Проблемы конвертируемости рубля

ПРОБЛЕМЫ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ РУБЛЯ: ПРЕДПОСЫЛКИ,

УСЛОВИЯ, ПОСЛЕДСТВИЯ

 

 

В современном мире только ограниченное количество стран обладают полностью  конвертируемыми валютами: США, Япония, Великобритания, Дания, Канада, Австрия,  Нидерланды, Саудовская Аравия, Новая Зеландия, Малайзия, ОАЭ, Гонконг,   Сингапур, Бахрейн, Сейшельские Острова, а так же страны еврозоны. Это чаще всего либо крупные индустриальные страны, либо главные нефтеэкспортеры, либо страны с высоко развитой и открытой экономикой.

Конвертируемость валюты - это способность национальной валюты обмениваться на другие валюты. При обобщенном рассмотрении конвертируемость определена необходимостью обеспечения и облегчения использования национальной валюты во внешнеторговых экономических операциях (международном кредитовании, торговле,  покупке-продаже самих валют, оценке валютных авуаров, находящихся у той или иной страны или ее хозяйствующих единиц и пр.).

на сегодняшний день для того, чтобы быть великой державой, не обязательно использовать  мировые  налоги, как это делали империи прошлого, а достаточно просто договориться с  другими странами использовать такую же мировую валюту для своих собственных нужд и таким способом финансировать экономическое благосостояние своей страны - эмитента мировой валюты. Поэтому, безусловно, обеспечение полной  конвертируемости рубля это, прежде всего прочего, спрос на рубль на мировом рынке, спрос рубля при расчетах и восстановление всех функций рубля внутри экономики своего государства. Таким образом, наша страна могла бы  обеспечить сегодня, как минимум, удвоение, а  возможно и  утроение финансовых источников для кредитования экономического роста.

Так как сегодняшняя мировая  экономика диктует свои условия  жесткой конкуренции, которая усложняется  процессом глобализации, то проблема конвертируемости может рассматриваться с позиции повышения конкурентоспособности российской экономики на мировой арене. Более этого, рациональное управление конвертируемостью собственной валюты является подавляющей частью того комплекса инструментов, который обеспечивал бы полную  конкурентоспособность как национальной экономики страны, так и ее национальной безопасности.

Помимо прочего,  конвертируемость обеспечивает беспрепятственный обмен  валюты в любую другую в режиме реального времени, позволяет оценить эффективность международных сделок, является  инструментом ориентирования потоков международной и национальной ценовой информации, выраженной в различных валютах, позволяет формировать программы международного экономического сотрудничества и увеличивать эффективность международного разделения труда.

Различают следующие виды конвертируемости национальной валюты, связанными с основными условиями, которые были выработаны международными валютными организациями для валют отдельных стран:

Предпосылками внедрения реально полной конвертируемой валюты является, прежде всего, создание благоприятных экономических условий для функционирования национальной экономики, а так же ее повсеместное функционирование в системе международного разделения труда.

К основным таким предпосылкам относятся:

- стабильные темпы роста экономики;

- стабильная  социально-политическая  обстановка внутри страны;

- невысокий объем дефицита по  счетам текущих операций;

- урегулированная внешняя задолженность  страны;

- накопление официальных золотовалютных резервов;

- высокая степень доверия к  собственной денежной единице  как внутри страны, так и за  рубежом;

- высокая степень интегрированности  страны в мировую экономику.

В ходе формирования этих предпосылок  в стране формируется своего рода «валютный тыл», который обеспечивает твердость валюты всем набором данных факторов, а страна при этом получает возможность перехода к наиболее свободной форме конвертируемости национальной валюты за счет роста спроса на нее в международном платежном обороте, а также за счет хранения и сбережения в международных валютных резервах и национальных резервах ЦБ.

Это дает возможность увеличивать  эмиссионные возможности национальной денежной единицы не только для потребностей внутри национальной экономики, но и для нужд международного оборота, что дает возможность стране получать дополнительный эмиссионный доход.

В настоящее время на фоне улучшения  инвестиционного климата в России, несмотря на существующие валютные ограничения, многие отечественные корпорации успешно осваивают международную торговую арену. Весомым барьером для выхода на международные финансовые рынки для средних и мелких предприятий как до, так и после внедрения полной конвертируемости продолжают оставаться достаточно низкий уровень их прозрачности, высокие риски и повышенная стоимость заимствований.

По материалам Центробанка РФ, реальный эффективный курс рубля за 2012 год  вырос к иностранным валютам  на 5,7% (к декабрю 2011 года).

Реальный курс рубля к доллару  за 2012  год увеличился на 7,4% и  повысился к евро на 7,7%. За декабрь 2012 года (к ноябрю) реальный эффективный курс рубля повысился на 1,5%; курс рубля к доллару вырос на 3,2%, к евро — на 0,8%.

По итогам 2011 года реальный эффективный  курс рубля вырос к иностранным  валютам на 3,9% (декабрь 2011 к декабрю 2010 года), за декабрь — на 0,1% к ноябрю. Реальный курс рубля к доллару за 2011 год увеличился на 1% (за декабрь — снизился на 1,4%), к евро — на 1,9% (рост на 1,4%).

Увеличение (уменьшение) реального  или реального эффективного валютного  курса свидетельствует о снижении (повышении) конкурентоспособности  товаров данной страны на мировом  рынке.

Достижение российским рублем формы  международной резервной валюты как достижение одной из главных целей современной валютной политики России окажет комплексное влияние на российскую экономику. Наша страна сможет воспользоваться стратегическими преимуществами, однако и столкнемся с рисками. Оценивая возможные варианты  последствий полной конвертируемости рубля, необходимо выделить два таких аспекта.

Во-первых, прогнозируемые масштабы внедрения  рубля в международный оборот. В кратко- и среднесрочной перспективе, скорее всего, они окажутся ограниченными  в использовании. В случае благоприятной и стабильной перспективы развития международных функций рубля через некоторое время он сможет занять весомое место при обслуживании экспорта и импорта России, в особенности по взаимной торговле несырьевыми товарами со странами СНГ и другими развивающимися странами мира. Если же доля рубля в обороте важнейших валютных и финансовых рынков достигнет 1-3%, то это позволит ему стать привлекательной валютой в инвестиционном плане, получить небольшую (примерно до 1%) долю в валовых резервах иностранных центральных банков и встать в один ряд с признанными валютами мира, например как шведская крона или канадский доллар.

Однако в недалекой перспективе  рубль вряд ли сможет рассматриваться  как одна из ведущих мировых валют, особенно если сравнивать его использование с показателями фунта стерлингов или иены. Россия намного отстает от США, ЕС и Японии по уровню и размерам развития экономики, а от Великобритании - по размерам финансового сектора, и догнать их за несколько лет не представляет возможности.

Во-вторых, реальные сроки обретения рублем статуса международной валюты. Для каждой валюты этот процесс весьма длительный, эволюционный, проходящий даже не десятилетиями. И экономические последствия станут проявляться не мгновенно, а по истечении длительного времени, когда рубль возможно уже успеет укрепится на внешних рынках. Мировой опыт показывает, что последствия усиления статуса валюты носят долгосрочный, а зачастую и необратимый характер. При этом такие последствия не всегда будут благоприятны для экономики страны. Например, при достижении международным оборотом рубля значительного уровня, Россия не сможет сама его ограничить или полностью запретить без высоких экономических и политических издержек. Поэтому достижение поставленной цели должно быть взвешенным, последовательным и тщательно продуманным.

Внедрение полной конвертируемости должно основываться не только на поэтапном анализе современной ситуации страны, но и реальной оценке ресурсов России в система общего ее встраивания в действующую валютную систему таким способом, чтобы это встраивание способствовало повышению конкурентоспособности национальной экономики страны. Для этого прежде всего  необходимо:

- реально оценить положение  страны с позиции обеспечения  субъектности России в мировой  экономике в целом и в частности в валютной сфере;

- оценить реальные ресурсы страны  для обеспечения такой субъектности;

- определить и выработать эффективный  набор инструментов обеспечения  конкурентных позиций нашей страны  в сложившихся условиях мировой  экономики и международных экономических отношениях.

Так же необходимо иметь в виду, что внутри валютной системы существуют противоречия между основными игроками, которые можно и нужно применять, чтобы не дать постоянно себя обыгрывать и просто использовать как объект международных экономических отношений. Словом, постараться превратить страну в реальный, а не номинальный субъект таких отношений.

А превратившись в такой субъект, овладеть главным конкурентным преимуществом - стратегическим, т.е. выработать и  стремиться реализовать свою собственную стратегию конкурентного развития, принудить наших конкурентов, там, где возможно, играть по своим правилам, как это делают сегодня США.

Только в рамках такой масштабной и амбициозной постановки задачи можно добиться успеха в современных  жестких конкурентных условиях.

 

 

 

 

 

Литература

1. Казанчев, А.Х. Достижение полной конвертируемости рубля в условиях притока капитала в Россию [Текст]/ А.Х. Казанчев // Аудит и финансовый анализ. – 2010. - №16. – С. 34 – 35

2. Кравцова, Г.И. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник / Г.И. Кравцова. – Изд. БГЭУ Минск, 2009г. - 444c. 
3. Николаева, Т.П. Финансы и кредит [Текст]: Учебно-методический комплекс / Т.П. Николаева. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 371 с.  
4. Навой, А. О проблемах введения полной конвертируемости рубля [Текст]/А. Навой // РЦБ. – 2010. - № 20. – С. 42 – 44.  
5. Скворцов, Д. Фрадков конвертировал рубль [Текст]/ Д. Скворцов // Взгляд, 29.09.2006. 
6. Фетисов, Г. Валютная политика. Условия достижения полной конвертируемости рубля [Текст]/ Г. Фетисов // Вопросы экономики. – 2011. - №6. – С. 31 – 35.

7. Конвертируемость российского рубля: как решать проблему? [Электронный ресурс] / Гельвановский Д.И. – Режим доступа: http://www.wpec.ru/index.html, свободный.  
8. Основные экономические показатели в 2012 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics, свободный.