Мировая валютно-финансовая система

В соответствии с данной системой валютные отношения строятся на основании следующих принципов.

Юридически завершена  демонетизация золота: отменена его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

Центральным банкам разрешалось  продавать и покупать золото как  обычный товар по ценам «свободного» рынка[5, c.169]

Введен стандарт СДР (Special drawing rights — SDR, специальные права  заимствования) вместо золотодевизного  стандарта. СДР представляют собой  международные условные счетные  денежные единицы, которые могут  выступать как международные платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. Они используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В функции СДР входит: регулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных валют.

Соглашение о создании этой новой международной валютной единицы подписано странами-членами  МВФ в 1967 г. Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, вошло  в силу в 1969 г.

Резервными валютами официально признаны доллар США, марка  ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, французский франк;

Установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т.е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения;

Поиски новых форм валютной интеграции привели к новому соглашению о создании Европейской  валютной системы, которая начала действовать  с марта 1979 года. Формирование ЕВС  было направлено на достижение валютной стабильности внутри системы в условиях перехода к Ямайской валютной системе и известной независимости от доллара.

Основу Европейской  валютной системы составили :

Создание механизма  валютных курсов.

Создание европейской  валютной – ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную  единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС.

Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Первоначально в ЕВС участвовали 8 государств: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург и Италия (последняя в 1992 году вышла из системы и вернулась обратно в 1996 году). Центральным элементом системы являлась европейская валютная единица (ЭКЮ), которая стала базой установления курсовых соотношений между валютами стран - членов ЕЭС, а также использовалась для расчётов между их центральными банками и как счётная единица в специализированных учреждениях и фондах ЕЭС. Поддержание согласованных курсов осуществлялось с помощью валютной интервенции центральных банков стран-участниц.Весь период существования Европейской валютной системы (EMS-1) до перехода к валютному союзу можно разделить на несколько этапов:

1)1979-1982. Период узкого  коридора колебаний валютных  курсов (± 2,25%). Симметричные действия  стран-участниц.

2)1982-1993. Ориентация на марку ФРГ, которая выполняла роль “якоря”.

3)1993-1999. Расширение коридора  валютных курсов до ± 15%.

4)с 1999 года. Переход  к валютному союзу (EMS-2). Введение  единой валюты евро.

Таким образом, процесс  развития мировой валютной системы  прошел ряд стадий - от использования золотого стандарта до образования отдельных валютных зон в системе взаимоотношений метрополия-колонии и политических союзов до параллельного использования золота и доллара в послевоенный период с последующим вытеснением металла из международного платежного оборота и его заменой американским долларом.

 

 

 

 

 

 

 

2. Валютная политика Российской Федерации и ее роль в достижении финансовой стабильности

 

2.1 Валютная  политика России на современном  этапе и ее эволюция

 

Можно выделить 5 основных этапов возникновения и развития современной российской валютной системы:

1) период децентрализации валютной системы страны (1987 – 1991 гг.);

2)период создания национальной валютной системы (1991 – 1995 гг.);

3) период действия валютного коридора (1995 – 1998 гг.);

4)период финансового кризиса и решения его последствий (1998 – 2001 гг.);

5) период либерализации валютной системы (с 2001г. до настоящего времени)[8, c.34].

Текущая валютная политика России базируется на: регулировании  валютного курса с помощью интервенций Банка России на валютном рынке;     норме обязательной продажи валютной выручки от экспорта товаров и услуг;     ограничения международного движения капитала, включая валютный контроль.

Мировой экономический  кризис 2008 г. привел к радикальным изменениям в международной финансовой системе. Индустриальные страны и трансформационные экономики принципиально изменили подходы к регулированию денежно-кредитной сферы. Эти изменения коснулись тех областей, которые оставались неизменными в течение многих лет. Формируются новые очаги рисков, которые учитываются для минимизации их последствий в будущем. Финансовый кризис 2008-2009 гг. показывает высокую степень финансовой глобализации, в систему которой закономерно вовлечена и экономика России. По оценкам, на преодоление этого кризиса правительство и Центральный банк РФ направило ресурсы в объеме 10-15% ВВП[10].

В 2011 году курсовая политика была направлена на сглаживание колебаний  курса рубля. Банк России продолжал  использовать в качестве операционного ориентира курсовой политики рублевую стоимость бивалютной корзины (сумма 0,45 евро и 0,55 доллара США).

В целом за январь-сентябрь 2011 года рубль укрепился к валютам  стран – основных торговых партнеров  России как в номинальном, так  и в реальном выражении.

 

2. Перспективы валютной политики на 2012-2014гг

 

Основной задачей курсовой политики на 2012 год и период 2013 – 2014 годов является последовательное сокращение прямого вмешательства  Банка России в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса.

Формирование комплексной  валютной и денежной политики позволит: oбеспечить финансовую безопасность страны в среднесрочном периоде. Прогнозировать изменения сальдо текущего и платёжного баланса, оперативно реагировать на изменения ценовой конъюнктуры на мировых рынках соответствующими изменениями в валютном регулировании и денежной политике.  Устанавливать научно обоснованные уровни нормативов валютного регулирования (например, норматива обязательной продажи валютной выручки экспортёрами). Получить целевые ориентиры динамики золотовалютных резервов денежных властей и соответствующим образом строить политику на внутреннем валютном рынке.  Экономически точно оценивать величину утечки капитала и прогнозировать её динамику.    Привести динамику обменного курса национальной валюты в такое соотношение с динамикой инфляции, которое бы позволило финансовой системе гармонично развиваться, избегая накопления проблем, потенциально ведущих к валютному кризису.

 Банк России продолжит  политику, направленную на повышение гибкости курса рубля, что позволит подготовить участников рынка к переходу к плавающему курсу, облегчая процесс их адаптации к значительным колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками[7, c.28]

Заключение

 
         Валютная система – тот элемент в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня привести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран мира. Валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Устойчивость и прогрессивное влияние международной системы на развитие мирового хозяйства обусловлено устойчивостью национальных валютных систем. Валютная система каждой страны есть отражение ее реальных экономических процессов. Темпы и эффективность экономического роста, национальный доход, совокупный спрос, государственный бюджет и другие внутриэкономические агрегатные показатели, несомненно, оказывают прямое влияние на валютную систему страны: платежный баланс, валютный курс, конвертируемость национальной валюты. Вместе с тем, будучи относительно самостоятельной и выполняя свои специфические функции, валютная система обладает мощной как созидательной, так и разрушительной силой.

          В заключение необходимо отметить, что по мере развития рыночных реформ интеграция российской экономики в систему мирового хозяйства становится все более глубокой и многогранной. В последнее время стало очевидным, что в отличие от прошлых лет оказывать значимое влияние на динамику макроэкономических показателей страны стали не только изменения конъюнктуры на мировых товарных рынках, но и ряд других факторов. В тоже время позиции Российской Федерации в системе мирохозяйственных связей не соответствуют ее экономическому потенциалу и политическому влиянию. Это предполагает концентрацию усилий по многим направлениям экономической политики.

 

Список использованной литературы

1. Антропов Д. Валютная политика — элемент экономической безопасности. // Обозреватель 2012. - № 7. – С.34-40.
2. Буторина О. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ. «Деньги и кредит», 2011 г.- № 8, -С.42.-46
3. Государственное регулирование рыночной экономики. / Под ред. проф. Кушлина В.И. и проф. Волгина Н.А. - М.: ОАО "НПО "Экономика", 2005.- 561с
4. Государственное регулирование экономики: Учебное пособие./под ред. Соколовой М. – М.: Дело, 2008. -451с
5. Курс экономической теории: учебное пособие/ под. Редакцией проф. А.В. Сидоровича; МГУ- 2-е издание. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2001.-601с
6. Кэмпбелл Р. Макконелл К.Р., Стэнли Л. Брю. Экономикс, 13-е издание. – М.: ИНФРА-М, 2003
7. Маневич В. Е. Об «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2012-14 год» // Бизнес и банки, 2011,- № 7.-С.26-45
8. Наговицин А.Г. Особенности развития валютного рынка в России. // Финансовый бизнес. 2011. - № 3.-С.34-38
9. Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финанстатинформ, 2008. -543с.
10. Официальный сайт Банка России – [Электронный ресурс] – режим доступа - www.cbr.ru
11. Пренко Е. Валютный рынок и валютное регулирование. М.: Инфра-М, 2006. -457С.