Роль банковской системы в инвестиционной деятельности

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И ЭКОНОМИКО-ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ…………………...5

  1.1 Инвестиционная  деятельность и ее этапы…………………………………....5

  1.2 Характеристика  видов инвестиций и инвесторов…………………………..10

ГЛАВА 2. РОЛЬ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ…………………………………………………………………..16

   2.1 Роль банков  в привлечении инвестиций……………………………………16

   2.2 Механизм участия  банков в инвестиционном процессе…………………...30

   2.3 Инвестиционная политика банков…………………………………………..33

ЗАКЛЮЧЕИЕ………………………………………………………………………38

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..41

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночной экономики  возможностей для инвестирования довольно много. Однако весьма существен фактор риска. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

По причине сложности  законов регулирующих инвестиционную деятельность предприятия, возможность и реальность инвестиций в реальный сектор экономики сильно ограничена, хотя и мировой практикой разработан целый ряд инвестиционных средств предприятия.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности банковских операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не на собственных, а на привлеченных и заемных ресурсах, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при  выработке своей инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых в нем процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционным портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и  формально закрепить важнейшие  мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Объектом исследований в курсовой работе является банковская система и инвестиционная деятельность банков в современной рыночной экономике.

Цель работы  - раскрыть сущность инвестиционной деятельности и охарактеризовать роль  банковской системы и банков в ее реализации.

Для достижения цели ставятся следующие задачи:

1. дать понятие инвестиций и инвестиционной деятельности;
2. определить факторы, влияющие на развитие благоприятного инвестиционного климата;
3. изучить значение  банковской системы России в контексте инвестиционной деятельности;
4. проанализировать  факторы, влияющих на развитие  инвестиционной  деятельности банков.

    Предметом  исследований являются экономико-правовые отношения, возникающие в связи с реализацией инвестиционной  деятельности, опосредованной банковской системой РФ.

    Методология работы включает в себя использование основных приемов и методов исследований. Среди них следует выделить   общие методы, применяемые для теоретического исследования тематики работы:  системный метод, структурный метод (изложение материала в четкой логической последовательности), формальный метод (использование в работе установленных  общепринятых понятий  и категорий), анализ и синтез научного материала.

При этом  работа основана на использовании основных научных  материалах по вопросам банковских услуг  и инвестиционной деятельности, отдельных  публикациях в рамках темы работы отечественных специалистов в банковской сфере, отдельных публикациях в рамках темы работы в различных периодических изданиях. Это работы таких авторов как Богатырев А.Г., Голубев Н. К., Иохин В. Я. , Ковалёв В.В., Коротков П. А., Малкин М. Ю.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ  И ЭКОНОМИКО-ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

1.1 Инвестиционная  деятельность. Этапы инвестиционной  деятельности

 

Инвестиции - сравнительно новая категория для  российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие  “валовые капитальные вложения”, под  которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.¹

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.²

Начавшийся  в России несколько лет тому назад  процесс освоения рыночной экономики был сопряжён с немалыми трудностями, отчасти в связи с различиями в применении и толковании иностранных терминов представителями разных экономических школ. Поэтому классификационная структура инвестиций заметно менялась по мере углубления анализа международной экономической теории и требований отражать экономическую реальность³.

Научная литература не вывела единого понятия инвестиций и  инвестиционной деятельности, ученые предлагают различные определения. Из имеющихся дефиниций можно  выделить следующие: "Инвестиции представляют собой процесс затрат живого и овеществленного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потребляет"; "Инвестирование представляет собой акт обмена удовлетворения сегодняшней потребности на ожидаемое удовлетворение ее в будущем с помощью инвестиционных благ"; "Инвестиции - капитал, накопления и не использованная для потребления часть дохода за определенный период деятельности, вложенного в производство; производительные расходы, т.е. расходы, которые пошли на воспроизводство жизни, материальных и духовных благ как необходимых условий жизни человека в обществе, это нормальные расходы с точки зрения функционирования производства, затраченные на его расширение или модернизацию"; "Понятие инвестиций может относиться к финансовым операциям (если деньги помещаются в ценные бумаги), а также к определенным действиям лица, совершаемым с целью получения прибыли и с риском утраты как прибыли, так и самого капитала"; "инвестировать" означает "расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем".

С правовой же точки зрения инвестиции - особый объект хозяйственного оборота; понятие инвестиций закреплено в действующем законодательстве.

Статья 1 Закона "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательства и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Статья 1 Федерального закона "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Статья 2 Федерального закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в  объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Все три вышеуказанных  определения содержат обширный, но неисчерпывающий перечень материальных и нематериальных благ.

«Основными же отличиями  подхода законодателя к регулированию  инвестиционной деятельности является: первое - отсутствие необходимости  денежной оценки по Закону РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 26 июня 1991 г.; второе - иностранные инвестиции, согласно Закону Российской Федерации "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 9 июля 1999 г., могут производиться только в объекты предпринимательской деятельности, находящиеся на территории Российской Федерации»⁴.

Зачастую в правовой литературе, касающейся проблем инвестиций и инвестиционной деятельности, инвестиции рассматриваются как синоним  собственности. Так, например, А.Г. Богатырев, исследуя понятие "инвестиции", указывает на его буквальное значение как "капиталовложение" в переводе с английского investment. Далее указанный автор приходит к выводу о том, что инвестиции являются прежде всего собственностью, поскольку представляют собой права владения, пользования и распоряжения имуществом. Аналогичной точки зрения придерживаются В.Ф. Попондопуло и В.Ф. Яковлева, утверждая, что "инвестиции - это капитал, представляющий собственность в различных видах и формах".

На практике в качестве инвестиций действительно рассматриваются любые материальные и нематериальные блага. Но эти вносимые блага должны полностью соответствовать инвестиционному соглашению, а следовательно, разработанной инвестиционной программе. Кроме того, арбитражная практика совершенно обоснованно связывает обязанность внесения инвестиций с общей дебиторской задолженностью инвестора и возможностью использования имущества.

Необходимо отметить, что для некоторых видов инвестиций могут быть определены сроки их осуществления  или внесения. Так, распоряжением  Госкомимущества от 2 февраля 1995 г. N 143-р было установлено, что инвестиции, вносимые в процессе приватизации по результатам инвестиционного конкурса, должны быть осуществлены в течение месяца после подписания договора купли-продажи.

Сроки внесения инвестиций могут также быть установлены инвестиционными контрактами. Несоблюдение подобных сроков ведет к ответственности инвестора. Соблюдение же сроков внесения инвестиций, напротив, влечет за собой благоприятные последствия, например предоставление налоговых или таможенных льгот.

Инвестиционную деятельность законодатель определяет как вложение и реализацию инвестиций с целью  получения прибыли и/или достижения социально полезного эффекта. Необходимо отметить, что инвестиционная деятельность как направленная на получение прибыли может быть рассмотрена как вид предпринимательской деятельности.

В обоснование данного  утверждения можно привести сопоставление  признаков предпринимательской  деятельности (самостоятельность, легитимность, систематичность, рисковый характер, имущественная ответственность и др.) с инвестиционной деятельностью. Результатом такого анализа будет вывод: инвестиционной деятельности присущи признаки предпринимательской, за исключением следующих отличительных особенностей⁵:

- целью инвестиционной  деятельности помимо получения прибыли является достижение положительного социального эффекта;

- инвестор обладает  возможностью извлекать прибыль  из использования средств в  хозяйственном обороте не от  собственного имени, а от имени  хозяйствующего субъекта;

- закон не устанавливает для инвестора требования быть зарегистрированным в качестве предпринимателя.

Следовательно, на основе анализа легальных и доктринальных  определений инвестиций и инвестиционной деятельности, а также принимая во внимание экономические особенности этого явления, можно выделить ряд существенных признаков инвестиций и инвестиционной деятельности⁶:

- воплощение инвестиций  в материальных и нематериальных  объектах хозяйственного оборота;

- принадлежность указанных  объектов инвестору на определенном титуле, создающем возможность их использования в качестве инвестиций;

- наличие или потенциальная  возможность денежной оценки;

- наличие предпринимательской  или инвестиционной ценности, в  качестве которой может рассматриваться  возможность использования данных объектов в процессе предпринимательской деятельности или возможность получения дохода (прибыли);