Модели макроэкономического равновесия

Поэтому точка L будет  характеризовать новое состояние  равновесия, но с учетом инфляционной составляющей в ЧВП, соответствующее  объему Q_L. Чтобы были обеспечены безынфляционный ЧВП и экономическое равновесие при полной занятости, требуется сокращение расходов, а на рис. 27.8, б — возвращение линии (П + И)" в прежнее состояние (П + И), при котором равновесие устанавливается в точке К при объеме реального ЧВП, равном Q_K. Здесь также налицо мультипликационный эффект, но он находит свое выражение в росте не реального, а номинального ЧВП.

Рис. 27.8. Рецессивный (а) и  инфляционный (б) разрывы

Теперь рассмотрим совокупные расходы с учетом внешнеторговой составляющей, т.е. положительного или  отрицательного сальдо внешней торговли.

Чистый экспорт  в совокупных расходах

Подобно изменению других составляющих совокупных расходов (потребления, инвестиций, государственных закупок) изменение сальдо внешнеторговой деятельности (S_{экс.-имп}), или чистый экспорт вызывает колебания в объемах производства, доходах и занятости. Поэтому сальдо внешней торговли прямо воздействует на равновесный уровень ЧВП.

Рис. 27.9. Сальдо внешней  торговли и равновесный ЧВП

Обратимся к рис. 27.9, на котором изображено уже знакомое нам равновесное состояние ЧВП  в рамках замкнутой экономики (без учета внешнеэкономической деятельности) — это линия (П + И). Для упрощения анализа предполагаем, что сальдо внешнеторговой деятельности автономно, не зависит от ЧВП.

Пусть Q_К характеризует равновесный уровень ЧВП при отсутствии внешней торговли. Этот равновесный уровень определяется, как нам известно, пересечением биссектрисы и линии (П + И) в точке К. Теперь допустим, что наша страна имеет положительное сальдо внешнеторговой деятельности. В таком случае график совокупных расходов для открытой экономики принимает вид: (П + И + S_{экс.-имп}). Увеличение совокупных расходов на положительное сальдо вызывает увеличение внутреннего ЧВП до объема Q_L, а точка L характеризует равновесный объем производства и экспорта продукции.

При отрицательном сальдо внешней торговли график совокупных расходов смещается вниз на величину этого сальдо в положение (П + И – S_{экс.-имп}). Это значит — необходимо сократить расходы на потребление и инвестиции на величину отрицательного сальдо внешней торговли. Но это сокращение расходов вызовет значительно большее сокращение реального ЧВП до объема Q_М.

Становится очевидным, что и при положительном, и  отрицательном сальдо внешней торговли в отношении реального объема производства (ЧВП) находит свое проявление все тот же мультипликационный эффект, который мы уже наблюдали в связи с изменением государственных закупок и инвестиций.

В целях возвращения  к исходной модели равновесия, базирующейся на совокупном спросе и совокупном предложении, и завершения анализа  рассматриваемой проблемы осуществим перевод графика совокупных расходов в кривую совокупного спроса путем изменения уровня цен, вызывающих сдвиги в линии совокупных расходов.

Воспроизведем уже рассмотренный  нами график, представленный на рис. 27.9, но каждое положение линии совокупных расходов дополним соответствующим уровнем цен. Причем все совокупные расходы теперь будут включать тот или иной объем сальдо внешней торговли. Итак, на рис. 27.10 расположены три линии совокупных расходов: (П + И +S _{экс.-имп})₁, (П + И + S_{экс.-имп})₂, (П + И + S_{экс.-имп})₃ для определенных уровней цен — соответственно Ц₁, Ц₂, Ц₃.

На рис. 27.10 осуществлено совмещение по вертикали значения физического  объема производства кейнсианской модели и модели совокупного спроса и  совокупного предложения, что позволяет откладывать эти значения в той и другой моделях на горизонтальной оси. Кроме того, в уровнях совокупных расходов при соответствующих уровнях цен находят свое отражение уже рассмотренные нами эффекты богатства, процентных ставок и зарубежных закупок, под воздействием которых и происходят сдвиги линии совокупных расходов.

Отложив на вертикальной оси рис. 27.10, б уровни цен (Ц₁, Ц₂, Ц₃), связанные с соответствующими совокупными расходами, на пересечении проекций уровней цен и величин соответствующих ЧВП получим точки 1, 2, 3, находящиеся на кривой совокупного спроса (С_с). Таким образом, мы привели в соответствие ранее рассмотренные модели экономического равновесия.

Рис. 27.10. Построение кривой совокупного спроса по модели «совокупные расходы – объем производства»

Эффект мультипликатора  и инфляции в общем равновесии

Вернувшись к исходной модели совокупного спроса и совокупного  предложения, сделаем окончательные  выводы.

Итак, на рис. 27.11 вновь  перед нами знакомая модель с кейнсианским, промежуточным и классическим отрезками  кривой совокупного предложения. На кейнсианском отрезке кривой предложения  от вертикальной оси до точки L сдвиг  кривой совокупного спроса при неизменном уровне цен, наличии свободных производственных мощностей и рабочей силы приводит к мультипликационному росту ЧВП: отрезок KL, или увеличение ЧВП с Q_К до Q_L. На кейнсианском отрезке кривой предложения мультипликационный эффект проявляет себя в полную силу. Однако при исчерпании имеющихся ресурсов при данном уровне цен дальнейшее наращивание объема производства сопряжено с уже знакомым нам повышением цен. В этом случае объем ЧВП возрастает не до Q_N, как это имело бы место при продолжении кейнсианского отрезка кривой совокупного предложения, а всего лишь до объема Q_М. Это свидетельствует о том, что часть прироста совокупного спроса поглощается инфляцией в результате повышения уровня цен с Ц_К до Ц_М. Поэтому можно сказать, что инфляция ослабила действие мультипликатора, а посему получим ЧВП не в объеме Q_N, а всего лишь в объеме Q_М. Что касается дальнейшего наращивания совокупного спроса, то оно не приведет к увеличению ЧВП, так как вступил в действие классический (вертикальный) участок кривой совокупного предложения.

Рис. 27.11. Проявление инфляции и мультипликатора в общем  равновесии

Таким образом, рост цен  ослабляет действие мультипликатора. Поэтому увеличение реального ЧВП, вызванное ростом совокупного спроса, тем меньше, чем больше рост цен, инфляция. Эффект мультипликатора полностью не срабатывает на классическом отрезке кривой совокупного спроса. Здесь инфляция полностью нейтрализует действие мультипликатора, его эффект равен нулю.

Модель «инвестиции-сбережения – ликвидность-деньги» (ИС-ЛД; IS-LM)

Наиболее всеохватывающее  макроэкономическое равновесие представлено моделью инвестиции-сбережения (ИС;IS) – ликвидность-деньги (ЛД;LD) или ИС – ЛД (IS – LD). Инвестиции-сбережения (ИС) выражают собой состояние национального товарного рынка, тогда как ликвидность-деньги (ЛД) – равновесное состояние денежного рынка.

Первоначально обратимся  к логике построения линии ИС(IS), для чего обратимся к рис.27.12. Предположим  центральный банк увеличил предложение денег с величины П^(а)_ддо величины П^(в)_д при неизменном уровне спроса на деньги (С_д). При таком увеличении денежной массы равновесие предложения и спроса на деньги перемещается из точки А в точку В, что вызовет понижение процентной ставки в национальной экономике с уровня r₁до уровня r₂ (случай а)). Понижение процентной ставки положительно скажется на увеличении спроса на инвестиции с величины И₁ до величины И₂, которые являются проекциями точек А и В на ось абсциссы (случай б)).

Рис.27.12 Построение линии  ИС

Предположим центральный  банк увеличил предложение денег  с величины П^(а)_д до величины П^(в)_д при неизменном уровне спроса на деньги (С_д). При таком увеличении денежной массы равновесие предложения и спроса на деньги перемещается из точки А в точку В, что вызовет понижение процентной ставки в национальной экономике с уровня r₁до уровня r₂ (случай а)). Понижение процентной ставки положительно скажется на увеличении спроса на инвестиции с величины И₁ до величины И₂, которые являются проекциями точек А и В на ось абсциссы (случай б)). В свою очередь рост инвестиций вызывает увеличение спроса на ВВП(ЧВП) – П+И+Г. При пересечении линиями совокупного спроса(С_с= П+И +Г, где П – потребление; И – инвестиции; Г – государственные расходы) линии совокупного предложения(П_с), лежащей под углом 45 градусов к оси общих расходов, определяются величины равновесных выпусков национального продукта Y₁ и Y₂, при которых, как мы выделили ранее, всегда И=С. При этом Y₁ обусловлен процентной ставкой r₁ и потоком инвестиций И₁, а Y₂ – соответственно r₂ и И_2.

Теперь перейдём к  построению линии «ликвидность-деньги»  ЛД(LM). Предположим, что предложение  денег(П_д) фиксировано, т.е. линия П_д занимает вертикальное положение, которую пересекают линии спроса на деньги С¹_д(Y₁) и С²_д(Y₂) в точках А и В, которым соответствуют равновесных процентных ставок r₁ и r₂ (случай а). При проецировании точек А и В на ось ординаты (случай б) получим равновесные процентные ставки и соответствующие им объёмы производства Y₁ и Y₂. Соединив точки, полученные в результате пересечения линий проекции процентных ставок и величин объёмов производства, получим линию «ликвидность-деньги» (ЛД – рис.27.13).

Рис.27.13 Построение линии  ЛД

Совмещение линий ИС и ЛД на одном рисунке 27.14 позволяет  графически представить состояние  общего равновесия экономики. Рассмотрим воздействие государства на ВВП и процентную ставку с помощью соответственно бюджетной и монетарной политики.

Сначала рассмотрим данную модель в рамках бюджетной политики. Если государство увеличивает свои расходы, то совокупный спрос увеличивается  на величину государственных расходов. Соответственно совокупный спрос и равновесный объём ВВП увеличивается на разность Y_в–Y_а, которая вызвана мультиплицированием автономных инвестиций (государственных расходов), что на рис.27.14 находит выражение в сдвиге линии ИС вверх вправо в положение ИС₁. Таким образом, государственные расходы повлекли за собой повышение процентной ставки с уровня r_а до уровня r_в, что вызывает сокращение частных инвестиций и находит своё проявление в так называемом эффекте вытеснения частных инвестиций государственными расходами. Данный эффект относительно незначителен, если инвестиции неэластичны относительно процентной ставки (линия ИС достаточно крутая), и если налицо высокая чувствительность спроса на деньги к процентной ставке (линия ЛД достаточно пологая). Если же положение линий ИС и ЛД прямопротивоположное, то бюджетная политика станет малоэффективной.

Рис.27.14 Модель ИС – ЛД.

А теперь обратимся к монетарной политике, сопряженой с деньгами. Если банковская система увеличивает предложение денег, то кривая ЛД смещается вниз и влево в положение ЛД₁. В результате процентная ставка понижается, что вызывает рост инвестиций, мультипликационный эффект которых вызывает рост совокупного спроса и ВВП до величины Y_c (рис27.14). Эффективность монетарной политики зависит от того насколько возрастут инвестиции в результате снижения процентной ставки. При этом здесь возникает эффект противоположный эффекту вытеснения, который базируется на активизации частного предпринимательства. Причём этот эффект значителен, если инвестиции высокоэластичны к изменению процентной ставки (в этом случае линия ИС должна быть более пологой), и если спрос на деньги малочувствителен к динамике процентной ставки (линия ЛД должна быть крутой). Напротив, незначительный наклон ЛД указывает на незначительное снижение процентной ставки при увеличении денежной массы, что чревато слабой инвестиционной активностью.

Выводы

1. В макроэкономическом равновесии, базирующемся на приоритете сферы обращения, необходимо выделить две модели равновесия: классическую и кейнсианскую.

2. Классическая модель  предполагает неизменность, фиксированность  предложения как следствие задействованности  всех необходимых ресурсов. При этом решающим моментом в этой модели является регулирование денежной массы, которая сказывается и на спросе, и на уровне цен. Кроме того, принимается за аксиому, что производство создает доход, равный стоимости произведенных товаров. Особое место в регулировании национальной экономики отводится процентной ставке, тогда как цены выполняют корректирующую роль, особенно в отношении сбалансированности инвестиций и сбережений.

3. Основные концептуальные  положения классической модели  можно свести к следующим: саморегулируемость капиталистической системы хозяйства; движущим мотивом его выступает прибыль; государство не должно вмешиваться в хозяйственную жизнь, а лишь должно создавать условия для нормального функционирования рыночных механизмов; всемерная поддержка свободной конкуренции; ограничение расходов государства на развитие социальной сферы; неравенство — главный стимул для трудовой и предпринимательской активности; безработица — средство, позволяющее работающему человеку оценить свое элитарное положение.

4. Кейнсианская модель  рыночного равновесия признает  цикличность развития капитализма;  отсутствие самодостаточных внутренних  механизмов для саморегулирующего  развития капиталистического хозяйства;  исключение прямой зависимости  между ценами и уровнем заработной платы; процентная ставка оказывает большее влияние на инвестиции, чем на сбережения. Центральным звеном в кейнсианской модели является обеспечение эффективного совокупного спроса. При этом рост спроса обусловливается имеющимися незадействованными ресурсами при неизменности общего уровня цен, что позволяет выводить экономику из кризиса и депрессивного состояния. Через эффективный спрос заметная регулирующая роль отводится доходам, а следовательно, и потреблению, и государственным расходам и инвестициям.

5. В кейнсианской модели  экономического равновесия используются  две ее модификации: равновесие  между доходами и потреблением  и равновесие между инвестициями  и сбережениями.

6. Модель «инвестиции—сбережения—ликвидность—деньги»  исходит из необходимости достижения равновесия как на товарном, так и на денежных рынках. При этом регулирующая роль отводится процентной ставке.