Оборотные средства предприятия и эффективность их использования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ денежного  потока и пути повышения эффективности  управления оборотными активами.

 

 

   ОАО "Электроагрегат" - промышленное предприятие, специализирующееся на выпуске передвижных и стационарных источников энергообеспечения, в том числе:

- стационарных и передвижных дизель-генераторных установок мощностью от 0,5 до 1000 кВт с различной степенью автоматизации и климатического исполнения,

- источников электропитания повышенной частоты (400 Гц),

- генераторов синхронных бесконтактных серии ГС, мощностью от 8 до 315 кВт,

- двухагрегатных изделий повышенной надежности на автомобильном ходу,

- электроустановок мобильного исполнения для испытания и запуска летательных аппаратов,

- сварочных агрегатов стационарных и передвижных,

а также широкой гаммы  товаров народного потребления (насосы "Малыш", стиральные машины "Малютка", трансформаторы, ведра, крышки и т.д.).

Сегодня ОАО "Электроагрегат" продолжает оставаться крупнейшим в  России производителем автономных источников электропитания. В 2000 г. предприятию удалось не только преодолеть спад производства, возникший в 4 кв.1998 г. и 1 кв.1999 г. как следствие кризиса 1998 г., но и увеличить объем производства по сравнению с прошлым годом. Тем не менее в настоящий момент финансовые  показатели деятельности предприятия не  соответствуют нормативным или  рекомендуемым теорией анализа. Причины этого заключаются в неполном использовании производственных мощностей, неэффективном использовании основных и оборотных фондов. Важной проблемой также является то, что в управлении предприятием  руководствуются  краткосрочными целями,  мало внимания уделяя долгосрочным, перспективным планам.

 

 

1. Анализ  состояния оборотных средств  и эффективности их использования.

 

Анализ  состава, структуры, динамики оборотных средств и  эффективности их использования будем проводить по периоду:  1.01.1998г - 1.01.2001г.

На основе проведенного анализа состава,  структуры и динамики  оборотных  средств  предприятия  за  период  с 1.01.1998г. по 1.01.2000г.  можем сделать следующие выводы:

Как показывает анализ структуры  оборотных активов оборотные  средства увеличились на 56334 тыс. руб. с 59319 до 115663 или на 94,9 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

Удельный вес оборотных  средств в стоимости имущества  предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 44.4 %.

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 14452 тыс. руб.

Запасы готовой продукции  на складе уменьшились на 4824 тыс. руб. с 13546 до 8722 или на 35.6 %. Это объясняется большой отгрузкой, произведенной в 4 кв. 1999г.

Объем дебиторской задолженности  и НДС увеличился на 44496 тыс. руб. с 18829 до 63325. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 15.3 % с 9.0 до 24.3 %.

Остатки краткосрочных  финансовых вложений не изменились, а  остатки денежных средств незначительно уменьшились.

    Все эти  признаки говорят нам о том, что в течение 1998 – 1999 гг.  ОАО "Электроагрегат" придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

Эти  выводы подтверждаются и  значениями показателей оборачиваемости оборотных  средств и рентабельности активов эа 1998 - 1999 гг, которые достаточно низки.

Анализ оборачиваемости  активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

        Возросла оборачиваемость запасов в целом и по статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% с 2.09 до 3.60 позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн.руб.

Рост оборачиваемости  готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО " Электроагрегат".

    Период погашения  краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней . Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.

При анализе структуры  активов баланса с 1.01.99г. по 1.01.2001г. получили следующие выводы:

Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества  (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4 %.

При этом  стоимость  внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.

Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271 тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за  увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 6,3% с 44,4 до 50,7%.

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей  увеличились на 37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.

Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с 9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Запасы готовой продукции  на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.

Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до 27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до 3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете – оплата за продукцию).

 

 

2. Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия.

 

Определим СОС и ТФП  предприятия.  Для этого воспользуемся формулами, а также определением ТФП.

1998г.:

СОС =  135 (т.руб.).

ТФП =  70 (т.руб.).

ТФПопер. =  12838 (т.руб.).

ТФПв.реал. =  -12768 (т.руб.).

1999 г.:

СОС =  4118 (т.руб.).

ТФП =  5508 (т.руб.).

ТФПопер. =  22758 (т.руб.).

ТФПв.реал. =  -17250 (т.руб.).

2000 г.:

СОС =  17406 (т.руб.).

ТФП =  16267 (т.руб.).

ТФПопер. =  44796 (т.руб.).

ТФПв.реал. =  -28529 (т.руб )

СОС > 0    Это  означает,  что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это  необходимо для финансирования постоянных активов.

ТФП > 0    Это  потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

Часть ресурсов  идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой  свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:

ТФП = 95% ,  ДС = 5% .

Предприятие  обладает собственными   оборотными  средствами, достаточными для финансирования основных  средств, и  генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить  ближайшие расходы или,  если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.

Успешную финансово-хозяйственную  деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности,  сумма которых достигает  тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.

 Предприятие заинтересовано  в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности.

В течение  Iкв. 1998г  запасы товарно-материальных ценностей  снижались,  но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией. 

Руководству  предприятия  необходимо  принять меры по ускорению  реализации готовой  продукции.  Это  могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых  клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание)..

Теперь  посмотрим  на   дебиторскую задолженность.  Рост  дебиторской  задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.

.

3. Анализ  эффективности использования оборотных  средств.

 

Для оценки эффективности  использования оборотных средств  необходимо проанализировать оборачиваемость  оборотных средств по элементам. Наиболее  труднореализуемая часть  – это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в 2000 г. по сравнению с 1998  оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб.

У предприятия из за ускорения  оборачиваемости оборотных средств  потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы сверх нормы производственного процесса.

Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса  сокращать оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

У предприятия величина краткосрочных пассивов и величина чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза ежегодно.     У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.

В результате проведенного анализа  можно сделать  вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно показателям относительно 1998 г.,  а в 2000 г. произошло ухудшение ряда показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

   Оборотные средства представляют собой авансируемую в  денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов  и фондов обращения в минимально необходимых размерах,  обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

   Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.  Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

   Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,  оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в  народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

   В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий  состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только  локальных,  но и общих причин: разрушение единого экономического  пространства,  падение уровня производства, рост цен и т.д.

   Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом  определения плановой потребности  предприятия в них,  их нормированием.  Для предприятия важно правильно определить  оптимальную  потребность в оборотных средствах,  что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за  собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие,  снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,  завышение размера оборотных  средств снижает возможности предприятия производить капитальные  затраты по  расширению производства.

   Определение  потребности  предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах.  Основой для расчетов здесь служит  категория  "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

   В ходе изучения проблемы и решения задач по теме работы были выявлены следующие недостатки  деятельности  руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего  времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;