Расчет лизинговых платежей

Практические занятия №4

 «Расчет лизинговых платежей »

Лизинговая деятельность – это деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом (Лизингодатель) за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования (Лизингополучателю) на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Имущество непосредственно передается Лизингополучателю и принимается им в эксплуатацию. Лизингополучатель возмещает стоимость имущества периодическими взносами (лизинговыми платежами). В экономическом смысле лизинг — это кредит, предоставляемый Лизингодателем Лизингополучателю в форме передаваемого в пользование предмета лизинга. 

Предметом лизинга могут быть:

все предметы, попадающих под классификацию основных средств в рамках действующего законодательства Республики Беларусь. Это - легковые и грузовых автомобили,  технологическое оборудование,  строительная и спецтехника,  недвижимость. Также предметом лизинга могут быть: оргтехника, предметы интерьера, мебель и другие объекты, которые относятся к основным средствам, используемым для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть:

-  земельные участки и другие  природные объекты;

-  имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте;

-  имущество, используемое для личных (семейных) целей или бытовых нужд;

-  результаты интеллектуальной деятельности.

Виды лизинга:

Финансовый лизинг характеризуется тем, что в течение срока договора лизинга (не менее года) Лизингополучатель возмещает Лизингодателю не менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга, то есть оплачивает не менее 3\4 стоимости.

Возвратный (обратный лизинг) является разновидностью финансового лизинга. В этом случай собственник имущества (будущий Лизингополучатель) продает его лизинговой компании. Затем он принимает это же имущество обратно  в пользование по договору лизинга. Таким способом, собственник оборудования получает дополнительные денежные ресурсы и продолжает использовать свое же имущество, не выводя его из хозяйственной деятельности.

Оперативный лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга Лизингополучатель возмещает Лизингодателю менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга. Выкуп предмета лизинга не производится,  по истечению срока договора имущество возвращается Лизингодателю.

При лизинге лизингополучатель получает следующие преимущества по сравнению с другими способами инвестирования (покупка, кредит, аренда):  

- развитие бизнеса при наличии  лишь части (примерно одной трети) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования, то есть снижение потребности в собственном стартовом капитале;

- весь лизинговый платеж (без  НДС), как правило, относится на  себестоимость продукции в составе  прочих элементов затрат, за исключением выкупной стоимости, которая выплачивается из прибыли предприятия;

- лизингополучатель значительно  и легально уменьшает налогообложение  за счет отнесения лизинговых  платежей в полной сумме на  себестоимость продукции и использования ускоренной амортизации.

Лизинговые платежи состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, и суммы вознаграждения (дохода) лизингодателя. Лизинговый платеж относится на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

1) метод «с фиксированной общей суммой» - общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

2) метод «с авансом» - когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

3) метод «минимальных платежей» - в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Периодичность выплат - ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

Методика расчета лизинговых платежей

 Участники лизинговых  отношений сами определяют порядок  расчета периодических  лизинговых  платежей.  В  качестве  наиболее  распространенных методов расчета используются следующие:

1) вначале вычисляются величина возмещения  стоимости имущества и комиссионное вознаграждение лизингодателя, а затем определяются периодические лизинговые платежи и их общая сумма;

2) определяется величина  лизинговых платежей в целом  по периодам, которая  в  дальнейшем  распределяется  на  сумму  возмещения  стоимости имущества и комиссионное  вознаграждение лизингодателя.

1. Методика расчета  лизинговых платежей, основанная на последовательном  определении  возмещения  стоимости имущества и комиссионного вознаграждения

Сущность данного метода состоит в следующем. На каждом шаге лизинговый  платеж  складывается  из  суммы  возмещения  стоимости  имущества, компенсации платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионного вознаграждения, начисленного  на  неоплаченную  стоимость имущества, платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Сумма  возмещения  стоимости  имущества включает амортизацию лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга. Величина амортизации (износа) объекта лизинга устанавливается договором лизинга по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем. При этом по условиям договора за срок его действия сторона, на которую возложено начисление износа, имеет право начислять его в сумме, не превышающей разницу между контрактной стоимостью объекта лизинга и его выкупной (или остаточной) стоимостью, определяемой условиями договора лизинга.

 «Дополнительные услуги» — услуги, оказываемые Лизингодателем Лизингополучателю в рамках договора лизинга в отношении конкретного предмета лизинга (например, оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества; расходы, связанные с транспортировкой, установкой и монтажом предмета лизинга; расходы по хранению предмета лизинга до момента их ввода в эксплуатацию; страховка предмета лизинга; командировочные расходы; обучение персонала и  прочие расходы)

 

Таким образом, размер лизинговых платежей (выплат) за весь срок действия договора может быть определен по формуле:

                                                                  (1)

где  LРi – сумма лизинговых платежей за i-й расчетный период действия лизингового договора;

   Т – весь срок действия договора (количество расчетных периодов).

Расчет суммы лизинговых платежей за каждый расчетный период действия договора производится по следующей формуле:

                                         (2)

где  АОi – величина амортизационных отчислений;

РКi – плата за кредитные ресурсы, использованные лизингодателем на приобретение имущества (объекта лизингового договора) за расчетный период, руб.;

KVi – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества во временное пользование за расчетный период, руб.;

DUi – плата лизингополучателя за дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем, согласно договору за текущий период, руб.;

НДСi – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя (кроме малых предприятий) за расчетный период, руб.;

i – номер расчетного периода.

Порядок расчета лизинговых платежей

1. Сумма  возмещения  стоимости  имущества - амортизационные отчисления (исчисляется, как правило, линейным методом)

,                                                       (3)

где na – норма амортизационных отчислений (зависит от срока  договора лизинга);

     Т – весь срок действия договора;

     С – контрактная стоимость объекта лизинга за вычетом его выкупной стоимости.

2. Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средства:

                                   (4)

где PК - плата за кредит;

     rк – ставка по кредиту, %; 
          КСi - плата в каждом расчетном году i  за используемые кредитные ресурсы на приобретение объекта лизинга - соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в i году;

ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец.  
          D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.

3. Комиссия (KVi) (вознаграждение лизингодателю) - может рассчитываться либо от контрактной стоимости объекта (за вычетом выкупной стоимости), либо от его среднегодовой остаточной стоимости:

                                    (5)

где KVi – комиссия в году i;

      К – процент комиссионного вознаграждения лизингодателю, %.

4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя (DUi)

               DUi = DUi1 + DUi2 +…+ DUim,  т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя

5. Налог на добавленную стоимость (НДС)   

                  (6)

    где В – выручка от сделки по договору лизинга в году i.

Таким образом, суммируя все выше описанные расчетные величины, мы получаем общую сумму лизинговых платежей, которые в дальнейшем распределяем в зависимости от определенных договором лизинга периодов оплаты.

2. Методика   расчета   лизинговых  платежей, основанная  на определении  величины  лизинговых  платежей в целом  по периодам

 Данный метод расчета  лизинговых платежей состоит в равенстве современной (текущей)  стоимости  потока  лизинговых  платежей  и  стоимости имущества со всеми дополнительными расходами при его приобретении.

По условиям лизинга определяется величина лизинговых платежей в целом  по  периодам,  которая  в  дальнейшем  распределяется  на  процентные платежи и суммы возмещения стоимости имущества.

Для определения размера лизингового платежа используется  формула аннуитетов (равномерных) (ежегодных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Процент за кредит начисляется на сумму долга. При этом амортизация возрастает в геометрической прогрессии, а процент убывает.

Формула расчета лизинговых платежей имеет следующий вид:

                                   (3)

где LР – сумма лизинговых платежей;

 Сли – стоимость лизингового имущества;

 Т – срок договора;

 p – ставка лизингового процента (включает процент  за пользование кредитом и вознаграждение лизингодателю);

          n – периодичность лизинговых платежей.

Пример 1.

         Строительная организация нуждается в приобретении основных средств на сумму 70 млн. руб. Лизинговая фирма «БелЛизинг» предложила приобрети необходимые средства за свой счет с предоставлением строительной организации в лизинг на 3 года. Процентная ставка по кредиту – 21% годовых. Вознаграждение лизингодателя составляет 8%. Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга: оказание консалтинговых услуг по эксплуатации имущества - 1,5 млн. руб.; командировочные расходы - 0,5 млн. руб.; обучение персонала - 2,0 млн. руб. Ставка НДС составляет 20%. Выкупная стоимость составляет 2%. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно.