Оценка нематериальных активов

1.Оценка нематериальных  активов требуется при решении некоторой конкретной задачи, связанной с использованием имущественных прав на данные нематериальные активы и обусловлена целью этого использования.  

Нематериальные активы –  очень емкое и не всегда четко  определенное понятие и поэтому  при их оценке необходимо правильно  классифицировать объект оценки.

2. К особенностям оценки интеллектуальной собственности можно отнести зависимость стоимости от:

• объема передаваемых прав;
• возможности несанкционированного использования;
• уровня готовности к коммерческому использованию.

3.Работа по оценке нематериальных активов, прежде всего интеллектуальной собственности, в составе нематериальных активов производится в определенной последовательности:

• экспертиза объектов интеллектуальной собственности;
• экспертиза охранных документов (патентов и свидетельств);
• экспертиза прав на интеллектуальную собственность;

4.Документы, необходимые для оценки:

• - описание объекта;
• - правоустанавливающие документы на объект (патенты, свидетельства, лицензионные соглашения, договоры, авторские договоры и др.);
• - срок использования объекта.
• При более детальном ознакомлении с объектами, в зависимости от их состава, специфики и целей оценки формируется запрос оценщика на прочую дополнительную информацию и документацию

5.. Нематериальные активы предприятия оцениваются по тем же видам стоимости, что и другое имущество, т. е. по восстановительной, рыночной, инвестиционной, залоговой, страховой, налогооблагаемой и так называемой первоначальной

6.. Первоначальная стоимость — это стоимость нематериального актива, по которой он (актив) первоначально учитывается на балансе предприятия. Эта стоимость слагается из затрат на создание (или приобретение) актива и его доводку, в результате которой он может использоваться на предприятии

Изменение первоначальной стоимости  объектов нематериальных активов предусмотрено  в следующих случаях:

- проведение переоценки  нематериальных активов по решению  Правительства РФ;

- внесение установленных  в соответствии с законодательством  платежей, связанных с подтверждением  имущественных прав;

- капитальные вложения  в улучшение объектов промышленной  собственности, компьютерные программы  и базы данных собственного  производства;

- другие случаи в соответствии  с законодательством.

7. Восстановительная стоимость  (или стоимость воспроизводства) нематериального актива определяется суммой затрат, которые необходимо произвести, чтобы восстановить утраченный актив. Восстановительная стоимость определяется затратным подходом. Страховая стоимость нематериальных активов рассчитывается на основе восстановительной стоимости актива, который подвержен риску уничтожения. На базе страховой стоимости актива определяются страховые суммы, страховые выплаты и страховые проценты

Стоимость нематериальных активов  для налогообложения определяется на основе либо рыночной, либо восстановительной стоимости. Более точные результаты оценки для налогообложения получаются, когда определяется рыночная стоимость нематериальных активов

8. Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблюдаться следующие условия:

- мотивации покупателя  и продавца имеют типичный  характер;

- обе стороны хорошо  проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;

- нематериальный актив  был выставлен на продажу достаточное количество времени;

- оплата произведена в  денежной форме;

- цена является нормальной, не затронутой специфическими  условиями финансирования и продажи.

Оценка нематериальных активов для залога осуществляется на базе рыночной стоимости. В данном случае необходимо различать залоговую стоимость нематериальных активов и размер кредита, ссужаемого под залог нематериального актива. Эти понятия различаются как по сути, так и по величине.

9. Инвестиционная стоимость — это стоимость нематериальных активов для конкретного инвестора, который собирается купить или вложить в актив свои финансовые средства для его доработки. Расчет этой стоимости актива производится исходя из ожидаемых данным инвестором доходов от его использования и конкретной ставки капитализации доходов, которую определяет сам инвестор.

10. Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и сравнительный методы, обычно используемые в оценке других видов активов.

11. Доходный метод. В соответствии с доходным подходом стоимость объекта нематериальных активов принимается на уровне текущей стоимости тех преимуществ, которые имеет предприятие от его использования. В качестве примера можно привести метод освобождения от роялти, который используется для оценки стоимости патентов и лицензий. Роялти – это периодическое отчисление лицензеру (продавцу) за пользование интеллектуальной собственностью.

12. На доходный подход  опираются два наиболее распространенных  метода: метод дисконтированных  доходов и метод прямой капитализации.  Это наиболее универсальные методы, применимые к любым видам имущественных  комплексов.

13.Метод дисконтированных  доходов предполагает преобразование  по определенным правилам будущих  доходов, ожидаемых инвестором, в  текущую стоимость оцениваемых  нематериальных активов. Будущие  доходы включают:

- периодический денежный  поток доходов от эксплуатации  нематериальных активов на протяжении  срока владения; это чистый доход  инвестора, получаемый им от  владения собственностью (за вычетом  подоходного налога) в виде дивидендов, арендной платы и т.п.;

- денежные поступления  от продажи нематериальных активов  в конце срока владения, то  есть будущая выручка от перепродажи  нематериальных активов (за вычетом  издержек по оформлению сделки).

14. Метод прямой капитализации достаточно прост и в этом его главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации. Расчет текущей стоимости нематериальных активов данным методом выполняется в три последовательных этапа:

- расчет ежегодного чистого  дохода;

- выбор коэффициента капитализации.  Коэффициент капитализации должен  быть увязан с ранее выбранным  показателем капитализируемого  дохода;

- расчет текущей стоимости  нематериальных активов.

15. Сравнительный подход  используется при оценке рыночной  стоимости нематериальных активов  исходя из данных о недавно  совершенных сделках с аналогичными  нематериальными активами.

Сравнительный подход может  применяться для тех видов  нематериальных активов, сделки по которым  часто совершаются на рынке. Исходной информацией для расчета стоимости  объекта служат цены продажи аналогичных  объектов.

Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета  стоимости данного объекта.

16. Затратный метод. На основе затратного подхода определяют стоимость воспроизводства. При использовании затратного подхода нематериальные активы оцениваются как сумма затрат на их создание, приобретение и введение в действие.

Хотя при затратном  подходе оцененная стоимость  может значительно отличаться от рыночной стоимости, так как между  затратами и полезностью нет  прямой связи, тем не менее встречается  немало случаев, когда оправдан именно затратный подход (например:

-  для исчисления налога на имущество,

- для целей страхования отдельных составляющих имущества,

-  при судебном разделе имущества между собственниками,

- при распродаже имущества на открытых торгах,

- для бухгалтерского учета основных фондов;

- при переоценке основных фондов.)

Главный признак затратного подхода — это поэлементная оценка, то есть оцениваемые нематериальные активы расчленяются на составные части, делается оценка каждой части, а затем  стоимость всех нематериальных активов  получают суммированием стоимостей его частей. При этом исходят из того, что у инвестора в принципе есть возможность не только купить данные нематериальные активы, но и  создать их из отдельно покупаемых элементов.

В зависимости от характера  оцениваемых нематериальных активов  применяют различные методы затратного подхода.