Мировая валютная система и этапы ее развития

5.5 В чем особенность экономического роста современного Китая?

Как только экономический  рост в Китае начал набирать темпы, он стал объектом

пристального внимания со стороны Запада, воспринимающего  наращивание

экономической мощи как накопление первоначального капитала для дальнейшего

доминирования в мире. Рост, естественно, важен не только для  положения в мире, но и для поддержания  стабильности в стране. Несмотря на достаточно высокие темпы роста  в 80-е годы, в 1989 г. произошли волнения, закончившиеся расстрелом демонстрантов  на площади Тяньаньмынь. Каким же был экономический рост тогда, и какой он в настоящее время? С 1978 г. по 2004 г. среднегодовые темпы роста ВВП составили 9,6% в год, в постоянных ценах 1978 г. ВВП увеличился в 12 раз, в текущих ценах – с 362 млрд. юаней в 1978 г. до 15988 млрд. юаней в 2004 г. Уровень подушевого ВВП возрос в постоянных ценах в 8,8 раз. В конце 70-х годов Китай был на 10 месте по объему ВВП, на 175 по подушевому ВВП в ряду 188 стран. В 2004 г. поднялся до 6 места по объему ВВП, но остался по-прежнему вне первой сотни по подушевому ВВП (107место).

Количественная сторона  роста о многом говорит, как поднялся Китай в течение

периода реформ, как много  он теперь весит в мире. Однако показатели экономического роста мало говорят  о том, как живет население, что  ест, что читает, что его волнует, кроме того, неизвестно, насколько  эти цифры достоверны и как  получены, ценой чего. Достоверность  экономического роста некоторое  время была одной из самых обсуждаемых  тем, касающихся Китая. Китайская статистика неоднократно подвергалась критике. Согласно различным оценкам, темпы прироста ВВП, представленные статистическими  органами, завышены на 1-7%, а объем  занижен на 2-34%. Как бы нирознились оценки темпов прироста, они не дают представления о социально- экономическом состоянии в стране, по которому можно оценить качество роста.

Рост может быть справедливым или несправедливым, сопровождаемым низкой инфляцией, высокой инфляцией  или безинфляционным, с полной занятостью или с безработицей, устойчивым или неустойчивым, стабильным или нестабильным. Чтобы оценить качество роста, необходимо сопоставить экономический рост с показателями социального развития, состояния окружающей среды, ресурсозатратностью роста. Представляется важным рассмотреть проблемы низкого уровня жизни населения; неравномерности развития районов; разрыва в развитии города и деревни; расслоения населения по доходам; высокой себестоимости роста.

По данным статистики, в 2004 г. официальный уровень безработицы  колеблется вокруг 4% (эта цифра охватывает только зарегистрированных безработных  в городе), но китайские экономисты говорят, что реальный уровень – 14% для города (в деревне выше). В 2003 г. коэффициент Джини был 0,46, что выше «опасного уровня» 0,4. По расчетам Академии общественных наук Китая, с учетом «неофициальных» доходов коэффициент Джини в 2000 г. достиг 0,5.

Для производства 1 долл. в  Китае требуется больше энергии, чем в США в 4,4 раза, чем в  Германии и Франции в 7,8 раз, чем  в Японии в 11,6 раз. ВВП Китая в 2004 г. составил 4,4% от мирового ВВП, для  его создания используется 7,4%, 31%, 30% и 27% нефти, угля, железной руды и стального  проката. С 1949 г. по 1997 г. ВВП Китая  вырос в десять раз, количество потребленных минеральных ресурсов увеличилось  в 40 раз.

В 2004 г. ВВП страны составил 15987 млрд. юаней. Предполагаемые расходы на

устранение загрязнения  окружающей среды, в общей сложности  составили 1,8% ВВП  2004 г. (287,5 млрд. юаней). Ущерб от загрязнения достиг 511,8 млрд. юаней, что соответствовало 3,05% ВВП 2004 г. Однако для того, чтобы произвести очистку от выбросов окружающей среды по состоянию в 2004 г., учитывая уровень существующей технической оснащенности, Китаю, как рассчитали специалисты, потребуются единовременные инвестиции в размере 1080 млрд. юаней, что равно 6,8% ВВП 2004 г.

Китай является самой неблагополучной  в экологическом плане страной  в мире, и

население серьезно страдает от деградации окружающей среды.

В Китае экономику страны сравнивают с огромной несмазанной  машиной, а

экономический рост со смазочным  маслом. Китайские специалисты говорят, когда темпы роста замедляются, все проблемы выходят наружу. В  действительности с ускорением роста  проблем не становится меньше, напротив, некоторые становятся более очевидными (например, неравномерность развития). В начале периода реформ акцент делался  на экономическом росте, измеряемом темпами прироста ВВП, руководство  Китая не углублялось в проблемы стабильного устойчивого развития. После 2000 г. экономика вновь начала набирать темпы, проведена корректировка  темпов роста и объема валового продукта в сторону повышения. Руководство  переместило центр работы в экономическом  строительстве на решение проблем  качества роста, создание гармоничного общества, устойчивого мирного развития. Однако от высоких темпов

роста в будущем (по крайней  мере, до 2030 г.) в Китае не отказываются. Опыт Китая в случае успешного  сочетания высоких темпов роста  и повышения качества роста будет  очень ценен.

6.5  В чем заключаются особенности инвестиционного климата в России?

Говоря о факторах вывоза капитала необходимо выделить основные причины вывоза и каналы, по которым  это происходит.

Существует ряд причин вывоза капитала из России. Одной из основных причин считается наш недостаточно благоприятный инвестиционный климат. По мнению иностранных инвесторов, вложение в российские проекты сопряжено с более высокими, чем на других рынках, издержками и рисками, порождаемыми наличием бюрократических барьеров, противоречивого законодательства и коррупции. В последнее время озабоченность инвесторов вызывают также проблемы с налоговым администрированием и вмешательством государства в деятельность компаний. Однако российский капитал уходит за границу не только из-за изъянов среды его функционирования.

Так, по мнению доктора экономических  наук В. Оболенского, фундаментальная  причина оттока капитала заключается  в узости внутреннего рынка и недостаточности спроса на нем. Внутри страны в последние пять лет потреблялось от 80 до 89% произведенного ВВП, а оказавшаяся «лишней» часть созданных товаров и услуг направлялась за границу. Оболенский В. Проблема вывоза капитала из России//Инвестиции в России. 2006. №2. С. 16 При таком соотношении производства и потребления Россия просто не могла не быть нетто-экспортером капитала.

В качестве причины вывоза капитала из России можно также назвать  тот факт, что объем сбережений является чрезмерным по сравнению с возможностями инвестирования внутри страны. Поэтому значительная часть сбережений уходит в теневой сектор и за рубеж, в том числе на погашение внешнего долга. Исследователи отмечают, что недоиспользование сбережений связано со значительным различием доходности в отраслях экономики. По официальным данным, рентабельность продукции и активов в добывающих отраслях многократно превосходит доходность в обрабатывающей промышленности. Например, в нефтедобыче и металлургии рентабельность продукции вдвое превышает среднюю рентабельность по промышленности и в 2,6-2,7 раза - по экономике в целом. Оболенский В. Вывоз капитала и рост валютных резервов: влияние на экономику России//Мировая экономика и международные отношения. 2006. №6. С. 24 Рентабельность в торговле также выше, чем в перерабатывающей промышленности. Капитал концентрируется в наиболее рентабельных отраслях и в силу различных обстоятельств используется там не полностью. В этих условиях стимулы к инвестированию в другие отрасли отечественного бизнеса весьма слабы. При этом экономисты считают, что имеющиеся в стране сбережения в определенной доле могли бы мобилизоваться для инвестиций в отечественную экономику и перераспределяться из одних ее секторов в другие через крупные финансово-промышленные группы (ФПГ), которые в принципе способны к масштабному привлечению средств инвесторов, хотя и не могут взять под контроль весь объем сбережений. Но такую возможность на практике перечеркивают принципы, преобладающие в деятельности российских корпораций. Данные принципы заключаются в извлечении максимальной прибыли из имеющихся материальных активов в максимально короткие сроки и в использовании меньшей части этой прибыли на поддержание производства, а большей ее части - на трансформацию в доходные финансовые активы и дивиденды. Данная ситуация находит отражение в платежном балансе страны, в основе которого лежит уравнение - сальдо счета текущих операций равно сумме баланса движения капитала и изменения валютных резервов. Из этого уравнения вытекает, что при положительном сальдо упомянутого счета происходит отток капитала из страны и (или) прирост валютных резервов. При отрицательном же сальдо либо в страну приходит капитал, либо сокращаются ее валютные резервы.

Помимо выше перечисленных выделяют также следующие причины вывоза капитала из России:

1) произвольный и конфискационный  характер системы налогообложения  способствует уклонению от уплаты  налогов, а перевод средств  за рубеж позволяет легко укрывать  их от налоговых органов;

2) переводу сбережений  за рубеж способствует недоверие  к банковской системе;

3) к накоплению активов  в России не располагают слабость  институциональных механизмов защиты  прав собственности и широко  распространившаяся коррупция;

4) в некоторых случаях  приватизация создала возможности  для руководителей предприятий  отчуждать находящиеся в их  ведении активы и укрывать  полученную выручку за рубежом. 

7.5. Охарактеризуйте современную экономическую ситуацию на нашей планете.

В условиях экономического кризиса администрации США и  стран Европы пытаются не допустить  усугубления существующей ситуации. Вопреки расхожему мнению об идеальном состоянии китайской экономики, негативных последствий кризиса не удалось избежать и этой стране. По данным The New York Times, Россия, которая не застрахована от бед наряду с другими странами, сегодня может похвастаться более устойчивым положением и надеяться при этом на преодоление мирового спада экономики.  

 США

Стремясь к максимальному  сокращению государственных расходов, США пытаются при этом не допустить  банкроства некоторых государственных программ. Как сообщает газета The New York Times, администрация президента Обамы предпринимает дальнейшие попытки для усиления рынка ипотеки, несмотря на то, что планка требований по-прежнему остается высокой, ведь план по спасению рынка доступного жилья должен привлечь как можно большее количество домовладельцев, оказать стимулирующее воздействие на экономику и при этом быть высоко экономичным.

В соответствии с новым  планом, миллионы американских семей  смогут рефинансировать свои закладные  бумаги по сниженной процентной ставке, которая составит 4%. Рефинансирование создаст мощный стимул для восстановления экономики, но может быть негативно  воспринято органом, контролирующим деятельность Fannie Mae и Freddie Mac, а также инвесторами, вложивших капитал в облигации, обеспеченные финансируемыми правительством закладными под недвижимость.

Греция

Греко-финское соглашение, о котором договорились министры финансов обеих стран, вынудит Афины  внести залог в сотни миллионов  евро наличными на отдельный банковский счет Финляндии. Это должно гарантировать  часть доли Финляндии в пакете помощи Греции. Тем не менее, данное соглашение привело к возникновению  дебатов, поскольку другие страны, включая  Австрию, Словению и Словакию стали  настаивать на получении аналогичных  гарантий.  

 По данным агентства  Moody’s Investor Service, подобный внезапный поток требований гарантий может подорвать финансовое положение Греции, вынуждая в очередной раз усомниться в желании стран еврозоны продолжать оказывать поддержку соседям, оказавшимся в тяжелом положении. Сомнения подтверждаются позицией Нидерландов, которые, хотя и не возражают против заключения подобного соглашения в принципе, но тем не менее намереваются воспрепятствовать реализации финского плана, поскольку задействованная наличность складывается из займов, предоставленных Греции другими странами.

По словам датского министра финансов Ян Кис де Ягер, Нидерланды не собираются голосовать за принятие подобного соглашения, поскольку оно не совместимо с принципом равного обращения в отношении всех стран еврозоны. Категоричная позиция Нидерландов может привести к провалу плана по спасению Греции, поскольку он должен быть одобрен всеми 17 странами ервозоны без исключения.

Германия и Китай

Разноообразие позиций и непрекращающееся обсуждение необходимости введения евробондов показывают, что у лидеров стран ЕС нет единого подхода к выходу из кризиса. Недавнее предложение Меркель, принятое вместе с Сакрозии касающееся второго греческого пакета экстренной помощи, не нашли поддержки даже в собственной партии немецкого политика.

По данным The New York Times, ожидается замедление темпов роста экономики Китая и Германии, что, в свою очередь, порождает вопрос о том, смогут ли две наиболее динамично развивающиеся мировые экономики продолжать поддерживать другие страны и компенсировать экономическую слабость США и Европы.

Прогнозируемого усугубления  и без того хрупкого положения  еврозоны пока не наблюдается, да и  бурный экономический рост Китая  лишь слегка уменьшился. Некоторые  аналитики отметили, что на деле экономические показатели оказались  не такими слабыми, как ожидалось. Тем  не менее, с каждым днем остается все  меньше сомнений в том, что Европе удастся преодолеть долговой кризис, затянувший петлю на шее мировой  экономики.

На сегодняшний день Германия остается сильнейшей экономикой Европы, которая способствует развитию еврозоны, несмотря на избыточные долги таких  стран, как Греция и Италия. Китай  является основным поставщиком оборудования и машин на немецкие рынки, поэтому  снижение темпов экономического роста  в этой стране незамедлительно почувствуют  и в Европе.  

 Обзор данных по  китайским производителям, выполненный  на прошлой неделе, показал некоторое  снижение роста производительности  в августе и послужил поводом  для беспокойства относительно  возможного сокращения экспортных  поставок по причине растущих  долгов и замедляющихся темпов  роста экономики еровпейских стран и США. Полученные данные опровергают распространенное мнение о том, что гигантская китайская экономика продолжает расти быстрыми темпами.