Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Сентября 2014 в 15:38, курсовая работа
Портфель ценных бумаг — это совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому или физическому лицу, являющихся собственностью инвестора и управляемых как единое целое для достижения
Как правило, инвестор не вкладывает финансовые средства в один вид ценных бумаг, а формирует их совокупность, называемую портфелем ценных бумаг. Инвестор формирует портфель ценных бумаг, обеспечивающий устойчивость его доходов при любых комбинациях дивидендов и рыночных цен. Кроме того, инвестор стремится создать сбалансированный портфель, при котором достигается желаемое сочетание безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности. Невозможно найти ценные бумаги, которые были бы одновременно высокодоходными, надежными и ликвидными.
Содержание
1. Теоретическое задание…………………………………………………..3
1.2. Портфель ценных бумаг…………………………………………....3
1.3. Тип портфелей ценных бумаг……………………………………..4
1.4. Ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг………………...6
1.5. Риск портфеля ценных бумаг……………………………………...7
1.6. Пассивное управление портфелем ценных бумаг………………..9
1.7. Активное управление портфелем ценных бумаг………………..12
2. Практическое задание…………………………………………………….19
3. Список используемых источников……………………………………….22
Практическое задание.
1. Дисконтная облигация с
Какова должна быть минимальная величина сложной ежеквартальной банковской ставки, под которую инвестору было бы выгоднее положить деньги в банк на период владения облигацией?
Решение.
В соответствии с принципом начисления дохода по банковской ставке, доход должен быть равен 30 000 рублей. Так как в банке доход начисляется ежеквартально, то за 4 года должны быть произведены 16 начислений, чтобы инвестору, купившему облигацию было выгодно положить деньги в банк на 4 года, необходимо выполнение соотношение:
26 000(1+b)*16 = 30 000,
Где b – квартальная ставка банковского процента.
B = 0,072 или 7,2%.
2. Инвестор А купил акции по цене 2 250 рублей, а через месяц с прибылью продал их инвестору В, который, в свою очередь, спустя месяц после покупки, с прибылью перепродал эти акции инвестору С по цене 5 900 рублей.
По какой цене инвестор В купил указанные акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи?
Решение:
Инвестор А |
Инвестор В | |
2 250 |
х | |
х |
5 900 |
Доходность инвестора А: А =*100%,
Доходность инвестора В:В = *100%,
= ,
( х – 2250) * х = 2250 * (5900 – х),
х²- 2250 х = 13275000 – 2250 х,
х² = 13275000,
х = 3643,48 руб.
Доходность инвестора А =*100% = 61,9 %.
Доходность инвестора В =*100% = 61,9 %.
Доходность инвестора А = доходности инвестора В.
Ответ: инвестор В купил акции у инвестора А по цене равной 3643,48 рублей.
3. Среднегодовая инфляция
Как изменится среднемесячная инфляция?
Решение:
=1+0,15
=1+0,12
1+==1,0117
1+=1,009
=0,0117
=0,009
Ежемесячная инфляция уменьшится с 1,7% до 0,9%.
Список используемых источников.
~ ~