Особенности развития лизинговых операций в России

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности  к сроку эксплуатации и амортизации  всей или большей части стоимости  оборудования. В течение срока  договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость  имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится  на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга  и содержит в себе множество различных  форм, которые получили самостоятельное  название.

По объему обслуживания передаваемого  оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ – это  отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы  по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

МОКРЫЙ ЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование  и другие операции, которые лежат  на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию  лизингополучателя лизингодатель  может взять на себя обязанности  по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой  продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в  основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

- ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ –  все участники сделки представляют  одну страну;

- ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ)  ЛИЗИНГ – лизингодатель и лизингополучатель  находятся в разных странах.  Продавец имущества может находиться  в одной из этих стран или  в другом государстве.

- Существуют различные  схемы лизинговых сделок:

- КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ  ЛИЗИНГ. Эта схема была описана  выше.

- ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ. Производитель  оборудования самостоятельно сдаст  в лизинг имущество. В таком  виде лизинговые сделки не  нашли широкого распространения,  т.к. при увеличении лизинговых  операций производитель, как правило,  создаст свою лизинговую компанию.

- ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ, находящий  все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель)  имеет оборудование, но ему не  хватает средств для производственной  деятельности. Тогда оно находит  лизинговую компанию и продаст  ей свое имущество, а последняя,  в свою очередь, сдаст его  в лизинг этому же предприятию.  В результате реализации такой  схемы у предприятия появляются  денежные средства, которые оно  может направить, например, на  пополнение оборотных средств.  Причем договор составляется  так, что после окончания срока  его действия предприятие имеет  право выкупа оборудования и  тем самым восстанавливает на  него право собственности. Этот  вид лизинга в первую очередь  заинтересует предприятия, испытывающие  трудности с финансовыми ресурсами.  Им выгодно продать имущество  лизинговой компании, одновременно  заключить с ней лизинговый  договор и продолжить пользоваться  этим же имуществом.

- РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ, или  лизинг с дополнительным привлечением  средств, или лизинг частично  финансируемый лизингодателем.

Это наиболее сложная разновидность  лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих  проектов.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая  оборудование, выплачивает из своих  средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет  в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого  вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для  отечественных финансово-кредитных  отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами  за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет  в пользу кредиторов залог на имущество  до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое  в лизинг имущество.

- РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГ  или лизинг с последовательной  заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии  последовательно требуется различное  оборудование. В этих случаях  в соответствии с условиями  лизингового договора лизингополучатель  приобретает право по истечении  определенного срока обменять  арендуемое имущество на другой  объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется  основной лизингодатель, который через  посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдаст оборудование в лизинг лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг.

Договор лизинга оборудования может включать пункт о выкупе оборудования по остаточной стоимости  или по цене, оговоренной между  лизинговой компанией и лизингополучателем. Эта цена может составлять 10-15 % от первоначальной стоимости оборудования. При постановке на баланс такого оборудования, предприятие экономит на платежах по налогу на имущество.

Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью.

5. Организация  лизинговых операций.

Организация лизингового  процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в  первую очередь тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг.

Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала  проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное  изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя  и эффективности лизингового  проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный  договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о  предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.

На втором этапе лизингового  процесса в трех- и двухсторонних  договорах производится юридическое  закрепление лизинговой сделки. При  этом оформляются: договор купли-продажи  оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого  в лизинг оборудования (имущества).

Третий этап лизингового  процесса охватывает период использования  оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и  отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю  лизинговых платежей, а по истечению  срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).

Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется  в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки  оборудования (имущества), как объекта  сделки в эксплуатацию и действует  в течение оговоренного в нем  срока. Акт приемки оформляется  Лизингополучателем, а подписывается  всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком – изготовителем.

После оформления акта приемки  оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодатель не несет ответственности  перед Лизингополучателем, поскольку  последний выбор оборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.

В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван  использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать  его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.

Все риски, возникающие в  процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или  повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает  на себя.

Как правило, общая сумма  лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимость лизингового  оборудования (имущества), плату Лизингодателю  за использование, кредитные ресурсы  на его приобретение по лизинговому  договору, комиссионное вознаграждение Лизингодателю, плату за страхование  лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительные услуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму  налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового  договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренные договором.

Вся сумма лизинговых платежей у Лизингополучателя относится  на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование  кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя  на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается  на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация  лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных  действующим законодательством  РФ.

Сравнение вариантов получения  кредита напрямую и через лизинг показывает, что очевидна и финансовая выгодна. Кроме того, поскольку средства по лизингу находятся на балансе  у Лизингодателя, у Лизингополучателя  появляются дополнительные возможности  к привлечению заемных средств.

Международный лизинг осуществляется российскими Лизингодателями и  Лизингополучателями в форме  импортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и  налоги на лизинговое оборудование (имущество) не взимаются, если в лизинговом договоре предусмотрен его возврат по истечении  срока лизинга. В случае, если в  договоре предусмотрен последующий  переход права собственности  на лизинговое оборудование (имущество) российской стороне (или наоборот) в  конце срока договора таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются.

Лизинговые расчеты производятся: денежными платежами, компенсационными товарами, услугами и др., а также  смешанными, когда с денежными  выплатами допускаются платежи  товарами и услугами. Используются платежи с авансом (депозитом), когда  Лизингополучатель вносит аванс  Лизингодателю в момент оформления соглашения, а затем после ввода  оборудования (имущества) в эксплуатацию выплачивает согласованными долями оставшуюся сумму лизингового платежа.

Можно использовать также  вариант расчетов, который базируется на некотором установленном в  соглашении проценте от объема реализации продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, от суммы полученной прибыли.

Платежи, как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому  соглашению и могут иметь периодичность  ежемесячную, ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде аванса осуществляются в сочетании с периодическими взносами, если они оговорены в соглашении сторон.

В зависимости от финансового  состояния Лизингополучателя в  соглашении может оговариваться  порядок выплаты лизинговых платежей равными долями, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами, в  зависимости от устойчивости финансового  положения Лизингополучателя.

Операции по лизингу (финансовому) могут осуществляться только при  наличии соответствующей лицензии у Лизингодателя. При отсутствии ее, указанные операции подлежат отражению  в учете в порядке, предусмотренном  действующим законодательством  РФ, исходя из содержания договора (сделки по сдаче в аренду имущества, сделки купли-продажи).

6. Риски  лизинговых операций.

Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом. МАРКЕТИНГОВЫЕ  РИСКИ – риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта  сделки по окончании лизингового  договора с учетом конъюнктуры рынка. РИСК УСКОРЕННОГО МОРАЛЬНОГО СТАРЕНИЯ ОБЪЕКТА СДЕЛКИ. Поскольку объектами  лизинговых сделок как правило выступает  продукция наукоемких отраслей, то они часто "подвержены влиянию  научно-технического прогресса". Основным способом минимизации этого риска  является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут. ЦЕНОВОЙ РИСК – риск потенциальной  потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в  течение срока действия лизингового  договора. Лизингодатель теряет потенциальную  прибыль в случае повышения цен  на объекты лизинговых сделок, заключенных  по старым ценам. Лизингополучатель  терпит убытки при падении цен  на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска  осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого  лизингового платежа на протяжении всего периода лиза. РИСК ГИБЕЛИ ИЛИ НЕВОЗМОЖНОСТИ ДАЛЬНЕЙШЕЙ ЭКСПЛУАТАЦИИ минимизируется путем страхования  объекта сделки. РИСК НЕСБАЛАНСИРОВАННОЙ ЛИКВИДНОСТИ – возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда  лизингодатель не в состоянии  рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке  ссудных капиталов. Минимизация  достигается путем увязки потоков  денежных средств во времени и  по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций. РИСК НЕПЛАТЕЖА – риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана на анализе  финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового  договора; получении гарантий от третьих  лиц; страховании риска неплатежа. ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК – опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем  купли-продажи финансовых фьючерсов  или заключении сделки "процентный своп" ВАЛЮТНЫЙ РИСК – возможность  потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному  риску. ПОЛИТИЧЕСКИЕ И ЮРИДИЧЕСКИЕ  РИСКИ тесно связаны между  собой. Наиболее ярко проявляются при  осуществлении международных лизинговых операций. Политический риск – опасность  финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики и т.п. Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов. Способы управления политическими и юридическими рисками: анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя; увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков; межправительственные соглашения по гарантии инвестиций. 7. Особенности развития лизинговых операций в России.