Паритет покупательной способности

Паритет покупательной  способности

 

1. Паритет покупательной способности.
2. Абсолютный паритет покупательной способности.
3. Закон единой цены.
4. Отклонения от паритета в случае нулевых транзакционных издержек.
5. Относительный паритет покупательной способности.
6. Тезис Баласса-Самуэльсона.
7. Предпосылки модели.
8. Общее равновесие модели.
9. Реальный валютный курс.
10. Итог.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Паритет покупательной способности.

 

  Теория паритета покупательной способности в наиболее простом ее виде определяет, что соотношение уровней цен на товары в различных странах равно или пропорционально обменному курсу. На практике, данное соотношение зависит от множества факторов, в том числе наличия торговых барьеров, доли не торгуемых товаров в потреблении экономических агентов, а обменный курс достаточно сильно отличается от соотношения цен.    Объяснение причин этого требует специального анализа, в том числе постановки и проверки более сложных гипотез относительно паритета покупательной  способности и обменного курса.

  По форме Паритет покупательной способности аналогичен валютному курсу, он показывает, сколько единиц валюты данной страны надо израсходовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в этой другой стране, то есть он показывает покупательную способность национальной валюты.

2. Теория абсолютного паритета покупательной способности.

 Абсолютный паритет покупательной способности представляет собой логическое следствие закона единой цены на связанных рынках. Цены одного и того же товара на рынках двух стран будут равны, если их выразить в одной из валют, при условии, что товары производятся в обеих странах.  
   Формула абсолютной формы Теории ППС  
                Валютный курс EUR/USD = Цена товара в США / Цена товара в Европе.

  Это относительное соотношение. Для развитых стран с приблизительно одинаковым уровнем развития это соотношение более-менее выдерживается, но не как не подходит для сравнения развитых и развивающихся стран.  
Основной причиной неточности соотношения цен на товары, является различный уровень затрат на производство и реализацию одного и того же типа товара в разных странах, пусть даже имеющих сопоставимый уровень развития. 

 

В 1950-1970 гг.  С. Брисман  предложил учитывать паритет покупательной способности с использованием затрат на производство товаров, поскольку затраты:  
             Менее колеблемы, чем цены товаров.  
             Не учитывают прибыли, как более неустойчивый компонента общей цены товара.  
  Х. Хаутеккер при расчете курса предложил учитывать не себестоимость товара, а стоимость рабочей силы, имеющей свою производительность, зафиксированную при производстве данного товара.  
    Формула Х. Хаутеккера:  
Валютный курс EUR/USD = (Уровень ЗП в США/Уровень ЗП в Европе) *          (Производительность в США/Производительность в Европе)  
  Итак, цена товара в разных странах, как основа валютного курса, состоит из:  
Себестоимости и прибыли, которые можно сравнить.  
Уровня заработной платы и производительности, как основы себестоимости и прибыли.  
  Таким образом, зная уровень заработной платы, производительность, себестоимость и уровень прибыли при производстве и продаже сравнимого товара в сравнимых странах можно рассчитать относительно справедливый валютный курс какой-либо валютной пары, например, EUR/USD. 

 

 

3. Закон единой цены.

   Довольно логично считать, что национальные уровни цен играют решающую роль             в определении относительных цен, по которым торгуют страны.

Закон единой цены гласит, что  на конкурентных рынках в отсутствие транспортных

издержек и официальных  торговых барьеров одинаковые товары должны продаваться в разных странах за одну и ту же цену, если выразить эту цену в одной и той же валюте.

Более формально, на пример для России и США, это записывается следующим образом:

                                          P_rus= E_руб/$* Р_usa  

P_rus – цена товара на внутреннем рынке в национальной валюте. E_руб/$  - обменный курс, выраженный как единица национальной валюты на единицу иностранной валюты. Р_usa – цена товара на внешнем рынке в иностранной валюте.

Таким образом, цена в России любого товара должна была бы равняться  цене такого же

товара в США, умноженный на валютный курс (рубли за доллар) и скорректированный на

расходы проведения сделки.

Тем самым, анализируя реальную ситуацию, даже на бытовом уровне можно легко увидеть, что закон единой цены не выполняется в силу объективных причин – не выполняются предпосылки модели. То есть, всегда присутствуют издержки на транспортировку, практически во всех стран введены какие-либо ограничения на международную торговлю, будь то пошлины или квоты, международные договоренности или просто односторонние запреты, кроме того сам рынок не является совершенно конкурентным. Все эти торговые барьеры вносят определенные диспропорции.

 

4. Отклонения от паритета в случае нулевых транзакционных  издержек.

 

 В настоящее время в качестве относительного показателя стоимости потребительской корзины используют ИПЦ (индекс потребительских цен), и уже на этом этапе возможна первая проблема с выполнением AППС. Она связана с тем, что в каждой стране в потребительскую корзину включают разный набор товаров (пусть даже мы полагаем, что все товары совершенно одинакового качества). Тогда даже при равных ценах всех товаров, динамика стоимостей потребительских корзин в отечестве и за рубежом будет разная из-за возможного изменения относительных цен некоторых товаров, по которым корзины двух стран отличаются друг от друга.

  Другая проблема связана с тем, что качество различных продуктов, производимых в разных странах, может отличаться. В этом случае Закон единой цены действовать не будет, и возникнет проблема оценки качества потребляемых благ. Люди в развитых странах значительно богаче населения развивающихся стран и качество товаров в потребительской корзине развитых стран значительно выше качества товаров развивающейся страны.

В этом случае даже при идентичных корзинах цены их в единой валюте могут существенно

отличаться из-за разного уровня качества товаров, и AППС не выполнится (строго говоря, в этом случае вообще будет невозможно определить паритет, так как одинаковую корзину товаров в двух странах собрать будет невозможно)

Наконец, для построения реалистичной модели взаимодействия цен  товаров и валютного

курса необходимо учесть существование  целого класса товаров, так называемых не торгуемых товаров, транспортировка которых в другую страну настолько затруднена, что

их можно считать абсолютно  не транспортабельными. Далее мы увидим, что учет данного

обстоятельства позволит понять, почему реальный валютный курс может иметь устойчивый

уровень не равный единице.

 

5. Относительный паритет покупательной способности

 

  Более совершенная теория относительного паритета покупательной способности утверждает, что изменения валютного курса на протяжении какого-либо периода времени должны быть пропорциональными относительному изменению уровня цен в двух странах на протяжении того же самого периода времени. 

  Однако, при использовании теории относительного ППС возникают другие трудности. Одна из этих трудностей вытекает из того факта, что соотношение между ценами товаров и услуг, которые не участвуют в международной торговле, и ценами товаров и услуг, участвующими в международной торговле постоянно выше в развитых странах, чем в развивающихся. Одной из возможных причин такого положения является то, что технология производства многих товаров и услуг, не участвующих в международной торговле, зачастую весьма одинакова в развитых и развивающихся странах. Однако для привлечения и сохранения труда в этих отраслях в развитых странах необходимо выплачивать такую заработную плату за труд, которая сравнима с высокой заработной платой в производстве товаров и услуг, участвующих в международной торговле. Это приводит к тому, что цены на товары и услуги, не участвующие в международной торговле, постоянно выше в развитых странах, чем в развивающихся.

Эмпирические  проверки подтверждают, что теория относительного ППС часто дает достаточно точную оценку равновесного валютного  курса в долгосрочном периоде  и в случае отклонения от равновесия, вызванного чисто денежными причинами (такими, как периоды высоких темпов инфляции из-за стремительного роста  предложения денег), но не в краткосрочном  периоде или при проведении структурных  изменений.

  Относительная версия паритета формулируется следующим образом: Реальный курс иностранной валюты должен быть постоянным во времени (и может быть неравным единице):

                             Q = const

Согласно  ОППС есть некоторый уровень реального валютного курса, зависящий от различных факторов, который характерен для страны в текущих экономических условиях на некотором этапе своего развития. При отклонении от этого уровня существуют внутренние силы, приводящие к восстановлению. Действие этих сил не так очевидно, как в случае APPP, так как они будут связаны с обоснованием отклонения реального валютного курса от единицы.