Пути снижения экономического риска

Резервирование заключается в формировании фондов возмещения ущерба за счет собственных ресурсов, т.е. создаются запасы сырья, материалов и комплектующих, денежные запасы, устанавливаются дополнительные мощности, налаживаются новые, в данный момент не задействованные, каналы коммуникаций. Этот метод часто называют самострахованием, поскольку резервные (страховые) фонды создаются непосредственно в организации. Главное в механизме применения резервирования - это определение оптимального объёма запасов, создание и содержание которых требует минимальных затрат и вместе с тем будет достаточным для покрытия возможного ущерба.

Диверсификация заключается в распределении ресурсов, что инвестируются, между разными объектами вложения, непосредственно не связанными между собой. При применении этого метода необходимо выбирать объекты инвестиций с противоположными фазами колебания дохода. Преимуществами метода являются обеспечения большей стойкости получения прибыли, хорошее снабжение сырьём, комплектующими и других ценностями, налаженный сбыта готовой продукции и т.п. Недостатки состоят в снижении ожидаемой отдачи в виде недополученных прибылей, доходов, дивидендов, поскольку реализуются менее прибыльные проекты, порой не хватает управленческого опыта для эффективного управления новым объектом.

В наиболее полном виде принцип диверсификации воплощается в теории портфелей. Портфель ценных бумаг представляет собой распределение средств между целым рядом разных активов в наиболее удобной и безопасной пропорции. Поскольку он состоит из ценных бумаг, которые характеризуются ожидаемой эффективностью и степенью риска, задача в том, чтобы разработать механизм обоснования портфеля, который бы при наибольшей эффективности имел наименьшую степень риска.

Риск портфеля - это мера возможности того, что наступят обстоятельства, при которых инвестор может потерпеть ущерб, вызванный инвестициями в портфель ценных бумаг, а также операциями по привлечению ресурсов при формировании портфелю.

Количественно риск портфеля может рассчитываться разными способами, в частности, для портфеля, который состоит из двух видов активов риск можно рассчитать как дисперсию зависимости

В теории портфеля разработана модель увязки систематического риска и доходности ценных бумаг (модель МОКА). В рамках этой модели систематический риск измеряется специальным коэффициентом.

Важной особенностью модели МОКА является ее линейность относительно степени риска, что дает возможность определить систематический риск портфеля как среднеарифметическую величину бет-коэффициентов активов, входящих в состав портфеля (3)

 

 

Деривативы (опционы, фьючерсы, форвардные контракты и т.п.) близки по своей сути к страхованию. Используются они для защиты от рисков, которые возникают вследствие изменения курсов валют, товарных цен и процентных ставок. Для успешного использования деривативов необходимо уметь предусматривать изменения на рынках, т.е. научиться прогнозировать. Недостатки метода связаны с уменьшением полученного дохода, дивидендов вследствие неправильного прогноза, т.е. когда результат зависит от точности прогнозирования. Среди преимуществ: возможность предприятия стабилизировать процесс получения валюты, кредитов или товаров, что позволяет разрабатывать долгосрочные планы, а значит, обеспечить стабильность в деятельности.

Однако в специальной литературе, практически не рассматривают такой важный метода снижения экономического риска, как объединение (слияние) предприятий. Его особенностью, помимо снижения основных рисков, является уменьшение риска неиспользованных возможностей за счет: синергетического эффекта, когда стоимость и результат деятельности объединённой организации становятся большими, чем простая сумма стоимостей и результатов деятельности двух отдельных предприятий.

Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в роли партнеров другие организации. Для этого могут создаваться новые акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут покупать и обменивать акции друг друга, создавать консорциумы, ассоциации, концерны. По сути, объединение можно рассматривать как один из инструментов метода диверсификации или передачи риска. Но, учитывая стремительный рост активности разных предприятий, особенно тех, которые быстро развиваются и внедряют инновации, становятся заметными отличия в мотивах объединения и диверсификации. Проблемы, которые часто возникают после объединения, это, прежде всего, проблемы в сфере управления слиянием предприятий и построения системы менеджмента. Но самое главное отличие - это разница в группах рисков, для оптимизации которых используются данные методы: нужно выделить объединение как эффективный метод снижения рисков в производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Следовательно, мы можем прийти к выводам, что необходимость выявления возможных взаимосвязей обусловлена тем, что российская экономика развивается в направлении создания новых и вместе с тем разрушение многих старых причинно-следственных связей. В результате этого возникает длинная цепочка крепко объединенных старых и новых звеньев рисков, поэтому, применяя избранный метод снижения одного из рисков, необходимо следить, как это отражается на других существенных рисках. Например, часто минимизация финансовых рисков провоцирует рост рисков неиспользованных возможностей.

Избирая конкретный метод снижения степени риска, руководитель должен помнить о том, что экономический риск является многофакторным явлением, и комплексное использование разных способов и путей минимизации рисков в системе менеджмента предприятия даст возможность достичь наиболее эффективного результата.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                           Заключение

 

После написания данной работы я убедилась в том, что экономический риск, представляющий собой возможный убыток в денежном выражении, является неизбежным и влечёт за собой возможность ущерба при его нежелательности в условиях неопределённости. Главная его черта - денежное выражение ущерба. Поэтому и сами риски могут измеряться в количественном выражении.

Во избежание или для уменьшения возможного ущерба применяются самые разные метода снижения экономических рисков: предупреждение риска, принятие степени риска, распределение риска, страхование, получение дополнительной информации, распределение риска, лимитирование, резервирование, диверсификация, деривативы. Предупреждение риска представляет собой определение допустимых границ риска и ранее распознавание ситуаций риска. Однако чаще всего прибегают к таким путям борьбы с рисками, как страхование, диверсификация, в особенности «портфельный метод», резервирование.

При этом снижение риска возможно на разных этапах протекания бизнес-процессов, например при планировании отдельных производственных операций, на этапе принятия решений и эксплуатации соответствующих систем. С этой целью предприятиям целесообразно искать нестандартные пути решения, например, принимать участие в создании акционерных обществ, промышленных групп и объединений.

В целом на каждом предприятии избирается свой путь снижения экономических рисков, и желательно, чтобы он включал комбинированную методику, например, страхование, хеджирование (противоположная позиция на рынке) и распределение рисков между участниками соглашений одновременно.

 

 

                              Список    литературы

 

1. Балдин К.В., Воробьёв С.Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. - М.: МОДЭК, 2013г. - 432 с.

2.Гребнев А.А., Цаприлов  Д.И. Деривативы как инструмент  нивелирования рисков // Управление корпоративными финансами. 2014г. № 1. С. 56-64.

3.Кудрявцев А.А. Интегрированный риск-менеджмент. - М.: Экономика, 2012г. - 656 с.

4.Плошкин В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях. - М.: ООО «ТНТ», 2012г. - 448 с.

5.Серебрякова Т.Ю. Риски организации и внутренний экономический контроль. - М.: Инфра-М, 2012г. - 112 с.

6.Татаркин А.И., Цуканов В.Х. Система управления экономическими рисками хозяйствующих субъектов // Микроэкономика. 2013г. № 2. С. 71-76.

7.Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. - М.: Дашков и Ко, 2013г. - 880 с.