Понятие о ценных бумагах и их видах

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РФ

     Международный Славянский институт

Ульяновский филиал 
 

    Факультет экономики и организации  предпринимательства

     Специальность: менеджмент организации 
 
 

     КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

     по  дисциплине «Рынок ценных бумаг» 
 
 

     на  тему: «Понятие о ценных бумагах и их видах» 
 
 

Выполнил: Прохоров К.В.    студент  гр. М-136    Проверила:  Навасардян А.А.    к.э.н.

 
 
 
 
 

     Ульяновск 2012г.

      ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение …………………………………………………………………………3

Глава 1. Понятие о ценных бумагах……………………………………………5

Глава 2. Виды ценных бумаг…………………………………………………..10

Заключение…………………………………………………………………….. 17

Список  используемой литературы…………………………………………….19 

 

      ВВЕДЕНИЕ 

      Выбранная тема, на мой взгляд, представляет практический интерес, так как Федеральный  закон от 31 мая 2001 г. О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» позволил привести понятийный аппарат в соответствие с принятым в 1999 г. Законом « О рынке ценных бумаг».

      Говоря  о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть об их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что, обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

      В данной работе рассмотрены вопросы, связанные с нормативной базой  российского рынка ценных бумаг. При этом использовались как основополагающие законодательные акты - Гражданский кодекс РФ и федеральные законы "О рынке ценных бумаг"; "Об акционерных обществах", так и подзаконные акты, и ведомственные документы. Вопрос о понятии ценных бумаг является актуальным, но еще не полностью изученным, поэтому вот уже долгие годы этот вопрос является центром дискуссий и законодательной работы в области фондового рынка.

      Целью данной работы является определение понятия ценных бумаг и их видов. В связи, с чем возникают следующие задачи: рассмотреть основные понятия, выявить особенности, а также суть юридической основы ценных бумаг. Предметом исследования работы является: ценные бумаги, понятие и виды. Контрольная работа состоит из двух глав, введения заключения и списка литературы. В качестве методов использовались: теоретические – анализ литературы, архивных материалов и документации, а также математические, как способ обработки материалов. 
 

 

       ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ 

     Ценные  бумаги - необходимый атрибут рыночного  хозяйства. Как объекты гражданских  прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью (ст. 128 ГК).

     Ценной  бумагой является документ установленной формы с соответствующими реквизитами, который удостоверяет денежное или другое имущественное право и определяет взаимоотношения между лицом, которое его выпустило (выдало), и собственником, и предусматривает выполнение обязательств согласно условиям его выпуска, а также возможность передачи прав, вытекающих из этого документа, другим лицам.

     Ценные  бумаги (ЦБ) в качестве экономического инструмента финансовой деятельности довольно широко распространены во многих сферах экономической жизни и свойственны различным экономическим укладам. Использовались они и в плановой советской экономике, основанной на господстве общегосударственной собственности и централизованно-распределительных отношений [2,165]. Но сфера их применения была ограничена.

В условиях становления рыночной экономики  ЦБ приобретают все возможные  для них свойства: они — и  средство накопления, и средство платежа, и средство обращения, и мировые  деньги. Обладая многими свойствами денег, ЦБ выступают их суррогатом в  форме квазиденег. Разные виды ЦБ обладают различными свойствами. Накопление денежного капитала всегда играло важную роль в экономике каждой страны. Именно чистая прибыль предприятий и корпораций является тем капиталом, который они аккумулируют на рынке заемных капиталов через кредитно-финансовые институты и рынок ЦБ. Оборот капитала, функционирующего на рынке в виде корпоративных ЦБ, тесно связан с функционированием рынка реальных активов, на котором осуществляется купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ЦБ капитал, с одной стороны, функционирует в виде средств и предметов труда, а с другой — в виде ЦБ. ЦБ подтверждает факт предоставления капитала инвестора эмитенту и дает владельцу право на получение определенного дохода.

Существует  несколько определений ЦБ. Первоначальная их трактовка была такова: это — документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права.

Общее понятие о ЦБ соответствует понятию, о документах в классическом варианте. Поэтому ЦБ — это деловой документ установленного образца, денежного или имущественного содержания, имеющий юридическую силу.

ЦБ —  это также особая форма существования  капитала, они могут передаваться вместо него самого, обращаться на рынке  как товар и приносить прибыль. Суть их в том, что самого капитала нет, но есть все права на него, зафиксированные ЦБ.

      Под ценными бумагами следует понимать особые финансовые активы или обязательства, в основе которых находятся имущественные  и неимущественные права на определенную ценность актива, которые могут выступать объектом рыночного обращения [9,279].

Ценная  бумага представляет собой документ, который выражает связанные с  ним имущественные и неимущественные  права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи  и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В прошлом  ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографскими способами на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.  В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность [5,54]. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.

         Ценные бумаги фактически представляют  собой юридические документы,  свидетельствующие о праве их  владельца на доход или часть  имущества фирмы. Приобретая ценную  бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход - это доход от владения ценными бумагами (называемый также дивидендом). Курсовой доход - это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например, по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более высокой цене [5,68]. Многие ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются (теоретически) менее надежными по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует (по крайней мере, должно гарантировать) выполнение условий выпуска. 

Рис. 1. Сравнительный аспект экономической  и учетной интерпретации понятия "ценные бумаги"

      Ценные  бумаги — это к тому же и инструмент страхования от всевозможных рисков в процессе коммерческой деятельности, когда партнеры при заключении договоров купли-продажи выбирают наиболее приемлемые варианты расчетов за товары, работы и услуги. Прежде всего, это относится к сделкам с длительным сроком выполнения заказа, хотя с таким же успехом они применяются и при заключении обычных договоров купли-продажи [7,10].

      Процесс размещения денег в акции, облигации, другие ЦБ, а также долевого участия  в других предприятиях называется финансовым вложением, или инвестицией. В активах предприятия выделяют краткосрочные (до года) и долгосрочные (сроком более года) финансовые вложения. Лица, вкладывающие средства в указанные активы — инвесторы, а лица, выпускающие ценные бумаги — эмитенты.

      Ценные  бумаги, обращающиеся на фондовом рынке, разнообразны по своему содержанию. Детальное  изучение их сущности дает возможность  в дальнейшем варьировать их инвестиционные характеристики. Более успешному  использованию инвестиционных характеристик  любой ЦБ, а также правильному ведению их учета содействует классификация. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ГЛАВА 2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 

      Ценные  бумаги – необходимый атрибут  рыночной экономики. Как объекты  гражданских прав они относятся  к вещам, будучи их особой разновидностью. В советской экономике, оборот ценных бумаг по необходимости был весьма обеднен и представлен в основном государственными ценными бумагами – облигациями, предъявительскими сберкнижками и аккредитивами гострудсберкасс, выигравшими лотерейными билетами, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек [1,96]. С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг возрос, стал формироваться их рынок. Однако главное внимание при этом было уделено так называемым "инвестиционным" ценным бумагам – акциям и облигациям частных коммерческих структур. Кризис бюджета и денежного обращения заставил использовать некоторые новые виды государственных ценных бумаг (например, казначейские обязательства) и традиционные векселя. Между тем количество разновидностей ценных бумаг в развитом обороте достигает многих десятков.

      Существующие  в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших  класса:

      1 класс – основные ценные бумаги;

      2 класс – производные ценные  бумаги.

      Основные  ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, как правило на товар, имущество, различного рода ресурсы, деньги, капитал и др.

      Основные  ценные бумаги, в подразделяют на две  подгруппы: первичные и вторичные  ценные бумаги.

      Первичные ценные бумаги основаны на активах, в  число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

      Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые  на основе первичных ценных бумаг; это  ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

      Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в  связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага – это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п [1,107].

      К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и  свободнообращающиеся опционы. Под  видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой  все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

      Различают классификации ценных бумаг и  классификации видов ценных бумаг. Классификации ценных бумаг - это  деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи. Классификации видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды [4,367]. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.