Роль золота в современной экономике

Содержание

 

Введение          2

1. Роль золота в современной валютной системе   3

2. Влияние мирового рынка золота на

национальные экономики       5

Заключение         8

Список использованных источников     9

 

 

Введение

 

Стабильность национальной валюты может обеспечиваться товаром, который был и остается интернациональной мерой ценности – золотом. Поэтому этот драгоценный металл как средство накопления имеет возможность существовать в национальных экономиках отдельных стран, так как наращивание объемов бумажных денег приводит к увеличению инфляции, снижению платежеспособного спроса и т.д.

В ХХ столетии глобализация и развитие информационно-коммуникационных технологий крайне неожиданно реанимировали  такую функцию золота, как средства платежа. На протяжении столетий оно использовалось при операциях купли-продажи товаров и услуг. Но после введения в оборот бумажных и металлических денег золото начало постепенно утрачивать данную функцию. Но с развитием телекоммуникаций и системы Интернет возникло новое направление использования золота как средства платежа. Как следствие, было создано сеть интернациональных платежных систем, платежные единицы которых номинированы в драгоценных металлах, в особенности в золоте. Например, система "E-gold" была создана как интернациональная платежная система в 1996 году компанией "Gold & Silver Reserve, Inc.", денежные средства которой корреспондируются в драгоценные металлы: серебро, золото, платину. Существуют также такие системы, как "Gold Money", "e-Bullion", "E-dinar" и другие.

 

 

1. Роль золота в современной валютной системе

 

В современных условиях золото все больше выполняет функцию  инвестиционного актива, выступает  не средством накопления богатства, а получения дохода как за счет процентов по «металлическим депозитам», так и в результате биржевых операций по покупке и перепродаже золота. Во-вторых, золото в современных условиях также выполняет функцию страхования. Практически все национальные банки удерживают золото как резерв¹.

В подтверждение первого  дополнения рассмотрим динамику составляющих мирового спроса на золото в разрезе целевого использования (рис 1). Данные, приведенные на рис. 1, свидетельствуют о том, что инвестиционный спрос на золото является вторым по значимости по целевому использованию и превышает потребление золота в промышленности и стоматологии, хотя и меньше показателей спроса на золото в ювелирной промышленности.

Рис. 1 Динамика составляющих мирового спроса на золото по целевому конечному назначению (тонн)².

 

Инвестиционный спрос на золото продолжает увеличиваться, о чем свидетельствует значительное увеличение цен на золото, которое в последний период характеризуется достаточно высокой динамикой.

Подтверждением второй из указанных функций является то, что золото на современном этапе глобализации почти всеми государствами мира используется как страховой и резервный фонд. В таблице 1 приведена динамика запасов золота в резервных национальных банках отдельных стран мира.

 

Таблица 1

Динамика запасов золота в резервах национальных банков отдельных стран мира³

Страна	2008	2009	2010	2011	Темпы прироста 2011/2010
	тонн
США	2700	3000	3000	3000	0,0
Австралия	5000	5000	5800	7300	25,9
Бразилия	н/д	2000	2000	2400	20,0
Канада	1300	2000	1000	990	-1,0
Чили	н/д	1200	2000	3400	70,0
Китай	1200	2000	1900	1900	0,0
Гана	н/д	1600	1600	1400	-12,5
Индонезия	1800	3000	3000	3000	0,0
Мексика	н/д	1400	1400	1400	0,0
Папуа-Новая Гвинея	н/д	1400	1200	1200	0,0
Перу	3500	1300	1400	2000	42,9
Россия	3000	5000	5000	5000	0,0
Южная Африка	6000	6000	6000	6000	0,0
Узбекистан	н/д	1700	1700	1700	0,0
Другие страны	17000	10000	10000	10310	3,1

 

Как видно из таблицы 1, разные государства по-разному строят структуру золотовалютных резервов. Динамика золота в государственных резервах в разных странах достаточно разная, но в целом в последние годы наблюдается тенденция к увеличению общего объема золота в резервах стран мира.

Исторически сложилось  так, что развитые страны, такие как  США, Франция, Германия отдают предпочтение золоту. В США, доля золота составляет более 70% от всех резервов страны, в Германии и Франции – 64% и 56% соответственно. С другой стороны, в Китае на золото приходится 1%, в России – 2,4%⁴. Другими словами, страны, которые развивают рыночные отношения, отдают предпочтения валюте при формировании резервов.

Таким образом, вместе с  традиционными функциями золота, которое оно выполняло ранее  в экономике, в ХХІ столетии золото стало выполнять новые функции, которые свидетельствуют об усилении его роли в современной мировой системе.

 

2. Влияние мирового рынка золота на национальные экономики

 

Каждое государство, являясь  участником международного рынка золота, испытывает влияние изменения спроса, и предложения на этот метал и  прочих факторов связанных с ним.  В связи с тем, что покупатели и продавцы на рынке золота являются независимыми субъектами, то их намерения по поводу планов купли-продажи  могут совпасть случайным образом.

При несовпадении этих планов возникает  ситуация неравновесия, выход из которой  связан с корректировкой планов покупателей и продавцов, которые стремятся к улучшению своего благосостояния.

Используя золото в качестве метода влияния на экономику отдельно взятой страны необходимо принять во внимание следующие фундаментальные рыночные свойства золота:

- движение экономического цикла в золотодобывающей промышленности осуществляется в направлении, которое противоположно направлению развития экономики страты в целом.

За счет этого золото при падении валютных курсов становится альтернативой вложениям в мировую валюту и используется домохозяйствами в качестве средства тезаврации, а на финансовых рынках в качестве хеджирования активов. Вызываемое этими процессами подорожание золота является зеркальным отражением ситуации на международном валютном рынке, которое характеризуется падением курса базовых валют;⁵

- наличие устойчивого тренда роста цены золота в долгосрочной перспективе на мировых финансовых рынках при существующей тенденции снижения стоимости фондовых активов;

- экономическая двойственность по параметру «собственность-функция». Золото как базовый актив собственника может обеспечить функции финансового инструмента, который выпускается по схеме секъюритизации с номиналом в цене золота. Собственник золота может передать этот инструмент оператору финансового рынка на условиях лизинга или доверительного управления. В их отношениях определится баланс интересов, который  заключающийся в том, что передача собственником другому лицу инструмента вызовет возникновение между ними хозяйственных отношений, количественная величина которых определяться суммой средств в стоимостной оценке золота, по поводу которых возникли и существуют эти отношения.

Особенность рыночного  обращения финансового инструмента  будет заключаться в том, что  из-за наличия у золота первых двух свойств его рентабельность сможет превысить рентабельность аналогичного инструмента, который обращается на том же рынке, но обеспеченного деньгами.

В связи с тем, что  золото не амортизируется, данный инструмент может быть коммерциализирован многократно, что со временем увеличит его позитивный вклад в доходность финансового рынка, собираемость налогов и рост экономики. Этому будет способствовать также своевременное «переключение» стоимости инструмента с цены фиксинга в случае ее падения ниже торгово-взвешенного курса доллара на этот курс, которое позволит нивелировать «провалы» кривой роста экономики. Благодаря этому золото опосредованно через обеспеченный им финансовый инструмент займет свое место среди финансовых инструментов, используемых денежными властями на мировых финансовых рынках для достижения целей экономического роста.

 

 

Заключение

 

В современных условиях золото все больше используется как  страховой резерв правительствами  разных стран, об этом свидетельствует  увеличение золотых запасов в  страховых резервах разных стран. В ХХІ столетии золото выполняет не только функцию накопления, а и функцию инвестиционного актива.

Цена на золото может  колебаться, но изменяется также и  обменный курс, и процентные ставки валют, составляющих резерв. Стратегия  диверсификации резервов обычно имеет более высокую надежность, чем стратегия, ориентированная на актив одного вида.

Золото не подвержено непосредственному влиянию экономической  политики отдельно взятой страны. Поэтому  его позиция не может пострадать от инфляции в том государстве, чья валюта была бы взята как резерв.

Играет роль сугубо психологический  фактор: общественность больше доверяет правительству, поддерживающему свой золотой запас, увеличение его доли в резервах благоприятно влияет на оценки рейтинговых и консалтинговых агентств.

Роль монетарных функций  золота постепенно снижается - по мере перехода к денежным системам эмиссионного типа, основывающимся главным образом  на обязательствах обеспечения стабильности. Основное неудобство использования  золота в качестве денег - негативное влияние его товарных свойств на исполнение трансакционной функции.

 

 

Список использованных источников

 

1. Борисов С.М. Золото в современном мире. РАН, Институт мировой экономики и международных отношений. - М.: Наука, 2006. - 245 с.
2. Гончаров А.О. Ценообразование на рынке золота: Текст лекций. С. -Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. Каф. ценообразования / Под. ред. В.Е. Еси-пова. - СПб.: Изд-во С. -Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2007. -105 с.
3. Кремнева И.А. Основные тенденции развития мирового рынка золота: Дис… канд. экон. наук: 08.00.14. – М., 2005. – 168 с.
4. Михайлов П., Дробышевский К. Доля золота в мировых резервах // Вестник золотопромышленника. – Режим доступа: www.gold.prime-tass.ru.
5. Михальський В.В. Золото в структурі світового фінансового ринку: Монографія. – К.: Ніка-Центр, 2011. – 252 с.
6. Юровицкий В. Эволюция денег: денежное обращение в эпоху изменений. – М.: ГроссМе-диа, 2004. – 496 с.
7. Gold // U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries 2011 // minerals.usgs.gov.
8. «The World Economic Outlook», IMF 2000. -  Стр. 1-173.

¹ Кремнева И.А. Основные тенденции развития мирового рынка золота: Дис… канд. экон.

наук: 08.00.14. – М., 2005. – 168 с.

² Михальський В.В. Золото в структурі світового фінансового ринку: Монографія. – К.:

Ніка-Центр, 2011. – 252 с.

³ Gold // U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries 2011 // minerals.usgs.gov.

⁴ Михайлов П., Дробышевский К. Доля золота в мировых резервах // Вестник золотопромышленника. – Режим доступа: www.gold.prime-tass.ru.

⁵ «The World Economic Outlook», IMF 2000. - Стр. 1-173.