Особенности инвестиционного процесса в России

Всероссийская государственная налоговая  академия МинФина РФ 
Кафедра экономической теории

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Макроэкономика» 
на тему: «Особенности инвестиционного процесса в России»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

Москва, 2011

Содержание

 

Введение………………………………………………………….………………..3

1. Инвестиции как экономическая категория………………...........................…4

1.1 Сущность, структура и роль инвестиций в экономической системе страны………………………………………………………………...……....…....4

1.2 Инфраструктура инвестиционного процесса………......…………………...7

2. Особенности инвестиционных ресурсов  в России..........................................8

2.1 Инвестиционные процессы в  России: тенденции развития..........................8

2.2 Роль иностранных инвестиций  в экономике России………………….......11

Заключение……………………………………………………………...………..13

Список использованной литературы…………………………………………...15

 

 

Введение

 

Инвестиции играют важнейшую  роль в поддержании и наращивании  экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место  в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого  экономического роста. С позиции  сущности реформирования экономики  проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного  климата является одной из узловых.

Актуальность данной темы на сегодняшний день не вызывает никаких сомнений, ведь даже не смотря на то, что в последние годы инвестиционная ситуация в России постепенно изменяется к лучшему, пока рано считать, что  эти улучшения носят устойчивый характер. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективностью использования  и оценкой инвестиций, заслуживает  серьезного внимания.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиции как экономическая категория

 

1.1 Сущность, структура  и роль инвестиций в экономической  системе страны

 

Подлинное становление  рыночной экономики в России невозможно без развития инвестиционной деятельности. Инвестиции – это вложения финансовых средств, в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

По своей экономической  сущности инвестиции сходны с капитальными вложениями. Однако термин «капитальные вложения» более узок по содержанию. Во-первых, этот термин подразумевает вложение средств только в основные фонды (здания, сооружения, оборудование), не учитывая такие направления, как затраты на сырье, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и т. д., то есть оборотные фонды. Во-вторых, капитальные вложения подразумевают вложение собственных средств только за собственные нужды, тогда как инвестиции имеют более широкий смысл. Собственник средств может инвестировать их в производство, собственником которого он не является, естественно, учитывая свои интересы. Именно с этим и связано использование понятия «капитальные вложения» исключительно в странах с планово-экономической системой, так как единственным инвестором является государство, что исключает возможность привлечения сторонних средств. В-третьих, в условиях плановой системы в цели капитальных вложений не входит обеспечение конкурентоспособности, не совместимое с централизованной экономикой. Отсутствие такой цели порождает введение и применение директивно-нормативного показателя эффективности капитальных вложений.

Таким образом, инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

– движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме  товаров, импортируемых и предназначенных  для реализации без переработки;

– акции и иные формы  участия в коммерческих организациях;

– облигации и другие долговые обязательства;

– требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного  исполнения по договорам, связанным  с инвестициями;

– право на результаты интеллектуальной деятельности, включая  авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические  процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую и  технологическую проектную документацию;

– любое право на осуществление  деятельности, основанное на лицензии или в иной форме, предоставленное  государственным органом.

Классифицировать инвестиции – значит соотнести их по тем  или иным признакам, выявить общее  и различия между ними. Каждая классификация  имеет определенную цель (разработка инвестиционной стратегии, инвестиционное проектирование, развитие рынка инвестиций, определение эффективности инвестиционных проектов и др.).

В настоящее время  выделяют инвестиции по происхождению: отечественные и иностранные.

По форме (натурально-вещественному  воплощению) инвестиции могут быть отнесены к одной из трех групп:

* материальные, связанные  с приобретением хозяйствующими  субъектами материальных ценностей,  в частности зданий и сооружений, машин и оборудования, дополнительных  запасов сырья и материалов  и т. д.

* финансовые, связанные  с вложением средств в акции,  облигации и другие ценные  бумаги, в уставные фонды других организаций;

* нематериальные инвестиции, связанные с приобретением прав  пользования природными ресурсами,  объектами и интеллектуальной  собственностью и иных аналогичных  прав.

По назначению инвестиции могут  быть разделены на две группы: портфельные  и прямые (реальные).

Портфельные инвестиции – это вложение средств в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

Реальные (прямые) инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

В зависимости от величины коммерческого  риска инвестиции подразделяются на:

* надежные, характеризуемые  высокой вероятностью получения  гарантированных результатов;

*   рисковые, для которых характерна высокая степень неопределенности затрат и результатов.

В зависимости от продолжительности  инвестиционного периода инвестиции принято делить на:

- краткосрочные (1 – 3 года);

- среднесрочные (4 -10 лет);

долгосрочные (более 10 лет).

Инвестиции могут быть крупными (капиталоемкими), что связано с привлечением значительных средств собственника и заемного капитала и направленными на получение значительных результатов, и мелкими, не требующими больших вложений капитала и позволяющими получить сравнительно незначительные результаты.

Итак, инвестировать в  широком смысле слова означает «расстаться  с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму денег в будущем». От этого отталкивается экономика  любой страны, чтобы поддержать и  приумножить общее благосостояние народа.

 

 

 

1.2 Инфраструктура  инвестиционного процесса

 

Согласно положениям теории финансового посредничества основным собственником инвестиционных ресурсов является население, а основным потребителем — предприятия и  организации.

При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято  выделять организованные и неорганизованные формы сбережений. Под организованными сбережениями понимают сбережения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Неорганизованные сбережения — это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения.

Домашние хозяйства  выступают не единственным поставщиком  денежных средств на финансовом рынке. На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести:

1) государственное бюджетное  финансирование;

2) сбережения населения;

3) накопления предприятий,  коммерческих банков, инвестиционных  фондов и компаний, негосударственных  пенсионных фондов, страховых фирм  и т. д.

К внешним источникам финансирования относятся:

1) иностранные инвестиции;

2) иностранные кредиты  и займы.

 Общей характеристикой  для всех групп институциональных  инвесторов является аккумулирование  ими временно свободных денежных  средств (государства, фирм, населения)  с последующим вложением их  в экономику. Вместе с тем  каждая из указанных групп  обладает собственной спецификой  как в осуществлении присущих  ей функций, так и в механизме  аккумуляции инвестиционных ресурсов  и их дальнейшем размещении.

Динамичное и эффективное  развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности является необходимым  условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура  и эффективность использования  этой системы во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

 

2. Особенности инвестиционных процессов в России

 

2.1 Инвестиционные  процессы в России: тенденции  развития

 

Одним из важнейших условий  обеспечения экономического роста  служит сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически  нацеленная на поддержание экономической  и политической стабильности в долгосрочной перспективе.

Инвестиции в России происходят за счет внутреннего и  внешнего притока средств. На уровень  внутреннего притока оказывают  влияние коммерческая прибыль, амортизационные  отчисления, бюджетное финансирование, банковские кредиты и собственные  средства населения. На уровень внешнего притока существенное влияние оказывают  иностранные инвестиции в России.

Успешное развитие российской экономики невозможно без решения  целого круга проблем отраслевого, регионального, институционального и  инструментального характера, что  и является приоритетной задачей  современной инвестиционной политики, призванной обеспечить интеграцию страны в мировую хозяйственную систему.

Инвестиции в основной капитал в России за 2010 год увеличились на 6% по сравнению с 2009 годом и составили 9 трлн 105,1 млрд рублей. Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики (Росстат).

 Темпы инвестиций  в промышленность, в прошлом году  сохранились в области положительных значений -  в первом квартале 2010 года по сравнению с первым кварталом 2009 года составил 77,1%

В феврале 2009 года правительство РФ рассмотрело вопрос о проектах инвестиционных программ в области электроэнергетики на 2010 год и даже на период 2011 и 2012 годов. Правительством РФ были одобрены (в основном перечне) важнейшие объекты электроэнергетики, финансирование которых в 2010 году происходили с использованием целевых инвестиционных средств. Минрегиону, минфину, минэкономразвития и минэнерго было поручено обеспечить дополнительное финансирование в 2010 году объектов энергоснабжения саммита в рамках форума "Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество" (в объеме 1903,6 млн рублей).

В последнее время  проблема создания эффективной системы  управления инвестиционной деятельностью  на разных уровнях экономики (федеральном, региональном, муниципальном) приобрела  большую актуальность, в связи  с тем, что Россией взят курс на построение инновационной экономики. В этих целях разрабатываются  разнообразные мероприятия, включая  такие, как Федеральная целевая  программа «Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса  России на 2007-2012 годы» и др. Однако, несмотря на то, что необходимость  активизации инвестиционного процесса декларируется в программных  документах и законодательных актах, существенных результатов на практике добиться не удается.

Как отмечают аналитики, характерной особенностью предстоящего 15-летия должно стать формирование «инвестиционного барьера» в инфраструктурных отраслях (электроэнергетика, транспорт) и нефтегазовом комплексе. Речь идет о всплеске поддерживающих инвестиций, обеспечивающих: устойчивое функционирование инфраструктурных отраслей в соответствии с перспективными потребностями  экономики и компенсацию ухудшающихся условий добычи углеводородов и  сохранение ее объемов, по меньшей мере, на достигнутом уровне. На рисунке  1 показан график динамики вложения инвестиций по отраслям экономики.

Расчеты показывают, что  взятие «инвестиционного барьера» потребует  поддержания высокого уровня инвестиционной активности. Минимально необходимые  темпы роста инвестиций, обеспечивающие лишь отмеченные потребности инфраструктуры и нефтегазового комплекса, составляют в 2006-2015 гг. – 4-5% в год, в 2016-2020 гг. –  более 3%. Это означает, что динамика общего объема инвестиций в экономику  России не должна быть ниже 6-7% в год  на протяжении всего прогнозного  периода.

 

Рис. 1. Инфраструктурные инвестиции по отраслям.