Нобклквская премия 2001 по экономике

   Нобелевская премия по экономике была присуждена трем американским ученым, а именно Джорджу Акерлофу, Майклу Спенсу и Джозефу Стиглицу, бросившим вызов теории, бытовавшей с тех пор, как Адам Смит написал о «невидимой руке», управляющей поведением людей. Суть этой теории: рынки работают эффективно. Они нашли новую причину неэффективной работы рынков – несовершенная информация – и «подписались» под принципом большего вмешательства государства в экономику.

   Нобелевские лауреаты уже давно поставили под сомнение теорию эффективности работы рынков, базируясь на факте «асимметричного» поступления информации: продавцы и покупатели не всегда имеют доступ к исчерпывающей информации для того, чтобы принять правильное решение.

   Разработка теории «асимметричности» информации была возглавлена профессором Акерлофом, который взял за основу работу двух нобелевских лауреатов 1970 года - Джеймса Миррлиса и Вильяма Викри – «Рынок подержанных автомобилей». Эта работа, вошедшая в классику экономической литературы, на примере системы продаж подержанных автомобилей доказывала, что нехватка информации о качестве продаваемого товара приводит к бесконечному падению цен. В ситуации, когда покупателю недоступна вся необходимая для приобретения автомобиля информация (он не может посмотреть, пощупать, сделать небольшой круг на приглянувшемся авто), качество выставленного на продажу товара будет измеряться как совокупное среднее, что, разумеется, отразится на цене. Тогда машину, качество которой превышает среднее, может забрать продавец (на временное или вечное использование), который знает, что покупатель всё равно заплатит за неё меньше, чем она стоит на самом деле. В результате качество продаваемых машин будет всё хуже и хуже, цены все ниже и ниже, потом на рынке останутся только самые плохие автомобили, и, в конце концов, он рухнет.

   Очевидным сравнением с системой такого рынка подержанных автомобилей является рынок труда. Если работодатель не будет иметь возможности проверить, насколько хорош кандидат на вакантную должность, он назначит такую зарплату, которая привлечет лишь «средненьких» работников, а не самых лучших.

   Этот анализ был взят на вооружение профессором Спенсом, который показал, как участники рынка оказываются вовлечены в процесс подачи «сигналов», используя такие методы как создание брендов и рекламы, выплачивая более высокие дивиденды для обозначения высокой производительности. На том же примере рынка труда профессор показывает, как активно используется такой сигнал, как уровень образования, для отбора кандидатов. Так, «светлые головы» стремятся получить дополнительное образование, которое даст им преимущество перед менее способными конкурентами. Действительно, если человек имеет диплом философа, это является сигналом того, что он способен оперировать сложными концепциями. Однако высокий уровень образования не является исчерпывающей информацией о кандидате, так как не может быть гарантией высокой продуктивности будущего работника.

   Факт асимметричности информации требует более активного участия правительства в регулировании экономики – с чем так долго боролись адепты свободного рынка. Суть в том, что недостаточная или ошибочная информация может разрушить рынки, и долг правительства – помочь в восстановлении этих разрушений, считает наиболее известный из трех лауреатов профессор Джозеф Стиглиц.

   Стиглицу принадлежит серия работ, показывающих, как недостаточная информация порождает самые разные проблемы в экономике – от безработицы до нехватки земель для сдачи в аренду. Он был председателем Совета Экономических Консультантов в администрации президента Клинтона, а так же главным экономистом Всемирного Банка, поэтому имел возможность проверить на практике правомерность многих своих взглядов. Например, он открыто критиковал программу форсированной организации финансовых рынков в развивающихся странах. Существование нормально функционирующих финансовых рынков невозможно без доступа к достоверной информации и наличия стабильной законодательной системы, в то время как многие развитые страны, приявшие участие в программе, не имели ни одного из этих условий.

   Стиглиц отмечает, что даже в США провальная система безопасности в аэропортах, ставшая очевидной 11 сентября, является примером необходимости правительственного вмешательства в неэффективный рынок. «Есть такие разновидности деятельности, как, например, организация безопасности в аэропортах, которые должны быть выведены из частной сферы. Этот рынок не регулируется сам», - утверждает профессор.

   С одной стороны, их идеи можно рассматривать как отказ от рыночных принципов и приверженность к государственному регулированию. Но с другой – теория асимметричности информации выявляет причины несовершенства рынка.  Их концепция отклоняется от общепринятого представления о том, что рынок сам по себе регулируется и на нем всем известно все. Она основана на том, что на многих рынках присутствует асимметричная информация: одни участники рынка информированы больше, чем другие. Например, должники лучше, чем кредиторы, знают о перспективах погашения долга, совет директоров и менеджеры знают больше, чем акционеры, о прибылях компании и так далее. Акерлоф, Спенс и Стиглиц создали новую терминологию, описанный и дополненный ими рыночный механизм. Их теория вызвала противоречивую реакцию, как отрицательную, так и положительную, кроме того, стала причиной некоторого рода «спора» между экономистами. Уже это можно считать свидетельством выдающегося научного результата.