Россия в сфере международного движения капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

По дисциплине «Мировая экономика»

 

Тема: Россия в сфере международного движения капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

Введение 3

Основная часть 5

Международное движение капитала: теоретические аспекты 5

Россия и международное движение капитала: особенности в сфере ввоза и вывоза капитала, инвестиционная привлекательность 9

Приток иностранных инвестиций в Россию в региональном разрезе 13

Заключение 19

Список литературы 20

 

 

 

Введение

Международное движение капитала, его  активная миграция между странами является важнейшей составной частью и  формой современных международных  экономических отношений. Вывоз  капитала разбил монополию вывоза товаров  в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя  вывоз товаров, он становится определяющим в системе международных экономических  отношений

Движение капитала существенно  отличается от движения товаров. Внешняя  торговля, как правило, сводится к  обмену товарами как потребительными  стоимостями. Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой  процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в  товарной или денежной форме в  производственный процесс и обращение  другой страны. Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно  раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся, в особенности, "новые индустриальные страны".

Международное движение капитала - одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации  и управления производством.

Что касается России, то при всем многообразии оценок и мнений о путях дальнейшего развития российской экономики вопрос о полезности иностранных инвестиций вряд ли вызывает сомнения. Инвестиции напрямую связаны с созданием рабочих мест в условиях перехода к рыночным отношениям.

Экономическая жизнь современной России во многом определяется оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций, являющихся основным мотором инвестиционного цикла, Россия еще с конца 80-х годов пытается активно использовать и иностранные инвестиции. Данный процесс является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

Россия обладает рядом объективных  предпосылок для участия иностранного капитала. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, достаточно квалифицированная рабочая  сила, значительный научно-технический  потенциал могут сыграть положительную  роль в привлечении иностранных  инвестиций в Россию. Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения  иностранных инвестиций, принятия необходимых  мер, направленных на совершенствование  инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной  инвестиционной политики, характеризующейся  четким формулированием целей и  задач социально-экономического развития, решаемых на основе привлечения иностранных  инвестиций.

Таким образом, привлечение в экономику иностранного капитала - предмет внимания и заинтересованности Российского Правительства.

 

 

Основная часть

Международное движение капитала: теоретические аспекты

 

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

Как отмечает Рыбалкин В.Е.¹, для экономистов международное движение капитала - это движение одного из факторов производства, основанное на его исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении в различных странах, экономическая предпосылка производства ими отдельных товаров и услуг более эффективно, чем в других странах. В центре внимания здесь рынок в качестве универсальной ценности с признанием национальных особенностей его функционирования в отдельных странах, но при этом - с признанием еще одного элемента универсальности "правил игры" на международном уровне, а постепенно также и на национальном уровне.

Капитал, как и труд, может перемещаться между странами. Причем капитал более  мобилен, чем рабочая сила. Это  объясняется тем, что движение капитала – это финансовая операция, а  не физическое перемещение, как рабочей  силы – людей из одной страны в другую. К тому же на  пути международного перемещения финансовых требований стоит меньше барьеров и ограничений, чем на пути миграционных потоков рабочей силы.

Международное движение капитала начало берет с последней трети ХІХ века,  когда вывозом капитала стали заниматься многие монополии различных стран.

Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в  следующих формах²:

1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, еще в 1998 г. вывоз капитала из России составил около 30 млрд долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд долл., а остальное — в форме частного капитала.

2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах. В мире преобладает движение краткосрочного капитала.

4. В ссудной и предпринимательской форме. Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли.

Как указывает Писарева М.П³., движение капитала в настоящее время и его использование осуществляется в виде:

1) прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;

2) портфельных инвестиций;

3) среднесрочных и долгосрочных международных кредитов ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

4) экономической помощи;

5) бесплатных (льготных) кредитов.

Что касается субъектов движения капитала в мировом хозяйстве и источников его происхождения, то таковыми являются: частные коммерческие структуры; государственные, международные экономические и финансовые организации.

В мировой практике перемещение  капитала существенно отличается от иностранных инвестиций.

Перемещение капитала содержит: платежные получения по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов и т. п.

Под иностранными инвестициями⁴ понимается перемещение капитала, преследующее цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал.

Основными формами прямых инвестиций являются:

1) открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов;

2) создание совместных предприятий на контрактной основе;

3) создание совместных разработок природных ресурсов;

4) покупка или аннексия (приватизация) предприятий страны, принимающей иностранный капитал.

Международное движение капитала занимает ведущее место в МЭО, оказывает  огромное влияние на мировую экономику:

1) способствует росту мировой экономики;

2) углубляет международное разделения труда и международное сотрудничество;

3) увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Последствием для стран, экспортирующих капитал, является вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения  иностранных инвестиций, что ведет  к замедлению экономического развития вывозящих стран.

Вывоз капитала отрицательно сказывается  на уровне занятости в стране-экспортере, а перемещение капитала за границу  неблагоприятно сказывается на платежном  балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные  последствия могут быть следующие:

1) регулируемый импорт капитала (способствует экономическому росту страны-реципиента капитала);

2) привлекаемый капитал (создает новые рабочие места);

3) иностранный капитал (приносит новые технологии);

4) эффективный менеджмент (способствует ускорению в стране научно-технологического прогресса);

5) приток капитала (способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента).

Существуют и отрицательные  последствия привлечения иностранного капитала:

1) приток иностранного капитала смещает местный либо пользуется его бездействием и вытесняет из прибыльных отраслей;

2) бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

3) импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства из-за выявленных недоброкачественных свойств;

4) импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

5) использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Макроуровень движения капитала – межгосударственный перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе стран.

Микроуровень движения капитала – движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

Россия и международное  движение капитала: особенности в сфере ввоза и вывоза капитала, инвестиционная привлекательность

В докризисные годы Россия добилась значительного прогресса  на пути интеграции в мировые финансы. В 2007 г. ежегодные объемы притока и оттока капитала из страны достигли в сумме 37% ВВП – наибольшего показателя среди государств БРИК⁵. При этом сложилась устойчивая модель вхождения страны в мировую финансовую систему, отличительными чертами которой стали либеральный режим проведения капитальных операций, преобладание частного долгового финансирования в структуре импорта ресурсов и доминирование государства в их экспорте, устойчивое превышение вывоза капитала над ввозом, превратившее Россию в одного из его крупнейших мировых нетто-экспортеров.

Реализация данной модели позволила в короткие сроки нарастить  поступление инвестиций в реальный сектор и накопить крупные официальные резервы. Однако, как показал кризис, ускоренная интеграция в мировые финансы имела для России и ряд негативных последствий, прежде всего в виде ослабления ресурсной базы роста экономики в результате масштабного вывоза средств, консервации ее экспортно-сырьевой специализации, быстрого увеличения корпоративного внешнего долга.

Очевидно, что сложившаяся  интеграционная модель нуждалась в  корректировке, в первую очередь за счет более активного участия государства в регулировании трансграничных финансовых потоков с целью направления их в приоритетные сектора экономики, предотвращения чрезмерного наращивания внешнего долга, улучшения структуры ввоза и вывоза капитала путем увеличения доли прямых инвестиций. Достижение этих целей потребовало разработки комплексной государственной политики в области экспорта и импорта капитала, основанной на применении рыночных инструментов стимулирования участников финансовых рынков. Эффективная реализация такой политики обеспечила бы надежную основу для роста и диверсификации национального производства, укрепления позиций России в глобальных финансах и геополитике.

Россия находится на периферии  международных инвестиционных процессов. Ее доля в накопленных объемах  ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине прошлого десятилетия достигла 0,5% и 1% соответственно⁶.

Россия в настоящее  время объективно не может быть сравнима по международным инвестиционным позициям с США, которое имеет более чем столетний опыт экспорта-импорта капитала. Наша страна включилась в эти процессы в последнее десятилетие, причем в условиях социально-экономического кризиса и сложных трансформационных процессов. В эти годы из страны преимущественно осуществлялся нелегальный вывоз значительных финансовых ресурсов, обескровливающих экономику страны.

В последние годы наметились положительные изменения в экспорте-импорте  капитала России, вызванные, в первую очередь, улучшением экономического положения в нашей стране. Так, показатели экономического роста в России превышают среднемировой уровень, растет предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует об отдаче от идущих в России структурных реформ и общем улучшении делового климата и его составляющих в стране. За последние годы снизился уровень налоговой нагрузки, более гармоничным и в основном отвечающим требованиям мировой практики стало законодательство.

Улучшение инвестиционного  климата стало сильнее привлекать иностранный капитал в экономику  нашей страны, представляющую собой  большой и быстрорастущий рынок. По результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских  стран, сделанного в 2006 г. компанией  «Ernst & Young», Россия находится на третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных проектов, уступая только Германии и Польше. По результатам опроса представителей ТНК, проведенного ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвертое место в мире среди государств наиболее привлекательных для вложения прямых инвестиций (после Китая, Индии и США).