Парижская валютная система

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВПО «РОСТОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)»

УЧЕТНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ФАКУЛЬТЕТ

                          Доклад на тему:

«Парижская  валютная система»

 

 

Автор,  группа    424                                            Трошкина Т.

Руководитель                                                   Антиков Заур Хадижалавович

                                                     Ростов-на-Дону

2012

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………….3

          Раздел1.История развития…………………………………..…4

          Раздел2. Принципы , условия и признаки…………...………6

          Раздел3.Достоинства и основные черты…………..……..…11

           Раздел4. Недостатки и причины распада…………….……..15

           Заключение………………………………………………………18

          Список литературы……………………………………………..19 

Введение

Валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма  и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы  и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные  лица, фирмы, банки на валютных и  денежных рынках с целью осуществления  международных расчетов, кредитных  и валютных операций.

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных  связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое  положение страны факторы: темпы  роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и  т.п.

От эффективности валютного  механизма, степени вмешательства  государственных и международных  валютно-финансовых организаций в  деятельность валютных, денежных и  золотых рынков во многом зависит  экономическое развитие, внешнеэкономическая  стратегия промышленно-развитых стран.

С этим обстоятельством связана  актуальность и практическая значимость изучения валютной системы.

 

 

 

 

 

 

Раздел1.История развития  
Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта.  
 
Почти весь девятнадцатый век и часть двадцатого века центральную роль в международной валютной системе играло золото. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое с американским долларом.  
 
Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Па рижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы — национальная и мировая — были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система действовала  вплоть до первой мировой войны. Ее главной чертой была система фиксированных  обменных ставок, паритеты которых  устанавливались относительно золота и получили название «золотой паритет  валюты» или «золотое содержание валюты», которое было гарантировано  государством. В условиях действия золотомонетного стандарта золото выполняло двойную функцию. Оно  было всемирно признанным средством  платежа при международных расчетах и одновременно золотые монеты являлись единственно принятым средством  обмена и платежа на внутреннем рынке. Данная система просуществовала до первой мировой войны 1914 г. Гигантские финансовые потребности экономики во время первой мировой войны могли быть удовлетворены только путем дополнительного выпуска денег. Для того чтобы избежать побочных влияний на свои внутренние рынки, многие страны приняли меры по аннулированию правил на основе золотого стандарта, что фактически привело к развалу Парижской МВС. Cистема отменена в 1914 г., но США, Англия, Франция и др. страны восстановили его частично после первой мировой войны.

   В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

      

 

 

Раздел2. Принципы , условия и признаки,преимущества.

 

Парижская валютная система  базировалась на следующих структурных принципах: 

1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт 
2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания — с 1816 г., США — 1837 г., Германия — 1875 г., Франция —  
   1878 г., Россия — с 1895—1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. 
3. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
4. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основан ного на их золотом содержании, то должники предпочитали рас плачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

 
По сути, введение золотого стандарта  требовало от каждой страны-участника  конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную процедуру) по фиксированному курсу. Обменный валютный курс, определенный с помощью  пересчета золотого содержания, устанавливает  золотой паритет для каждой валюты, обращающейся на внешних валютных рынках. В 19 веке в условиях действия парижской  валютной системы золото обращалось на внутренних рынках в виде монет  и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих вклады до востребования. 
 
Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта (парижской валютной системы) была готова конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не сильно отклонялись от золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее от паритетных значений, было скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.  
 
Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежно го обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт, образованный парижской валютной системой, был относительно эффективен до пер вой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.  
 
Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890—1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содер жание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815—1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой. 
 
Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандар та международные расчеты осуществлялись в основном с исполь зованием тратт (переводных векселей), выписанных в националь ной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна слу жило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международ ных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836—1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.  
 
Золотой стандарт, созданный в рамках парижской валютной системы, имел множество недостатков. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен. 
 
Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своей экономики.  Любая страна, которая пыталась финансировать расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того, как ее золотые запасы исчезали за рубежом.  
 
Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) из жил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валют ной системы. Золотомонетный стандарт перестал функциониро вать как денежная и валютная системы. Парижская валютная система должна была быть трансформирована.  
 
Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому не реальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры — на 2/3, немецкой марки — на 96%. Непо средственной причиной валютного кризиса явилась военная и по слевоенная разруха. 
 
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным со глашением, достигнутым на Генуэзской международной экономи ческой конференции в 1922 г.(см. Генуэзская валютная система) что и явилось датой официального прекращения функционирования парижской валютной системы. 

Первая МВС сложилась  стихийно, в результате промышленной революции 19 века на базе расширения международной  торговли в форме золотомонетного  стандарта. В этот период национальные ВС государств была тождественна МВС так как только золото в обоих случаях выполняло функции мировых денег. В основу парижской валютной системы был положен золотомонетный стандарт, то есть каждая национальная валюта стала иметь четко определенное золотое содержание и могла обмениваться по курсам базирующимся на отношении количества этого золотого содержания в каждой валюте. Эти базовые курсы получили название золотых точек.

Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия:

1. Устанавливает определенное золотое  содержание своей денежной единицы.

2. Поддерживает жесткое соотношение  между своими запасами золота  и внутренним предложением денег.

3. Не препятствует свободному  экспорту и импорту золота.

Выполнение этих условий обеспечивало положение, при котором номинал  и ценность металла монеты были всегда одинаковыми. Очевидно, что в условиях действия золотомонетного стандарта  ликвидность определялась скоростью  производства золота и количеством  золота, необходимого для промышленных целей.

Тесные связи между всеми  валютами и золотом имели весьма конкретные последствия, влиявшие на осуществление  международных платежей. Так называемое автоматическое действие золотого стандарта  происходило в широком смысле следующим образом: страна для погашения  дефицита платежного баланса должна была вывозить некоторое количество своего золота за рубеж, что уменьшало  количество денег в стране и приводило  к дефляции. И наоборот, приток золота из одной страны в другую вызывал в последней инфляцию. Создававшееся таким образом различие в уровнях цен действовало в пользу страны, откуда золото вывозилось. За счет увеличения экспорта и сокращения импорта она становилась способной улучшить свой платежный баланс. Этому процессу регулирования способствовало, кроме того, повышение учетных ставок в стране дефицита денег (золота) и понижение в стране, располагающей излишками. Вызываемые этим перемещения капитала помогали сбалансированию платежной ситуации между обеими этими странами.

В условиях золотого стандарта обменные биржевые курсы могли колебаться лишь в узких пределах ±1%, известных  как верхняя и нижняя «золотые точки». Отклонения от официального паритета в таких пределах можно объяснить  тем, что любая физическая передача золота вызывала расходы по фрахту и страхованию, издержки эти как  раз и укладывались в плюс-минус 1% от стоимости вывозимого золота. Если обменный курс конкретней валюты настолько превышал свой паритет, что транспортировать золото было дешевле, чем купить иностранную валюту, дебитор менял свои деньги на золото и гасил им свой долг. С другой стороны, если курс валюты падал, кредитор требовал погашения золотом. Эта система была свободна от вмешательства государства, флуктуации обменного курса были незначительными и валютный риск был невелик.

Основные признаки золотомонетного  стандарта:

1.   исчисление цен товаров в золоте

2.   свободное обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами

3.   свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу

4.   отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота

5.   обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами неполноценных разменных монет и ассигнаций с принудительным курсом обмена на золотые монеты.

В законодательстве государств фиксированное золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет. Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Основное достоинство этой системы в ее универсальности и единообразии расчетов как на национальном так и на международном уровне.

     Преимущества:

1) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов  валют, что обеспечивает достоверность  прогнозов

денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

3)Стабильные валютные курсы  способствуют снижению неопределенности  и риска и тем самым стимулируют  рост объемов международной торговли.

4) Золотой стандарт автоматически  выравнивает дефициты и активы  платежных балансов.

5)Золотой стандарт обладает  также двумя недостатками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел3.Достоинства и основные черты. 
Достоинства

•  
  сохранение устойчивого курса
•  
  стабильность внутренней и внешней политики 
•  
  автоматическое равновесие платежного баланса 
•  
  стабильность внутренних цен
•  
  снижение неопределенности и риска,
•  
  в итоге - стимулирование роста объемов международной торговли 

 
Основные черты