Порядок выпуска и обращения государственных облигаций в РФ

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное Образование  Учреждение

Высшего Профессионального  Образования

УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  АВИАЦИОННЫЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»»

на тему: «Порядок выпуска и обращения государственных облигаций в РФ»

 

 

 

 

 

 

 

                                                                       Выполнила: студентка IV курса

                                                                      гр. Э-412  З.Р. Бадертдинова

                                                                       Проверил:  А.В. Нафиков

 

 

 

 

 

Уфа 2013

 

Содержание

1. Порядок выпуска и обращения выплат государственных облигаций
2. Классификация ценных бумаг
3. Обращение ценных бумаг
4. Основные виды государственных ценных бумаг
5. Облигации федерального займа с переменным купонным доходом
6. Облигации государственного сберегательного займа

Список литературы

 

1. Порядок выпуска и обращения выплат государственных облигаций

 

Помимо денег в гражданском  обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых  и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена  тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным  средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. В Гражданском Кодексе ценные бумаги как объекты гражданских прав выделены в отдельную главу и рассматриваются в качестве самостоятельного института. Актуальность избранной темы для контрольной работы связана с тем, что в последнее время многие предприятия, начали вкладывать значительные денежные средства в операции на рынке ценных бумаг. Поэтому главные цели данной работы - является раскрытие всех аспектов сосуществования категории ценных бумаг в системе объектов гражданского права, кроме того, давая наиболее полный, на мой взгляд, анализ соотношения вышеуказанных элементов. В последние годы законодательство, касающееся ценных бумаг, одно из наиболее динамично развивающихся, но оно далеко от совершенства. Действующее законодательство наиболее полно регулирует такие вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников. В последнее время появляется все больше нормативных актов, посвященных вопросам защиты прав и интересов инвесторов, а также усилению государственного контроля в данной сфере.

Важной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах  явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практического опыта правового  регулирования рыночных отношений.

ГК РФ включил в себя четко определенные категории правовых институтов, регулирующих имущественные  права, осуществление или передача которых возможны при предъявлении ценной бумаги.

По сравнению с ранее  действовавшим регулированием института  ценных бумаг в ГК РФ есть ряд  существенных новшеств. К их числу  относятся: 1) новое определение понятия  ценной бумаги в ст. 142 ГК РФ (введение в него обязательной формы и реквизитов; необходимости предъявления ценной бумаги для ее передачи; достаточность  доказательства закрепления ценных бумаг в реестре (обычном или  компьютеризированном) для осуществления  и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой); 2) критерием деления ценных бумаг на предъявительские, ордерные и именные законодателем выбран принцип сочетания двух способов - обозначения и легитимации управомоченного лица - ст. 145 ГК РФ; 3) порядок восстановления ценной бумаги - ст. 148 ГК РФ; 4) выделение института бездокументарных ценных бумаг - ст. 149 ГК РФ.

 

2. Классификация ценных бумаг

 

В соответствии с законодательством  «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.»[1]

К ценным бумагам относятся: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством  о ценных бумагах или в установленном  им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть I гл. 7 ст. 142. Введен в  действие Законом РФ от 30.11.94г. №51-ФЗ.(с изменениями и дополнениями с 01.07.2012)

Ценная бумага должна содержать  предусмотренные законодательством  реквизиты. В том случае, если они  отсутствуют, это влечет за собой  недействительность ценной бумаги, ее ничтожность.

В зависимости от эмитентов  ценные бумаги подразделяются на:

- государственные ценные  бумаги (ценные бумаги федерального  правительства, местных администраций,  государственных министерств и  ведомств);

- ценные бумаги акционерных  обществ, банков и инвестиционных  компаний;

- ценные бумаги иностранных  эмитентов;

По своей экономической  природе ценные бумаги подразделяются на:

- долевые ценные бумаги, выражающие отношения совладения (акции);

- долговые обязательства,  опосредующие кредитные отношения  (облигации, казначейские векселя  и т.п.);

Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств на сумму, указанную в облигации. Владелец облигации наделяется правом в установленный  срок получить номинальную стоимость  облигации и фиксированный процент, если иное не предусмотрено условиями  выпуска.

 

3. Обращение ценных бумаг

 

Под обращением ценных бумаг  понимается их купля-продажа инвесторами, в том числе при посредничестве профессиональных участников рынка  ценных бумаг.

Сделки с ценными бумагами производятся после их оформления в  установленном порядке и, как  правило, с оценкой по рыночным ценам.

Цена (курс) акций и производных  ценных бумаг определяется в рублях за одну ценную бумагу; цена (курс) облигаций  и государственных долговых обязательств - в процентах к их нарицательной  стоимости (номиналу).

Вторичный рынок ценных бумаг  может быть организованным - через  фондовые биржи, и неорганизованным - внебиржевым.

Биржевой и внебиржевой  рынки обязаны действовать по четко установленным правилам, обеспечивающим регистрацию перехода прав собственности  на объект сделок - ценные бумаги. Право  собственности на ценные бумаги переходит  к приобретателю:

- в момент получения  им сертификата на ценные бумаги;

- в момент осуществления  записи по счету “депо” приобретателя  в случае хранения сертификатов  в депозитарии.

Сделка по купле-продаже  ценных бумаг оформляется договором, который может быть заключен непосредственно  между держателями ценных бумаг  и инвестором, то есть лицами, не являющимися  профессиональными участниками  рынка ценных бумаг. В основном сделки по купле-продаже ценных бумаг производятся брокерами и дилерами - профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, которые действуют на основании  договора поручения.

 

4. Основные виды государственных ценных бумаг

 

Государственные ценные бумаги в настоящее время представлены на рынке ценных бумаг в основном государственными облигациями и  векселями.

Государственные облигации  выпускаются в следующих формах:

- облигации внутреннего  государственного валютного облигационного  займа;

- облигации федерального  займа с постоянным купонным  доходом;

- облигации федерального  займа с переменным купонным  доходом;

- государственные краткосрочные  бескупонные облигации;

- облигации золотого федерального  займа;

- облигации государственного  сберегательного займа;

- облигации государственных  нерыночных займов.

Порядок выпуска и обращения  выплат государственных облигаций  Государственные краткосрочные  бескупонные облигации (ГКО)

Номинальная стоимость ГКО  составляет 1 000 000 руб. Погашение этих облигаций проводится в безналичной  форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости облигаций  на момент погашения.

Доходом по ГКО считается  разница между ценой реализации или погашения и ценой покупки.

Государственные краткосрочные  облигации не изготавливаются на специальных бумажных бланках, а  оформляются глобальным сертификатом отдельно на каждый выпуск, который хранится в Банке России. Право собственности на ГКО оформляется путем регистрации их владельца в книгах Банка России или дилера.

«Владельцами государственных  краткосрочных облигаций могут  быть юридические и физические лица, то есть инвесторы, не являющиеся дилерами, приобретающие ГКО на праве собственности  или полного хозяйственного ведения  и имеющие право в соответствии с действующим законодательством  на владение ГКО». Для каждого выпуска  отдельно могут устанавливаться  ограничения на потенциальных владельцев.

Владелец имеет право  на зачет стоимости погашаемых ГКО  при оплате приобретаемых облигаций  следующего выпуска.

Сведения об очередном  выпуске ГКО объявляются не позднее чем за семь дней до начала его размещения. Выпуск считается состоявшимся, если в период размещения было продано не менее 20% от количества предполагавшихся к выпуску государственных краткосрочных облигаций.

 

5. Облигации федерального займа с переменным купонным доходом 

 

Условия выпуска облигаций  федерального займа с переменным купонным доходом утверждены приказом Минфина РФ 13 июня 1995 г. № 52 на основании  Постановления Правительства РФ от 15.05.95г. №458 “О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций  федеральных займов”. С изменениями  от 30.10.2010 года. В условиях определены порядок выпуска и обращения  облигаций федерального займа с  переменным купонным доходом.

Облигации являются именными купонными среднесрочными государственными ценными бумагами и предоставляют  их владельцам право на получение  номинальной стоимости облигации  при ее погашении и на получение  купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации.

Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков.

Номинальная стоимость облигаций  выражена в валюте Российской Федерации  и составляет 1000000 руб.

Минфин РФ по согласованию с Банком России устанавливает для  каждого отдельного выпуска ОФЗ  объем, порядок расчета купонного  дохода, дату размещения, даты выплаты  купонного дохода.

Расчет купонного дохода облигации производится на основе доходности по государственным краткосрочным  купонным облигациям (ГКО). Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода. Все операции по размещению и обращению облигаций на рынке ценных бумаг, включая расчеты и учет прав на облигации, осуществляются через учреждения Банка России или уполномоченные им организации.

 

6. Облигации государственного сберегательного займа

 

Генеральные условия выпуска  и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации утверждены постановлением Правительства РФ от 10 августа 1995 г. № 812 с изменениями от 24.08.2004 года.

Эмитентом ОСЗ является Министерство финансов РФ.

Облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации выпускаются в документарной  форме и являются государственными ценными бумагами на предъявителя, выпускаемыми сроком на один год с  номинальной стоимостью 100 тыс. и 500 тыс. рублей.

Каждая облигация имеет 4 купона. Купонный период составляет три  календарных месяца и определяется с даты начала выпуска. Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и равняется последней официально объявленной купонной ставке по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом.

Владельцы облигаций имеют  право на получение процентного  дохода, начисляемого ежеквартально  к номинальной стоимости облигаций  государственного сберегательного  займа Российской Федерации, и получение  номинальной стоимости облигаций  при их погашении.

Владельцами облигаций могут  быть юридические и физические лица, которые по Законодательству Российской Федерации являются резидентами  и нерезидентами, если иное не предусмотрено  условиями отдельных выпусков займа.