Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия

Министерство  образования и науки РФ

Филиал государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования

« Ивановская государственная текстильная академия»

в г. Вичуга Ивановской области

 

 

 

 

 

                       КУРСОВАЯ РАБОТА

 

На тему: Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия.

 

По дисциплине « Экономика организации ( предприятия)

Автор: Серова Марина Андреевна

Специальность: Экономика и бухгалтерский учет

Руководитель___________Папахина Ю.Д

Работа защищена_________Оценка__________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение

1. Содержание оборотных средств, их классификация

2. Источники формирования оборотного капитала

3. Оценка эффективности использования оборотного капитала

Список литературы

Введение

Изменение экономических условий для наших предприятий связано с попаданием их в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство предприятий впервые перед проблемой оценки финансового состояния и надежности потенциальных партнеров. Не менее сложной оказалась задача анализа финансовой устойчивости предприятия: имеет ли оно необходимое количество средств для того, чтобы отвечать по своим обязательствам: как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; на сколько эффективно используется имущество и т.д. Для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, необходимо обладать знаниями не только в традиционной сфере текущего учета, но и в сфере финансового анализа.

Финансово устойчивым является такой  хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам..

Товарное производство характерно для всех общественно-экономических  формаций. Конечная цель товарного  производства достигается путем  использования производственных фондов, составной частью которых являются оборотные средства. Оборотные средства промышленного предприятия – это совокупность денежных средств для образования оборотных фондов (обеспечения производственного процесса) и фондов обращения (обслуживание сферы обращения).

В отличие от основных производственных фондов, оборотные средства полностью  потребляются в каждом цикле производства и обращения товара, последовательно  перенося свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода.

Это наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального  использования которого во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа использования  оборотных средств – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность  операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом использования оборотных активов служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной.

Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия так, для предприятий  с материалоемким производством  требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д. Оборотные средства мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа их использования и мониторинга деловой активности

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в  процессе анализа финансового состояния  вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание

1.Содержание оборотных  средств, их классификация

Оборотный капитал -- это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Понятия «текущие активы», «оборотные средства» и «оборотный капитал» тождественны.

Оборотный капитал отражается во втором разделе бухгалтерского баланса  и включает в себя:

материальные оборотные средства;

денежные средства;

средства в расчетах.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Участвуя на отдельных стадиях кругооборота оборотного капитала, текущие активы последовательно меняют денежную форму на ресурсную, затем на производственную, затем на товарную, затем опять преобразуются в денежную форму. В итоге финансовый результат, полученный как разница между конечной и начальной величиной денежных средств, отражает эффективность деятельности организации в целом и эффективность управления оборотным капиталом в частности.

Оборотные средства классифицируются:

1)в зависимости от роли оборотных  средств в процессе производства:

оборотные производственные фонды;

оборотные средства в сфере обращения;

2)по степени нормирования и  контроля:

нормируемые (оборотные производственные средства и готовая продукция);

ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства - это собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Ненормируемые оборотные  средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой  оборотных средств предотвращает их необоснованное увеличение, способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

3)по степени ликвидности:

абсолютно ликвидные;

быстро реализуемые;

медленно реализуемые;

4)по степени риска вложения  капитала:

оборотные средства с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

оборотные средства с малым риском (дебиторская задолженность за вычетом  сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой  продукции за вычетом продукции, не пользующейся спросом);

оборотные средства со средним риском (незавершенное производство за вычетом  сверхнормативного, расходы будущих  периодов);

оборотные средства с высоким риском (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, продукция на складе, не пользующаяся спросом, прочие оборотные средства);

5)в зависимости от стандартов  учета и отражения в балансе:

оборотные средства в запасах;

оборотные средства в дебиторской  задолженности;

оборотные средства в краткосрочных  финансовых вложениях;

оборотные средства в денежных средствах;

6)в зависимости от источников  формирования оборотного капитала:

собственные;

заемные.

Наличие собственных оборотных  средств, является необходимым  условием финансовой устойчивости предприятия. Источниками их образования являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды специального назначения), целевые финансирования и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей. Заемные средства, привлекаемые, главным образом, в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах.

По бухгалтерскому балансу оборотные  активы подразделяются на группы:

1)материальные оборотные средства (запасы):

сырье;

материалы;

животные на выращивании и откорме;

затраты в незавершенном производстве;

готовая продукция;

товары отгруженные;

расходы будущих периодов;

НДС по приобретенным ценностям;

дебиторская задолженность (средства в расчетах):

- долгосрочная;

- краткосрочная;

3) денежные средства:

денежные средства на расчетных  счетах;

денежные средства на валютных счетах;

денежные средства в кассе;

- краткосрочные финансовые вложения.

Второй раздел актива бухгалтерского баланса оказывает исключительное влияние на финансовое состояние организации. Для устойчивой работы предприятия, нормального обеспечения предприятия оборотными средствами их величина устанавливается в пределах 1/3 собственного капитала.

Большое внимание при анализе баланса  отводится запасам, величина которых должна быть меньше собственных оборотных средств. Чем ниже уровень запасов, тем выше финансовая устойчивость организации. Объем запасов обосновывается в ходе нормирования и должен поддерживаться на уровне, достаточном для бесперебойной, ритмичной работы организации.

Структура и состав оборотных средств  зависят от формы собственности, специфики организации производственного  процесса, отношения с покупателями, структура затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотных средств представлены на рисунке:

Определение структуры и выявление  тенденций изменения элементов  оборотных средств дает возможность  прогнозировать направление развития предприятия.

2. Источники формирования  оборотного капитала

Финансовое положение организации определяется составом и структурой источников финансирования оборотного капитала. Наличие собственных оборотных средств оказывает определяющее влияние на финансовую устойчивость организации. Наряду с собственными средствами для формирования оборотного капитала используются заемные и 
привлеченные средства.

К источникам формирования оборотных  средств относятся:

1)собственные средства:

уставный капитал;

добавочный  капитал;

резервный капитал;

фонд  накопления;

целевое финансирование и поступления из бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;

нераспределенная  прибыль;

источники, приравненные к собственным;

2)заемные  средства:

долгосрочные  кредиты и займы;

краткосрочные кредиты и займы;

коммерческий  кредит;

инвестиционный  налоговый кредит;

инвестиционный  взнос работников;

3)привлеченные  средства:

кредиторская  задолженность за товарно-материальные ценности;

задолженность по оплате труда

задолженность перед бюджетом;

-задолженность  по социальному страхованию;

задолженность прочим кредиторам;

резервы по сомнительным долгам;

- прочие краткосрочные обязательства.

Характер  источников формирования оборотных  средств, скорость их оборота являются решающими факторами, влияющими  на эффективность использования  оборотного капитала.

Минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников. Дополнительная потребность в оборотных средствах вызвана задержкой в оплате счетов клиентов, ростом производства и продаж, инфляцией и др.; она покрывается счет заемных и привлеченных источников. Обеспечение эффективности привлечения заемных средств является основной задачей управления процессом формирования оборотного капитала.

К факторам, определяющим потребность  организации в текущих активах, относятся: объемы производства и продаж; продолжительность производственного цикла; учетная политика; уровень материально-технического снабжения; структура капитала; производственная мощность предприятия и др.

3.Оценка эффективности  использования оборотного капитала

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Оборачиваемость - длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на расчетный счет.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых скорость оборота.

Продолжительность одного оборота  складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (Обок) определяется делением оборотного капитала (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб):

Обок = Сок : РП /Д = Сок х Д / РП = Д / Коб.

Чем меньше длительность периода обращения  или одного оборота оборотного капитала, тем, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.