Профессиональные участники на рынке ценных бумаг

Выступая в роли оператора рынка, дилер объявляет цену продажи и покупки, минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

На российском рынке  в роли дилера может выступать  инвестиционная компания, одной из функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки.

Функциями дилера являются:

- совершение сделок купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным дилером ценам;

- дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;

- раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.[4;c.218]

В рамках дилерской деятельности участник торговли может принимать  на себя дополнительные обязательства  по обеспечению ликвидности рынка  ценных бумаг. Эти действия участника  торговли затрагивают, прежде всего, процесс формирования рыночной стоимости конкретных ценных бумаг. Такие участники торговли являются маркет-мейкерами.

Брокеры и дилеры имеют  право:

1. Давать займы своим клиентам для приобретения ценных бумаг под залог этих ценных бумаг.

2. Запрашивать сведения у клиентов об их финансовом положении и источниках их капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Тестовые задания

 

1. Виды ценных бумаг, преобладающие в обороте фондовой биржи развитых стран:

А. Облигации государственные.

Б. Облигации корпоративные.

В. Акции.

Ответ: В

 

2. Определите верное  соответствие:

Андерайтиг	Один или несколько инвестиционных банков, не связанных взаимными обязательствами, принимают на реализацию часть займа  эмитенте, не выкупая его
Публичный	Подписание соглашение между банковским консорциумом и крупной корпорации о сотрудничестве в организационно-технической подготовкеочередной эмиссии и гарантировании размещение ценных бумаг последней на рынке
Конкуретные торги	Корпарация-эмитент, действуя без  посредников, создает в своей организационной структуре специальное подразделение, которое осуществляет размещение ценных бумаг
Новые технологии	Группа инвестиционных банков осуществляет размещение ценных бумаг методом  аукциона

 

Андеррайтинг - это подписание соглашения между банковским консорциумом и крупной корпорацией о сотрудничестве в организационно-технической подготовке очередной эмиссии и гарантировании размещения целиком всего или значительной части нового выпуска ценных бумаг эмитента на рынке. В соответствии с соглашением, банковский консорциум к установленной дате выкупает не размещенные им ценные бумаги и занимается их перепродажей.

В организационной структуре  консорциума выделяется т.н. главное  юридическое лицо, от имени которого подписывается соглашение. Это крупнейший банк, который берёт на себя обязательство по размещению, как правило,  25% объёма займа. Кроме того, выделяются группы банков-гарантов и продавцов. Отношения участников консорциума строятся на договорной основе. Банки, входящие в группу гарантов, обязуются разместить установленную для них долю ценных бумаг или выкупить их. Участники группы продавцов занимаются продажей ценных бумаг без обязательств выкупа.

 

Публичный метод. Один или несколько инвестиционных банков, не связанных взаимными обязательствами, принимают на реализацию часть займа эмитента, не выкупая её. Не реализованные ценные бумаги возвращаются эмитенту. Банки получают комиссию за размещение.

Участники консорциума  получают комиссионное вознаграждение за свои услуги в размере 2 - 2,5% от суммы займа. Консорциум размещает, как правило, несколько займов параллельно.

 

Конкурентные  торги. Группа инвестиционных банков осуществляет размещение  ценных бумаг методом аукциона. Банки получают комиссию за размещение.

 

Новая технология. Метод появился в практике рынка ценных бумаг США в конце прошлого века. Корпорация-эмитент, действует без посредников, создавая в своей организационной структуре специальное подразделение. Это подразделение осуществляет размещение ценных бумаг, обеспечивая корпорации экономию за счёт отсутствия выплаты комиссионного вознаграждения посреднику.

 

 

3. Задача

 

Портфель паевого инвестиционного  фонда состоит из 100 акций компании "Х", имеющих курсовую стоимость 60 руб. за акцию, 3000 акций компании «У»., имеющих курсовую стоимость 100 руб. за акцию, и 10 000 облигаций, имеющих номинал 100 000 и продающихся на рынке за 95 %. В обращении находится 1 000 паев. Рассчитайте стоимость инвестиционного пая.

Решение:

Стоимость пая = СЧА фонда\ общее количество паев фонда

 

Ответ: 950306 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Рассмотрев данную тему, можно сделать следующие выводы.

Функционирование рынка  ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи. Такими профессионалами  рынка ценных бумаг являются: брокеры (посредники при заключении сделок, сами в них не участвующие); дилеры (посредники, участвующие в сделках своим капиталом); управляющие (лица, распоряжающиеся переданными им на доверительное управление ценными бумагами); клиринги (организации занимающиеся определением взаимных обязательств); депозитарии (оказывают услуги по хранению ценных бумаг); регистраторы (ведут реестры ценных бумаг); организаторы торговли на рынке ценных бумаг (оказывают услуги, способствующие заключению сделок с ценными бумагами); джобберы (специалисты на конъюктуре рынка ценных бумаг).

 Кроме того, рынок  ценных бумаг обслуживают банковские  служащие, работники инвестиционных  фондов, а также государственные  чиновники и юристы, обеспечивающие  необходимые для финансового рынка законотворчество и контроль.

Необходимо также отметить, что каждый профессиональный участник рынка ценных бумаг имеет свои обязанности и должен соответствовать  квалификационным требованиям.

 Для того чтобы  профессиональный участник мог осуществлять свою профессиональную деятельность ему необходимо получить специальное разрешение - лицензию, выдаваемую ФКЦБ или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии должны осуществлять контроль за деятельностью профессиональных участников.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г. N 39-ФЗ// Консультант Плюс: Высшая школа.

2. Указ Президента РФ от 4.11.1994 г. "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации"// Консультант Плюс: Высшая школа.[электронный режим], доступ ресурса http//www.consultant.ru//

3. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009

4. Рынок ценных бумаг:  Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. -2-е изд., перераб. и  доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007.

6.  http://www.rcb.ru/

Данная  работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 33467