Подходы к оценке инвестиционного климата региона

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

 

 

 

 

 

ДОКЛАД

на тему: «Подходы к оценке инвестиционного климата региона»

 

 

 

Выполнила: студентка

соц.- эк. факультета

5 курса 1 группы

Колтунова О.М.

Проверил: Занин А.Н.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВОРОНЕЖ 2014

В современной отечественной экономической науке выделяются три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.

Первый подход «Суженный» базируется на оценке совокупности макроэкономических показателей, таких, как:

- динамика ВВП, национального  дохода и объемов производства  промышленной продукции;

- характер и динамика  распределения национального дохода, пропорции сбережения и потребления;

- состояние законодательного  регулирования инвестиционной деятельности;

- ход приватизационных  процессов, развитие отдельных инвестиционных  рынков, в том числе фондового  и денежного.

Второй подход (многофакторный) основывается на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, влияющих на инвестиционный климат.

 К таковым  относятся:

- характеристика  экономического потенциала (обеспеченность  региона ресурсами, биоклиматический  потенциал, наличие свободных земель  для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);

- общие условия  хозяйствования (экологическая безопасность, развитие отраслей материального  производства, объемы незавершенного  строительства, степень изношенности  основных производственных фондов, развитие строительной базы);

- зрелость рыночной  среды в регионе (развитость рыночной  инфраструктуры, воздействие приватизации  на инвестиционную активность, инфляция, и её влияние на инвестиционную  деятельность, степень вовлеченности  населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность меж хозяйственных связей, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);

- политические факторы (степень доверия населения к  региональной власти, взаимоотношения  федерального центра и властей  региона, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных  отношений);

- социальные и  социокультурные факторы (уровень  жизни населения, жилищно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов);

- организационно-правовые (отношение власти к иностранным  инвесторам, соблюдение законодательства  властными органами, уровень оперативности  при принятии решений о регистрации  предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной  администрации, эффективность деятельности  правоохранительных органов, условия  перемещения товаров, капиталов  и рабочей силы, деловые качества  и этика местных предпринимателей);

- финансовые факторы (доходы бюджета, а также обеспеченность  средствами внебюджетных фондов  на душу населения, доступность  финансовых ресурсов из федерального  и регионального бюджетов, доступность  кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость  межбанковского сотрудничества).

Обобщающим показателем инвестиционного климата при факторном подходе выступает сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов.

К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона, относятся возможность широкого использования статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок; возможность обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций; связь инвестиционного климата региона с условиями деятельности инвестора.

Третий подход к оценке инвестиционного климата базируется на оценке риска инвестиций. При этом в качестве элементов, формирующих инвестиционный климат региона, анализируются два направления оценки инвестиционных рисков: либо со стороны инвестиционного потенциала, либо со стороны социально-экономического потенциала. Этот подход рассчитан в первую очередь на стратегического инвестора.

Инвестиционный потенциал региона при этом оценивается на основе таких макроэкономических показателей, как:

- наличие факторов  производства, в том числе трудовых;

- уровень потребительского  спроса;

- результаты хозяйственной  деятельности населения в регионе;

- уровень развития  науки и внедрения ее достижений  в производство;

- развитость ведущих  институтов рыночной экономики;

- обеспеченность  региона технической и социальной  инфраструктурой.

Инвестиционные риски оцениваются с позиции вероятности потерь инвестиций и дохода. При этом в числе рисков учитываются все его разновидности: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.

Рисковый метод анализа и оценки инвестиционного климата представляет интерес прежде всего для стратегического инвестора. Он позволяет ему не только оценить привлекательность территории для инвестирования, но и сопоставить уровень риска, присущий новому объекту вложения инвестиций, с существующим в привычном для него регионе ведения бизнеса.

Под инвестиционным риском мы подразумеваем вероятность потери или прироста инвестируемого капитала, увеличения или недополучения предполагаемого дохода от реализации инвестиционного проекта.

Авторы рисковой методологии исследования инвестиционного климата региона предлагают два ее варианта.

Вариант первый разработан группой специалистов (под руководством И. Тихомировой) по заказу Союза инновационных предприятий и федерального фонда поддержки малого предпринимательств.

Основу концепции составляет оценка уровня инвестиционных рисков с позиции развития региональной общественной системы в целом. Естественно, что авторы данного варианта учитывали факторы, характеризующие материальную базу региона, но главный акцент они сделали на социально-политической обстановке в регионе, на человеческом потенциале.

Вариант второй предложен О. Мачульской, Г. Марченко и др., которые с учетом отечественного и зарубежного опыта разработали методику составления комплексного рейтинга инвестиционной привлекательности российских регионов и региональных инвестиционных рисков.

Достоинство данной методики состоит в том, что оценка инвестиционной привлекательности региона и регионального инвестиционного риска осуществляется индивидуально для каждого из 89 регионов России.

Применительно к региону выделяют следующие виды рисков:

-политический, зависящий  от непредсказуемых последствий  проводимой региональными лидерами  и их окружением политики, от  политической поляризации населения  региона, возникновения конфликтных  ситуаций с ведением военных  действий;

-экономический, связанный с динамикой экономических процессов в регионе;

-социальный, характеризующий  уровень социальной напряженности  в регионе;

-криминальный, определяемый динамикой и структурой преступности в регионе, и прежде всего преступности в сфере экономики;

-экологический, рассчитываемый по уровню экологической безопасности региона;

-финансовый, отражающий  напряженность (дефицитность) регионального  бюджета, совокупные финансовые  результаты деятельности хозяйствующих  субъектов региона;

-законодательный, характеризующий совокупность правовых  норм, регулирующих экономические  отношения на территории региона (местные налоги, льготы, ограничения).

Вместе с тем рейтинги составляющих инвестиционного риска в разных регионах существенно различаются.

Региональные инвестиционные риски корреспондируются со взаимоотношениями, которые устанавливаются между регионом и федеральным Центром.

Поэтому наиболее явно просматриваются такие причины региональных инвестиционных рисков:

-бюджетные взаимодействия  «регион — Федерация»; изменение  федерального (особенно налогового) законодательства, что может существенно  изменить инвестиционную привлекательность  того или иного региона и  усилить инвестиционные риски; динамика  инфляции в стране;

-изменение валютного  законодательства и валютного  курса и пр. Кроме того, инвестиционные  риски региона связаны с изменением  рыночной ситуации как внутри  региона, так и на межрегиональном  уровне.

Не меньшее значение в формировании региональных инвестиционных рисков имеет технический уровень производства региона в целом и отрасли, претендующей на приток инвестиций.