Организация обеспеченности возвратности кредита

     По векселям, депозитным  и сберегательным сертификатам, облигациям на предъявителя и  другим не котируемым ценным  бумагам должна быть определена  степень их ликвидности.

     Если предметом заклада  являются ценные, то необходимо, в соответствии с действующим законодательством, удостоверить факт заклад в реестр эмитента. В частности, по акциям, заемщик (залогодатель) должен представить Сбербанку копию залогового распоряжения и выписку из реестра акционеров, подтверждающую наличие зарегистрированного заклада.

     Если в качестве  заклада предоставляется депозитный  сертификат или вексель, то  в договоре заклада должно  быть оговорено, что заемщик  обязуется оформить передаточную  надпись Сбербанку, если не  будут выполнены условия полного погашения заемщиком задолженности по кредиту и причитающимся процентам в сроки, определенным договором.

     Если кредит не  погашен заемщиком в установленный  срок, то Сбербанк вправе обратить  взыскание на заложенные заемщиком  ценные бумаги в сумме задолженности по кредиту и возникающим в связи с этим штрафным санкциям и неустойкам с установленного кредитным договором срока полного расчета по предоставленному кредиту, о чем письменно уведомляет заемщика.

     В договоре заклада  должно быть предусмотрено право Сбербанка самостоятельно, по поручению Залогодателя, реализовать заложенные заемщиком ценные бумаги и из суммы вырученных средств погасить долг по кредиту, причитающимся процентам и неустойкам, а также возместить расходы по взысканию задолжности.

     В обеспечение кредита  в качестве объекта залога  заемщиком могут быть представлены  различного рода ценные бумаги: акции, облигации, краткосрочные  казначейские обязательства, векселя,  депозитные сертификаты. Причем, к залогу принимаются как именные ценные бумаги, так и на предъявителя.

     В практике работы  зарубежных коммерческих банков  одинаковое развитие получили  и краткосрочные, и долгосрочные  ссуды под ценные бумаги. Предоставление  долгосрочных ссуд под ценные  бумаги  определяется наличием у банка ресурсов долгосрочного характера. Кроме того, они связаны со значительным риском, поскольку за время пользования ссудой рыночная цена принятых в обеспечение ценных бумаг может существенно измениться, и в случае непогашения ссуды банк понесет убытки, связанные с падением рыночного курса ценных бумаг. Поэтому кредитные договора на такие ссуды часто включают множество дополнительных условий, защищающих право банка в случае изменения курса ценных бумаг.

     Учитывая экономическую  ситуацию в России, отсутствие развитого рынка ценных бумаг, инфляционные процессы, отечественные коммерческие банки не рискуют предоставлять долгосрочные ссуды под ценные бумаги. К тому же они страдают нехваткой для этих целей кредитных ресурсов долгосрочного характера. В связи с этим в настоящее время в практике работы коммерческих банков находят применение только краткосрочные ссуды под ценные бумаги.

     Залог ценных бумаг  производится на условиях заклада  с передачей заложенных ценных  бумаг на хранение банку. Получателем  кредита может быть любое платежеспособное предприятие, которому на правах собственности принадлежат ценные бумаги внешних эмитентов, т.е. других предприятий, банков, а также государства.

     Перед выдачей ссуд  под ценные бумаги банк должен  принять во внимание ряд факторов:

• качество закладываемых ценных бумаг (т.е. подлинность и платежеспособность в соответствии с Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР);
• возможность реализации ценных бумаг на вторичном рынке как объектов залога (например, по условиям выпуска не подлежат реализации на фондовой бирже ценные бумаги паевых обществ и АО закрытого типа);
• платежеспособность банка, фирмы, АО и других органов, выпустивших ценные бумаги (чем выше их репутация или чем стабильнее выплачиваемый по ценным бумагам доход, тем устойчивее курс ценных бумаг и выше их реализуемость);
• наличие у ценных бумаг рыночной стоимости, т.е. их котировки на фондовой бирже.

     Для получения ссуды  заемщик предоставляет в банк  заявление на выдачу ссуды  под ценные бумаги с приложением реестра закладываемых в банк бумаг по следующей примерной форме.

 

 

Таблица  2.2.

Реестр на залог ценных бумаг  в обеспечение кредита.

 

Наименование ценной бумаги	Наименование эмитента	Номер ценной бумаги	Номинальная стоимость	Фактическая стоимость на день заключения договора
1	2	3	4	5
ОГСЗ	Сбербанк	9356601	500 000	550 600

 

     При положительном  решении вопроса о выдачи ссуды  составляется кредитный договор  и договор о залоге. Заклад  именных ценных бумаг оформляется  на предъявителя – актом приемки-сдачи. Поскольку ценные бумаги, под которые выдается кредит, принимаются банком на хранение и управление, то между заемщиком и банком заключается также и договор на оказание трастовых услуг.

     Размер кредита, выдаваемого  под залог ценных бумаг, устанавливается в определенном проценте от их залоговой стоимости.

     Этот процент определяется  степенью риска для банка по  каждой ценной бумаге, выступающей  в качестве обеспечения кредита.  Так, в частности, на практике  объем ссуды, выдаваемый под залог государственных ценных бумаг, устанавливается в размере 90% их залоговой стоимости, под банковские акции, зарегистрированные на фондовой бирже, он может колебаться на уровне 70-80%, а под котируемые ценные бумаги предприятий – на уровне60-70% их залоговой стоимости.

     При непогашении заемщиком  задолженности по ссуде в установленный  срок заложенные в обеспечение  кредита ценные бумаги в установленном  порядке переходят в собственность  банка. Банк может эти бумаги  оставить за собой либо продать их по действующему курсу и погасить ссуду клиента.

     Ссуды под обеспечение  векселями делятся на два вида: учет векселей и ссуды под  их залог.

Учет векселей – это покупка  их банком, в результате чего они  полностью переходят в его  распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедержателей. Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учету, поручает немедленно по ним платеж, т.е. до истечения срока платежа по векселю, то для него фактически это означает получение кредита от банка. По этому учет векселей банками – это один из способов предоставления ссуд. За такую операцию банк взимает процент, который называется учетным процентом, или  дисконтом. Его величина определяется ЦБР. Учетный процент удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его учета (покупки). Его величина определяется по формуле:

 

В х Т х П

                                          С =  ----------------  ,

100 х 360 дн.

 

где С – сумма дисконта;

       В – сумма  векселя;

       Т – срок (в  днях) до наступления платежа по векселю;

       П – годовая  учетная ставка процента;

       360 – количество  дней в году.

     К учету принимаются  только векселя, основанные на  товарных и коммерческих сделках.  Продажа последних банку сопровождается  индоссаментом владельца векселя, и, таким образом, предъявленный к учету вексель должен иметь не менее двух подписей, т.е. векселедателя и первого векселедержателя.

     Векселя предъявляются  в банк при реестрах установленной  формы. Записи по перечисленным  в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. Затем векселя проверяются с точки зрения их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов, а также полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, и подлинность этих подписей. Целью этой проверки экономической надежности векселя является установление полной уверенности его оплаты всеми индоссантами, оставившими передаточные надписи на векселе. Для этого банки должны пользоваться услугами аудиторских фирм и другими источниками сведений о кредитоспособности этих хозорганов. Векселя, оказавшиеся при проверке неудовлетворительными, выданные юридическими и физическими лицами, допускавшими свои векселя, неправильно оформленные, и т.п., вычеркиваются из реестра. Остальные векселя принимаются к учету с разрешительной надписью руководителя банка (или его заместителей) о сумме этих векселей на реестре.

     Учет векселей на  балансовом счете №195 осуществляется  в разрезе векселедержателей  и векселедателей по срокам наступления платежей (т.е. по картотекам). Для контроля за своевременным получением платежей по учетным векселям банк на каждое число составляет специальные ведомости в двух экземплярах, в которых заполняются данные по всем векселям, срочным на это число, с указанием порядкового номера векселя по книги их регистрации банком, наименование векселей, предъявителей и суммы каждого векселя. При получении платежа в ведомости делаются соответствующие отметки, а векселя возвращаются плательщику. Поступающие в оплату векселей суммы зачисляются в кредит балансового счета № 195. Если платеж поступит досрочно, то плательщику уплачиваются проценты за время, оставшееся до срока платежа. При поступлении платежа позже указанного срока, банк взыскивает с плательщика пени за просрочку и расходы по протесту векселя, если он уже совершен. Лишь после этого вексель возвращается плательщику.

 

6. Залог валюты.

 

     Содержащиеся в Основных  положениях о регулировании валютных  операций на территории СССР  Госбанка СССР от 24.05.91г. № 352 указание, позволяет уполномоченным банкам предоставлять кредиты клиентам под залог иностранной валюты. Это указание длительное время носило скорее декларативный характер. Причина – отсутствие валюты у клиентов банка. Поэтому залог валюты практически отсутствовал.

     Сейчас ситуация изменилась. Учитывая это обстоятельство, Совет  Министров в 1993г. рекомендовал  Центральному банку определить  порядок предоставления коммерческим  банкам кредитов предприятиям  независимо от формы собственности  на пополнение оборотных средств в рублях (кстати, ранее в целевом использовании кредита ограничений не устанавливалось) под залог инвалюты.

     В настоящее время  отдельные предприятия, оказавшись  в стесненном финансовом положении,  вынуждены продавать имеющуюся у них валюту, хотя у некоторых из них имеется реальная возможность взять под залог валюты кредит. В то же время банки (из-за не разработанности этого вида залога) неохотно берут валюту в залог.

     А между тем здесь  имеется ряд привлекательных  моментов для сторон. Особенностью этого вида залога является то, что не надо использовать установленный Законом о залоге порядок реализации предмета залога через суд.

    «Основными положениями»  Госбанка предусматривается, что  в случае отказа должника выполнить  требования по возврату кредита инвалюта реализуется через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке и за счет рублевой выручки от ее реализации покрываются требования кредиторов.

     Другое бесспорное  преимущество инвалюты – возможность  стоимостного анализа предмета залога. Зарубежная практика свидетельствует о преимущественной использовании в качестве залога предметов с относительно устойчивой ценой. Это исключительно важно в условиях российской гиперинфляции с ее «стихийно складывающейся рыночной ценой».

     Пока из всего многообразия  валют в России две: американский  доллар и немецкая марка. Специалисты  находят десятки причин популярности  именно этих валют в стране. Однако их залоговая популярность  объясняется быстротой их реализации. Доказано, что валюту, не находящуюся в активном обороте, реализовать значительно труднее.

     В деловом мире (с  учетом специализации банка и  курсовой разницы) распространена  практика установления залоговой  стоимости закладываемой валюты, не превышающей 90% курса, действующего на данный момент.

    В отдельных случаях  валюта оценивается от 50 до 70 % от  курса. К числу других бесспорных  достоинств этого залога относится  почти 100 процентное отсутствие  издержек по его хранению, так  как речь идет о валютном  счете, желательно в банке залогодержателя. Кроме того, идет начисление процентов, позволяющее наращивать валютную массу, служащую обеспечением выданного кредита.

    Наряду с преимуществами  в залоге валюты нужно видеть  и «подводные камни». Речь идет  о незащищенности валютных счетов от действий, подобных «замораживанию» валюты в конце 1991 года, которая сейчас хотя и «оттаяла», но увы, только в виде облигаций. И никто не сможет гарантировать, что подобное не повторится.