Платежный баланс-отражение мирохозяйственных связей страны

1) государственная собственность,  в том числе официальные золотовалютные  резервы;

2) возрастание доли (40-50%) национального дохода, перераспределяемого  через государственный бюджет;

3) непосредственное участие  государства в международных  экономических отношениях как  экспортера капиталов, кредитора,  гаранта, заемщика;

4) регламентация внешнеэкономических  операций с помощью нормативных  актов и органов государственного  контроля.

Существуют  различные  методы  регулирования платежного баланса, используемые  в  целях  стимулирования, либо  ограничения  внешнеэкономических  операций  в  зависимости  от  валютно-экономического  положения  и  состояния  международных  расчетов  страны.

Странами  с  дефицитом  платежного баланса  обычно  принимаются  следующие  меры  в  целях  стимулирования  экспорта, сдерживания  импорта  товаров, привлечения  иностранных  капиталов, ограничения  вывоза  капитала:

1.  Дефляционная  политика (уменьшение  денежной  массы   в  обращении  путем  увеличения  налогов, учетной  ставки  банков, уменьшения  бюджетных  расходов).

2. Усиление государственного  контроля за внешнеэкономическими  операциями: протекционистское повышение  импортных таможенных пошлин, запрет  или ограничение вывоза за  рубеж капитала, сокращение безвозмездной  помощи другим странам, создание  благоприятного для зарубежных  инвестиций климата внутри страны, привлечение иностранных кредитов  и помощи, субсидирование национальных  экспортеров.

3. Девальвация (уменьшение  курса национальной  валюты  по  отношению к иностранной валюте  или золоту), что своим прямым следствием имеет резкое сокращение импорта и стимулирование экспорта.

4. Валютные  ограничения:  блокирование или введение обязательной  продажи части валютной выручки  экспортеров, сосредоточение валютных  операций в уполномоченных банках.

5. Диверсификация валютных  резервов путем включения в  их состав разных валют, продажа  нестабильных валют и покупка  более устойчивых с целью обеспечения  платежно-расчетных операций.

При  активном платежном  балансе государственное регулирование  направлено  на  устранение  чрезмерно  активного  сальдо. Для этого применяют  меры, противоположные описанным  выше, в целях расширения импорта  и сдерживания экспорта товаров, услуг, капиталов.

Активное  сальдо  используется  для  погашения  внешней  задолженности  страны, предоставления  кредитов  иностранным  государствам, увеличения  золотовалютных  резервов.

С  середины  70-х гг.  начали вырабатываться  принципы  коллективного регулирования баланса международных расчетов (например, на  регулярных  встречах  на  высшем  уровне  стран большой «семерки»).

К  межгосударственным  средствам  регулирования  платежного баланса  относятся:

• согласование  условий  экспортных  кредитов;
• двусторонние  правительственные  кредиты, краткосрочные  взаимные  кредиты  центральных  банков  в  национальных  валютах;
• кредиты  международных  валютно-кредитных  и  финансовых  организаций, прежде  всего  МВФ.

3. Платежный баланс-отражение мирохозяйственных связей страны

Все страны являются участницами  современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое  хозяйство различны, но нет такой  страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэкономические операции страны с ее партнерами представляют собой  мирохозяйственные связи, объединяющие национальные экономики в мировое  хозяйство. Поэтому термины «внешнеэкономические и международные связи или  операции» и «мирохозяйственные связи» следует понимать как синонимы.

Мирохозяйственные связи  в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует  усиление целостности мирового хозяйства, возвышение содержания международных  экономических отношений: от торговли и услуг — к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее — к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Генераторами эволюции мирохозяйственных  связей являются развитые страны мира, составляющие ядро мирового хозяйства. Качественно новый этап характеризуется  усилением единства экономической  деятельности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной  тенденции интернационализации  и глобализации хозяйственной жизни, объединения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в мировые рынки.

На общем фоне интернационализации  хозяйственной жизни складывается сложная мозаика отношений; превосходство  одних стран в одних сферах мирохозяйственных связей сочетается с партнерством, отставанием или  следованием за лидерами в других. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения  между странами, которые порождают  денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных  отношений страны находит отражение  в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Платежный баланс — балансовый счет международных операций — это  стоимостное выражение всего  комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей  вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение  масштабов, структуры и характера  внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

Публикуемые платежные балансы  охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены  или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и  обязательствам. Такая практика объясняется  тем, что преобладающая часть  сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной  основе. Некоторые аналитики стремятся  найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных  обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы  учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные  таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем  периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и  кредитов.

В последнее время в  дополнение к платежному балансу, содержащему  сведения о движении потоков ценностей  между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное  финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени  интеграции в мировое хозяйство  находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости  полученных и предоставленных страной  кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в  форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося  изо дня в день соотношения  платежей и поступлений. Состояние  платежного баланса определяет спрос  и предложение национальной и  иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей  о совершенных за этот период внешнеэкономических  сделках и позволяет анализировать  изменения в международных экономических  отношениях страны, масштабах и характере  ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и  т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано  с состоянием национальной валюты в  долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного  курса.

С бухгалтерской точки  зрения платежный баланс всегда находится  в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают  платежи, либо пассивное — если платежи  превышают поступления. Поэтому  методы составления платежного баланса  и измерения сальдо играют большую  роль в правильном анализе показателей, характеризующих внешнеэкономические  операции страны. В экономической  литературе показатели платежного баланса  часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты платежного баланса в отдельные  годы (например, в США в 1958, 1965, 1976 гг. и в последующие годы) принципиально отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в мировой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс — это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные хара­ктеристики основных его элементов.

4.  Анализ платежного баланса РФ первого полугодия 2011г.

Сводя баланс операций страны с внешним миром, Центральный  Банк РФ ведет себя почти так же, как обычный бухгалтер. Ему приходится учитывать продажи, покупки, привлечение  и погашение займов, рост запасов. Только в отличие от баланса фирмы  эти статьи платежного баланса страны называются иначе.

Данные платежного баланса (Приложение №1) свидетельствуют о  том, что ситуация в российской экономике  по-прежнему крайне неустойчива. Продолжающийся быстрый отток частного капитала отражает ее неспособность усваивать  инвестиции. Рост экспорта, как утверждают многие эксперты, всего лишь результат  роста цен на нефть, а ускорение  роста импорта увеличивает риск очередного валютного кризиса.

Согласно последним данным Центрального Банка Российской Федерации  (за первое полугодие  2011г.) положительное  сальдо счета текущих операций платежного баланса России в январе-сентябре 2011 года выросло по сравнению с  показателем того же периода 2010 года на 28% - до $73,6 млрд с $57,6 млрд.  Профицит торгового баланса в январе-сентябре 2011 года составил $147,7 млрд, что на 28,1% больше, чем за девять месяцев 2010 года ($115,3 млрд). 

Отрицательное сальдо баланса услуг  в январе-сентябре текущего года увеличилось  на 30,6% - до $27,3 млрд с $20,9 млрд. Отрицательное  сальдо инвестиционных доходов также  увеличилось - на 30,9%, до $37,3 млрд с $28,5 млрд. Отрицательное сальдо операций с  капиталом в январе-сентябре 2011 года выросло в 5,2 раза и составило $48,0 млрд, в то время как в январе-сентябре 2011 года оно равнялось $9,2 млрд. 

Вообще счет текущих операций - это фактически разница между  продажами и покупками — состоит  из четырех сальдо: внешней торговли товарами, услугами, оплаты труда и  инвестиционных доходов. Последние  три меняются относительно слабо, незначительно  и все отрицательны: население  РФ покупает услуг больше, чем продает (больше ездит за границу, чем принимает  интуристов, например), больше привлекает иностранных рабочих, чем едет работать за границу, и платит больше процентов  по займам, чем получает. А вот  сальдо торговли товарами меняется сильно. Причины хорошо известны. Во-первых, очень высокая доля сырья в  экспорте: только доля углеводородов, мировые цены на которые весьма изменчивы, в первом квартале 2011 года составляла 68%, а темпы роста импорта зачастую, как и сейчас, превышают 40% в годовом  выражении.

Несмотря на неожиданный значительный отток капитала, более высокие  цены на нефть по сравнению с четвертым  кварталом 2010 г. способствовали укреплению состояния платежного баланса России в первом квартале 2011 г. В условиях, когда средние цены на нефть превысили 100 долларов США за баррель, состояние  платежного баланса России в первом квартале 2011 г. в целом улучшилось по сравнению с четвертым кварталом 2010 г., что позволило Центральному банку РФ в четвертом квартале 2010 г. накопить около 10 млрд. долларов США  валютных резервов (в четвертом квартале 2011 г. валютные резервы Банка России сократились на 9 млрд. долларов США). Вместе с тем в первом квартале 2011 г. сохранялся значительный нефтяной дефицит счета текущих операций, который превысил 3% ВВП.

Но даже несмотря на высокие цены на нефть, к концу 2011 г. может произойти  ухудшение платежного баланса России. Учитывая рост импорта на 41% в первом квартале 2011 г. (к предыдущему году) и принимая во внимание существенное падение темпов роста импорта  и умеренные темпы роста экспорта во второй половине года, вероятнее  всего, во втором полугодии 2011 г. профицит счета текущих операций значительно  сократится и, возможно, к концу года станет отрицательным. В результате платежный баланс станет еще более  уязвим к внезапному снижению цен  на нефть, особенно в условиях усиления волатильности потоков капитала.