, специализирующиеся на лизинге, могут предписывать  условия своим заказчикам относительно внесения залоговых сумм, предоплаты, уменьшения периода времени существования взаимных обязательств. Причина высокого уровня спроса в том, что взять оборудование в аренду проще, чем купить его в кредит.

Обо всех нюансах лизинга не понаслышке знают  многие отечественные фирмы, он становится всё более востребованным.

Если  компания берет кредит для приобретения оборудования, то ежемесячные выплаты  складываются из суммы по основной задолженности, процентной ставки банка  и налогового взноса за собственность, который делается сначала времени  поставки его на учет до полной амортизации (постепенного перенесения стоимости  основных фондов на изготавливаемую  продукцию). При лизинге арендатор  вносит лишь арендную плату и делает налоговые отчисления.

Главное достоинство лизинга в том, что  здесь есть возможность использовать систему быстрой амортизации, за счет которой размер налоговых платежей на прибыль уменьшается в первые несколько лет после покупки  основных средств. Кроме того, при  использовании оборудования, взятого  в аренду, в условиях ускоряющих темпы износа, показатель амортизации  может повыситься в два раза. Это  ещё один нюанс, который позволяет  уменьшить затраты.

Стоит добавить, что оформление документов на лизинг занимает меньше времени, чем аналогичная  процедура при получении кредита.

Согласно  Федеральному закону “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений”, от 15 июля 1998 года инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, вкладываемое в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Если рассматривать  лизинг как экономическую категорию, то можно привести следующее определение: лизинг ‑ это комплекс экономических отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива.

В литературе можно встретить высказывания относительно ошибочности квалификации лизинга  как вида предпринимательской, либо инвестиционной деятельности, а не как одного из видов гражданско-правовых договоров. В качестве возражения приводятся различного рода аргументы, суть которых  сводится к тому, что лизинг –  это, прежде всего, экономические отношения (инвестирование, кредитование и т.п.), регулируемые правом, а не самостоятельная, оторванная от реальности юридическая  конструкция. Представляется, что данный спор по существу сводится исключительно  к вопросу определения наиболее важной составляющей (юридической, экономической  и т.п.) отношений, при которых  одна сторона по просьбе другой покупает определенное имущество и сдает  его последней во временное пользование  за определенную плату. При этом имущество  покупается у третьей стороны, не связанной обязательствами со стороной, заказавшей имущество.

Данные  отношения имеют сложный, комплексный  характер, поэтому любое определение  лизинга будет, скорее всего, ограниченным, так как не сможет учесть всех форм его проявления, и наиболее верным подходом к рассмотрению сущности лизинга  будет подход с позиции комплексного осмысления данного института, а  не только с юридической или экономической  точки зрения.

Представляет  интерес и определение Европейской  федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролиз), согласно которому “лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.

 

2. Субъекты  лизинга на примере общих лизинговых схем.

Субъектами  классического лизинга являются три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и производитель  предмета лизинга.

Лизингодатель — это физическое или юридическое  лицо, которое за счет собственных  или привлеченных средств приобретает  в рамках договора лизинга в свою собственность имущество и предоставляет  его в качестве предмета лизинга  во временное владение и в пользование  лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях. Договором может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит  в собственность лизингополучателя  по истечении срока договора лизинга  или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

Лизингополучатель — физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга принимает  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец  — физическое или юридическое  лицо, которое по договору купли  — продажи с лизингодателем продает  ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Рис. 1. Техника лизинговой операции.

Где: 1 - заявка на оборудование;

2 - плата  за оборудование;

3 - оборудование;

4 - арендные  платежи 

 

Рис. 2. Лизинг с дополнительным привлечением средств.  

Где: 1 - заявка на оборудование;

2 - ссуда  без права регресса на арендатора;

3 - плата  за оборудование;

4 - платежи  по ссуде; 

5 - оборудование;

6 - арендные  платежи 

Рис. 3. Схема лизинга.

Где: 1 - заключение лизингового контракта;

2 - регулярные  лизинговые платежи; 

3 - контракт  купли - продажи; 

4 - оплата  полной стоимости оборудования;

5 - поставка  оборудования

 

Рис. 4. Общая схема проведения лизинговых операций.

Где: 1 - предложение лизингового контракта;

2 - подписание  лизингового контракта; 

3 - приобретение  товара;

4 - поставка  товара;

5 - приемка  товара;

6 - оплата  поставки.

7 - рефинансирование;

8 - выплата  арендных платежей