Особенности инфляции в Росси

Люди, живущие на нефиксированные  доходы, могут даже выиграть от инфляции. Номинальный доход таких семей  может возрастать быстрее, чем уровень  цен, или стоимость жизни, в результате чего их реальный доход увеличится. Рабочие, занятые в растущих отраслях промышленности и представленные сильными профсоюзами, способны добиться того, чтобы их номинальная зарплата шла в ногу с темпами инфляции или даже опережала их.

Но некоторым наемным  работникам инфляция наносит ущерб. Те, кто занят в сокращающихся  отраслях промышленности и лишен  поддержки сильных профсоюзов, могут  оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов.

Выигрыш от инфляции могут  получить управляющие фирм и другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию растут быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут повышаться более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые - но это не значит, что все, — доходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну инфляции.

Владельцы сбережений

Инфляция наносит ущерб  и владельцам сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, снижается. В период инфляции срочные банковские счета, страховые полисы, ежегодные ренты (аннуитеты) и другие финансовые активы с фиксированной стоимостью теряют свою реальную стоимость, которая изначально вполне соответствовала их назначению — служить надежным подспорьем в тяжелых непредвиденных обстоятельствах или обеспечить спокойный уход на пенсию. Самый простой случай: человек отложил 1000 дол. наличными. С 1980 по 1995 г. реальная стоимость этой суммы сократилась бы наполовину. Конечно, почти все формы сбережений приносят проценты, но тем не менее стоимость сбережений все равно будет падать, если темпы инфляции превысят процентную ставку.

Дебиторы и кредиторы

Инфляция также перераспределяет доход между дебиторами и кредиторами. Непредвиденная инфляция приносит выгоду

дебиторам (заемщикам) за счет кредиторов (заимодавцев). Предположим, вы берете в банке заем на 1000 дол., который должны возвратить через два года. Если за этот период общий уровень цен поднимется в два раза, то 1000 дол., которые вам нужно вернуть, будут иметь лишь половину покупательной способности 1000 дол., которые вы первоначально взяли в долг. Если не принимать во внимание выплату процентов, то вы возместите ту же сумму, какую и заняли. Но вследствие инфляции за каждый доллар из этой суммы теперь можно купить только половину того, что было возможно в то время, когда вы брали ссуду. По мере роста цен стоимость денег падает. Таким образом, из-за инфляции заемщику дают «дорогие» деньги, а возвращает он «дешевые».

Инфляция нескольких последних  десятилетий стала подлинным  подарком судьбы для тех, кто купил дом раньше, воспользовавшись ипотечным кредитом с фиксированной процентной ставкой. С одной стороны, инфляция значительно облегчила этим людям реальное бремя задолженности по закладным. С другой - до самого недавнего времени номинальная стоимость домов возрастала быстрее, чем общий уровень цен.

Федеральное правительство, накопившее за эти десятилетия 5,4 трлн. дол. государственного долга, также выиграло от инфляции. На протяжении всей истории федеральное правительство регулярно оплачивало свои долги за счет новых займов. Инфляция дала Министерству финансов возможность возвращать долги деньгами, имеющими меньшую покупательную способность, чем те, которые оно изначально брало в долг. Номинальный национальный доход, а следовательно, и налоговые сборы при инфляции растут; размеры же имеющегося государственного долга не увеличиваются. Это значит, что инфляция облегчает федеральному правительству реальное бремя государственного долга. При том что инфляция приносит такую выгоду федеральному правительству, некоторые экономисты открыто задают вопрос: может ли общество рассчитывать на то, что правительство проявит рвение в своих усилиях приостановить инфляцию?

Действительно, некоторые  страны, например Бразилия, когда-то настолько  широко использовали инфляцию, чтобы снизить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторы вынуждают их брать займы не в своей валюте, а в американских долларах или какой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяет правительствам таких стран использовать внутреннюю инфляцию в качестве тайного средства уменьшения своего долга. Любая инфляция внутри страны приводит к снижению реальной стоимости ее собственной валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.

 

4. ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ

Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономический условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров.

В последующие годы главную  роль в раскручивании инфляционного  процесса стали играть государственные  расходы, соотношение "цена - заработная плата", перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы.

Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно  считать уникальную диспропорциональность  в экономике, возникшую как следствие  командно-административной системы. Советской  экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым  оценкам, достигла 1/2 национального  дохода против 15-20% в странах Запада), высока степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной  системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и  другие особенности.

Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется  в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.

За несколько последних  десятилетий уровень цен в  России неуклонно возрастал, тоже самое наблюдается и в наши дни.

Ценообразование на рынке  товаров и услуг в командной  экономике можно графически проанализировать на рис. 2.

Равновесная цена, определяемая соотношением спроса (D) и предложения (S) в точке С, равна уровню PC. Государство устанавливает постоянные цены (P_KL), при которых объем предложения товарной массы Q_K, а объем спроса Q_L.

Рис.5.

В результате Q_KQ_L=KL - это хронический дефицит товарной массы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит - неизбежное следствие так называемых стабильных цен.

Итак, внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадом подавленную  инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но эти процессы должны были выйти наружу и принять  открытую форму.

1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов  инфляции. В России, как и в  большинстве бывших союзных республик годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5%. С 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличение цен в России к 1996 году составит 4658 раз. В 1992 году экономическая реформа в России стала делать первые шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рубля стремительно упал. В 1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля. Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стала критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными. Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась од 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов. Рост цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты. Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операции помогла компенсировать убытки. В 1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств.

Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко  сократился рост внебиржевых оптовых  цен. Сохранился относительно высокий  рост потребительских цен - 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий  рост оптовых цен по сравнению  с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220% - 1994 и 130% - в 1995 году.

Конечной целью стабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом за год. На протяжении девяти месяцев 1996 года в  динамике цен в основных секторах российской экономики сохранялась  общая тенденция последовательного  снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских  цен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен  предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.

Либерализация цен в январе 1992 года создала условия для реагирования на личный спрос повышением цен. Подавленная  инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качества товаров и  услуг) превратилась в открытую.

Перевод инфляции из подавленной  форму в открытую путем освобождения цен имел своим итогом рост цен  на товары и услуги в десятки и  сотни раз. Общий индекс потребительских цен декабря 1992 года к декабрю 1993 года под данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот же период - 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года - уже более 50 %, то есть экономика страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 г.г. цены росли такими темпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось более чем наполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году - на 12% и в 1994 году - на 15%. Еще большими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г. - на 12% и в 1994 году - на 26%. Падение физического объема реализованной товарной продукции было существенно перекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежным фактором, что нашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущих ценах.

Несмотря на замедление роста  цен в 1994 году по сравнению с предшествующими  годами, инфляция все равно находилась на гиперинфляционном уровне. Высокая инфляция является негативной составляющей всего процесса перехода от прежней командно-директивной к новой рыночной экономике.

Некоторые  говорили,  что  никакой  гиперинфляции  у  нас нет, что нужно  поддерживать  производство  и  людей.  Мол, нас  пугают инфляцией, чтобы не  давать  денег  на  социальные  программы  и оказание помощи производителям.  Другие считают, что и с гиперинфляцией жить тоже можно.

Между  тем,  гиперинфляция  означает,  что  у людей нет  надежды на подъем  производства.   Поэтому   теряет  всякий  смысл  формула:  либо  поддержка  производства   и   жизненного   уровня,   либо  подавление  инфляции.  При  гиперинфляции  падение  производства  обеспечено  так же, как и при  остром  недостатке денег. Причин тому много. Прежде всего нет надежного рубля. Люди теряют стимул  к производству,  больше  склоняются  к мелкой  спекуляции,  проворачивают  операции  в короткие сроки, чтобы получить побольше денег и снова включить  их немедленно в оборот. Потеря   покупательной   силы   рубля  означает  натурализацию хозяйственных отношений, возвращение к бартеру. В   таких  условиях  не  только  не  наступит  подъем  производства,  а  продолжится   его   спад.   Гиперинфляция  опасна  тем,  что  вызывает  не  краткосрочную, а длительную депрессию. Не хватало инвестиций.  Как  ни  странно,  недоинвестирование началось у нас еще в середине  семидесятых годов.  Хотя  номинальный объем вложений рос, эффективность падала, и реальный прирост капитала снижался. Между  инфляцией  и  гиперинфляцией  есть  некая  техническая  граница. Говорят, что это 50 % в месяц. Механизм экономической жизни таков,  что  инфляция  имеет  тенденцию распространяться от центра по всей стране,  как  волны  от  брошенного  в  тихий  пруд камня. При этом одно из свойств  инфляционного процесса - тяжело проходятся первые его 25%, путь к  ним   кажется  длинным.  Набрать  вторые  25%  куда  как  легче,  оставшиеся    полпути    становятся    короче.    Достаточно    каких-либо  психологических     факторов,     изменения     настроения    покупателей,  производителей,  финансистов  и т.д.,   которое  носится  в воздухе, чтобы  ускорить инфляционное движение.

На  вспышку  инфляции, рост потребительских цен большое  влияние оказали  чисто   психологические  факторы.  Они  являлись  следствием  политических  событий  в  стране. 

Так  что  с  полным  основанием  можно сказать, что  гиперинфляция - это  явление  прежде  всего поведенческое.  Можно не достигнуть критических 50%,  остановиться  на 30, а гиперинфляция уже налицо. Можно дойти и до  60%,  а состояние нельзя назвать гиперинфляцией. Собственно,  гиперинфляция наступает на самом деле, когда наблюдается характерное для нее поведение. Основной сигнал – «бегство от рубля». Если даже бешенные цены  перестают отпугивать покупателя, то гиперинфляция началась.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Народное хозяйство, полностью  свободное от инфляции существует лишь в воображении, но никак не на практике. Современная экономика инфляционна по своему внутреннему устройству, и в обозримом будущем много ждать не приходится. Поэтому, когда правительство обещало гражданам покончить с инфляцией, искоренить ее и т.д., они только верно указывают конечный стратегический ориентир, обозначают линию горизонта, которая удаляется по мере приближения к ней.