Перспективы развития ОАО «Газпром»

5. Принцип формирования финансовых резервов.

Обеспечение  финансовых  резервов  связано  с  необходимостью  их формирования  для  обеспечения предпринимательской  деятельности, которая  всегда  сопряжена  с риском  вследствие  возможных  колебаний  рыночной  конъюнктуры. В  рыночной  экономике  последствия  риска  ложатся непосредственно  на  предпринимателя,  который  самостоятельно  принимает  решения,  реализует  разработанные программы  с риском невозврата вложенных денежных средств.7 Финансовые  вложения  организации  (предприятия)  также  связаны  с риском получения недостаточного процента дохода по  сравнению  с темпами инфляции или более  доходными  сферами  приложения  капитала. Наконец,  могут  быть  допущены  прямые  просчеты  в  разработке производственной программы.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно- правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджетную систему. 8

6. В  основе  осуществления  контроля  за  финансово-хозяйственной деятельностью  организации  (предприятия)  лежит  контрольная функция финансов. Контроль  за финансово-хозяйственной деятельностью организации  прежде  всего,  осуществляется  финансовой службой  предприятия,  которая  проверяет  финансовую деятельность,  плановое  и  целевое  использование  финансовых  ресурсов, выполнение основных финансовых показателей.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Газпром»

2.1. Общая финансовая характеристика  ОАО «Газпром»

ОАО «Газпром»  — крупная энергетическая компания. Основные направления деятельности  — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и  реализация газа и  других углеводородов, а  также производство и  сбыт электрической и  тепловой энергии. Государство является собственником контрольного пакета акций «Газпрома»  — 50,02%.

Группа «Газпром» является крупнейшей компанией мира по  объему запасов природного газа. По  состоянию на  31  декабря 2013 года запасы газа Группы по  категориям А+В+С1 оценивались в  33,1 трлн. куб.  м.  По международным стандартам доказанные и  вероятные запасы углеводородов Группы оценены в  27,3  млрд. т.  у.  т., стоимость запасов  — 230,1  млрд. долл.. По  объемам добычи газа Группа «Газпром», на  долю которой приходится 17% мировой добычи, является лидером среди нефтегазовых компаний мира. В  2008 году Группой добыто 549,7  млрд. куб.  м.  газа.10

ОАО «Газпром» владеет огромной газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на  дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за  рубеж. Протяженность магистральных газопроводов «Газпрома» составляет 169,5 тыс. км. На  обслуживании 165 дочерних газораспределительных организаций «Газпрома» находится 436,3 тыс. км  распределительных газопроводов, обеспечивающих транспортировку 158,5  млрд. куб.  м  природного газа. «Газпром» экспортирует газ в  страны ближнего и  дальнего зарубежья, продолжает укреплять свои позиции на  традиционных зарубежных рынках. В  2013 году объем продаж в страны дальнего зарубежья достиг 184,4  млрд куб.  м, в  страны СНГ и  Балтии  — 96,5  млрд куб.  м.

Средняя капитализация ОАО «Газпром» в 2013 году снизилась на  6%  и  составила 241,1  млрд. долл. (259  млрд. долл.  — в 2012 году.). Несмотря на  падение капитализации в  2013 году, «Газпром» в этот период занимало лидирующее место по  уровню рыночной капитализации среди европейских компаний и  входило в  десятку крупнейших энергетических компаний мира по  данному показателю.

 

Таблица 1

Основные финансовые показатели ОАО «Газпром»

Наименование показателя	2012г.	2013г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	1  774  979 437	2  507  009 504
в том числе от продажи: газ	1  406  856 578	2  024  207 385
предоставление имущества в аренду	234  452 737	305  964 055
продукты нефтегазопереработки	70  043 728	88  297 396
услуги по организации транспортировки газа	43  055 537	64  826 514
газовый конденсат	18  886 850	21  725 825
прочая реализация	1  550 785	1  610  994
услуги по хранению газа	133 222	377 335
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	723  781  021	938  425 860
в том числе проданных:
газ	387  085  024	501  175 328
предоставление имущества в аренду	231  840 439	299  844 409
продукты нефтегазопереработки	40  443 948	45  850 431
услуги по организации транспортировки газа	50  661 520	75  556 292
газовый конденсат	11  999 269	13  575 918
прочая реализация	1  672 811	2  262 666
услуги по хранению газа	78 010	160 816
Валовая прибыль	1  051  198 416	1  568  583 644
Коммерческие расходы	540  917 840	639  679 363
Управленческие расходы	23  678 150	33  278 171
Прибыль (убыток) от продаж	486  602 426	895  626 110
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	13  046 491	13  735 849
Проценты к уплате	53  551 252	57  968 559
Доходы от участия в других организациях	44  696 539	39  441 008
Прочие доходы	2  105  342 710	2  533  202 525
Прочие расходы	2  075  739 210	3  129  453838
Прибыль (убыток) до налогообложения	520  397 704	294  583 095
Отложенные налоговые активы	1  652 240	64  430 461
Отложенные налоговые обязательства	38  825 560)	20  964 384
Текущий налог на прибыль	122  471 142	207  112 443
Налог на прибыль прошлых лет	196 893	329 668
Прочие расходы из прибыли	106 799	173 535
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	360  449 550	173  021 630

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Официальный сайт ОАО «Газпром»: http://www.gazprom.ru/about/

 

 

 

 

 

Из таблицы видно, что в 2012 году чистая прибыль составляла 360  449  550 рублей, а в 2013 году снизилась до 173  021  630 рублей. Это может быть связано со сложившейся макроэкономической ситуацией в страны: проблемы с оплатой долга за газ Украиной, слабый спрос в ЕС, повлекли за собой столь негативные последствия для ОАО «Газпром».

           В тоже время ослабление национальной  валюты и снижение капитальных расходов дали положительный эффект на финансовые показатели. В частности FCF (свободный денежный поток) Газпрома существенно превзошел ожидания рынка и составил 2,3 млрд долл. Однако, говоря о перспективах компании на 2015 год, мы не можем назвать их позитивными. Проблемы на Украине, активная фаза которых началась в 3 кв. 2013 года, скорее всего, негативно скажутся на финансовом состоянии компании.11

При этом выручка от продаж газа в Европу и другие страны составила за I квартал 2013 года 484 379 миллионов рублей (46,7 миллиарда кубометров), за I квартал предыдущего года - 428 314 миллионов (45,4 миллиарда). Таким образом, рост составил 56 065 миллионов рублей, или 13%.

«Это объясняется, главным образом, ростом средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая таможенные пошлины), на 10%, что было усилено ростом объемов продаж газа в натуральном выражении на 3%, или на 1,3 миллиарда куб. м.», - говорится в сообщении «Газпрома». 12

 

 

 

 

 

 

2.2.Основные показатели финансового  состояния ОАО «Газпром»

Важнейшими коэффициентами, необходимыми для управления организацией любой отрасли и дающими наиболее полное представление о состоянии финансов предприятия являются такие, как коэффициенты ликвидности, коэффициенты рентабельности, коэффициент структуры капитала.13Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности):

2012 г.: Кт.л. = 5  219  416  160/379 670  852 = 13,75;

2013 г.: Кт.л. = 6  181  531  687/479 355  075 = 12,90. (2)

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):

2012 г.: Кк.л. = (5  221  417  160-153  153  969)/379 670  852 = 13,35;

2013 г.: Кк.л. = (6  181  534  689-203  165  676)/479 335  075 = 12,47.

Коэффициент абсолютной ликвидности

2012 г.: Ка.л. =(69  945  934+61  674  969)/(186  259  769+182  211  031) = 0,36;

2013 г.:Ка.л. = (50  797  174+71  014  461)/(226  037  811+230  260  829) = 0,27.

Таблица 2

Коэффициенты ликвидности ОАО «Газпром»:

Показатель ликвидности	2012 г.	2013 г.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	13,75	12,90
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности)	13,35	12,47
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,36	0,27

Рассчитав абсолютные показатели ликвидности, можно сделать вывод о том, что в целом показатели предприятия более или менее соответствуют нормативам. Наблюдается улучшение ситуации в динамике, это говорит о стабильном состоянии на предприятии.

Коэффициенты рентабельности:

Рентабельность продаж: ROS = Чистая прибыль/Чистая выручка

2012 г.: ROS = 360  449  550/1 774  979  437 = 0,20;

2013 г.: ROS = 173  021  630/2 507  009  504 = 0,07.

Рентабельность общих активов: ROA = (Чистая прибыль + Расходы по процентам)/Средние активы 14

2012 г.: RОА = (360  449  550+(-53  551  252))/5 221  417  160 = 0,06;

2013 г.: ROA = (173  021  630+(-57  968  559))/6 181  534  689 = 0,02.

Рентабельность постоянного капитала: ROIC = (Чистая прибыль + Расходы по процентам)/(Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)

2012 г.:ROIC=(360  449  550+(53  551  252))/(886  224  871+3  955  521  437) = 0,06;

2013 г.: ROIC = (173  021  630+(-57  968  559))/(928  679  016+4  773  520  598) = 0,02.

Таблица 3

Коэффициенты рентабельности ОАО «Газпром».

Показатель рентабельности	2012 г.	2013 г.
Рентабельность продаж	0,20	0,07
Рентабельность общих активов	0,06	0,02
Рентабельность постоянного капитала	0,06	0,02

Как мы видим из таблицы 3, показатели рентабельности предприятия в 2013 году снизились по сравнению с 2012 годом. Причиной этому может быть сложившаяся экономическая и политическая ситуация в стране, а так же на мировом рынке.

Показатели структуры капитала:

 Коэффициент собственности = Собственный  капитал/ Баланс:

2012 г.: 3  955  521  437/5 221  417  160 =0,76

2013 г.:  4  773  520  598/6 181  534  689 = 0,77

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал/ Собственный капитал15

2012 г.: 1  265  895  723/3 955  521  437 =0,32

2013 г.: 1  408  014  091/4 773  520  598 = 0,29

 

Таблица 4

Показатели структуры капитала ОАО « Газпром»

Показатель	2012 г.	2013 г.
Коэффициент собственности	0,76	0,77
Коэффициент финансовой зависимости	0,32	0,29

 

 

На основании данных, приведенных в таблице 4, мы можем сделать вывод о стабильной финансовой структуре средств в анализируемых 2012-2013 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Перспективы развития ОАО «Газпром».

Во второй главе мы изучили состояние финансовых ресурсов ОАО «Газпром» и выявили положительную динамику основных финансовых показателей за 2012 и 2013 г. Несмотря на то, что все коэффициенты находятся в пределах нормы, ОАО «Газпром» не перестает совершенствовать свою продукцию и повышать эффективность своей деятельности. На период до 2020 года перед компанией стоят следующие цели и задачи:

- Снижение себестоимости продукции;

 

- Экономия энергетических ресурсов;

 

- Улучшение потребительских качеств производимой продукции;

 

- Повышение производительности труда;

 

- Повышение экологичности производства.16

"Газпром" планирует  к 2015 году увеличить прибыль в  электроэнергетике более чем  в 2,5 раза. 17

Таблица 5

Прогнозы по доходам ОАО «Газпром» на 2015 год (млрд руб)

 

Доходы (от обычных видов деятельности).	2015 год.
Чистая прибыль	5035,29
Инвестпрограмма	1232,86
В том числе капитальные вложения.	1119,16

Стратегия "Газпрома" в электроэнергетике была утверждена в апреле 2007 года. Развитие электроэнергетического направления деятельности группы "Газпром" предусматривает, в частности, приобретение долей в генерирующих компаниях, строительство новых генерирующих мощностей, а также развитие энергосбытового и электросетевого видов деятельности. В 2007-2008 годах в результате реформы электроэнергетики России и участия в дополнительных эмиссиях акций генерирующих компаний группа "Газпром" в основном реализовала стратегические задачи по вхождению в электроэнергетический бизнес. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансы предприятий представляют собой главное звено финансовой системы страны, являются ее фундаментом. Они обслуживают сферу материального производства, где создается национальный продукт и национальный доход, - источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы.