Рынок ценных бумаг

Глава 1

2. Может ли брокер хранить деньги, полученные в результате продажи

ценных бумаг клиента, у себя на забалансовых счетах и использовать эти

средства до их возврата клиенту?

а) может, если он действует на основе договора поручения;

б) может, если он действует на основе договора комиссии;

в) может, если это прямо предусмотрено в договоре;

г) верно а) и в);

д) верно б) и в).

3. Укажите форму, в которой биржа как организатор торговли на рынке

ценных бумаг (не совмещающая деятельность по организации торговли с

иными видами деятельности за исключением депозитарной и клиринговой)

может быть признана профессиональным участником рынка ценных бумаг.

а) общество с ограниченной ответственностью;

б) товарищество на вере;

в) некоммерческое партнерство;

г) ассоциация;

д) акционерное общество.

7. Основные формы биржевой торговли?

а) форма организованной торговли;

б) форма стихийной торговли;

в) аукционная форма;

г) агентская форма.

Глава 2

 

2. Для каждого из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных

цифрами, укажите все правильные ответы, обозначенные буквами

Цель использования  ценных бумаг Вид ценной бумаги

1) Инвестиционные ценные бумаги. а) Акция.

2) Ценные бумаги, поддерживающие

коммерческий  оборот.

б) Облигация.

3) Ценные бумаги, предназначенные

для привлечения депозитных

ресурсов.

в) Вексель.

4) Ценные бумаги, используемые при

приватизации.

г) Чек.

5) Ценные бумаги, используемые для

хеджирования

д) Приватизационные ценные

бумаги.

е) Жилищный сертификат

 

3. Определите, какие признаки, указанные в правой колонке, характеризуют

ценные бумаги, представленные в левой колонке.

Ценная бумага Признак ценной бумаги

1) Вексель. а) могут выступать как расчетные и платежные

средства;

б) всегда именные уже в момент выдачи;

в) могут иметь номинал только в рублях;

2) Депозитные

сертификаты.

г) передача только в порядке цессии;

д) предусмотренная ставка процента не может

быть изменена при досрочном погашении;

е) необходимо две подписи уполномоченных

лиц;

ж) в случае неплатежа ответственность несет

только банк;

з) проценты начисляются по дате предъявления,

указанной на ценной бумаге, и далее начисление

не производится;

и) условия выпуска обязательно регистрируются

в Банке России.

 

7. Можно ли выпускать сертификат эмиссионной ценной бумаги на

предъявителя?

а) можно;

б) можно в отдельных случаях, предусмотренных законом;

в) запрещается законодательством.

 

Глава 3

 

2. Из каких финансовых источников осуществляется исполнение

обязательств  по ценным бумагам?

а) Российской Федерации;

б) субъектов Российской Федерации;

в) муниципальных образований.

 

3. Кто может быть эмитентом ценных бумаг Российской Федерации?

а) любой федеральный орган исполнительной власти;

б) федеральный орган исполнительной власти, занимающийся составлением

федерального  бюджета;

в) федеральный орган исполнительной власти, функциями которого является

исполнение  федерального бюджета.

 

7. Чем обеспечивается выпуск муниципальных облигаций?

а) средствами местных бюджетов;

б) муниципальным имуществом;

в) займами у вышестоящих бюджетов;

г) займами у внебюджетных фондов;

д) объектами федеральной собственности.

 

Глава 4

 

2. В каком объеме могут быть выпущены необеспеченные корпоративные

облигации?

а) на величину уставного капитала общества;

б) на величину активов общества;

в) на величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами.

 

3. Не ранее какого года существования общества могут быть выпущены

необеспеченные  корпоративные облигации?

а) не ранее 2-го года существования общества;

б) не ранее 3-го года существования общества;

в) не ранее 4-го года существования общества.

 

7. Имеет ли право акционер АО требовать доступ к информации о

количестве  акций других акционеров данного  АО?

а) нет;

б) да, если он владеет более 5 % голосующих акций АО;

в) да, если он владеет 1 % голосующих акций АО;

г) да, если он владеет более 1 % голосующих акций АО.

 

Глава 5

2. Инвестор А купил акции по цене 20 250 руб. Через 3 дня инвестор А

перепродал  эти акции инвестору В. Инвестор В через 3 дня перепродал данные

акции инвестору  С по цене 59 900 руб. По какой цене инвестор В купил акции у

инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность

от проведенных  сделок?

3. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором с

коэффициентом 1,4 и продана на третий год после приобретения за 75 дней до

даты выплаты  дивидендов. За первый год ставка дивиденда равнялась 18 %, за

второй год – 20 %, за третий год – 35 %. Индекс динамики цены продажи по

отношению к  цене приобретения - 1,2. Определите совокупную доходность

акции для инвестора.

Решение:

 

Rd = d*100/N, где

Rd – дивидендная норма доходности,

d – дивиденды  за год,

N – номинал.

 За первый  год:

d = 0,18*100 руб. = 18 руб.

 За 2 год:

d = 0,2*100 = 20 руб.

 За 3 год: 
d = 0,35*100 = 35 руб.

 Доход по  вкладу:

1 год: 18 руб*1,2 = 21,6 руб.

2 год: 20*1,2 = 24 руб.

3 год: 35*1,2 = 42 руб.

 Всего доход  инвестора составил:

(21,6+24+42+(180-(100*1,4)))*100*(365*3)/(100*(365*3)) = 127,6 руб.

7. Первоначальную сумму 1 000 руб. инвестируются под 20 % годовых

сроком на 0,5 лет. Как соотносятся будущие стоимости, рассчитанные с

реинвестированием и без реинвестирования?

а) будущая стоимость с реинвестированием больше будущей стоимости без

реинвестирования;

б) будущей стоимость с реинвестированием равна будущей стоимости без

реинвестирования;

в) будущая стоимость с реинвестированием меньше будущей стоимости без

реинвестирования.

 

Глава 6

 

2. АО зарегистрировано в марте 1998 г. с уставным капиталом 8400 руб.

Определите  судьбу и действия АО, если кто-либо из учредителей не выполнит

обязательства по оплате уставного капитала АО в  предусмотренные сроки:

а) подлежит ликвидации;

б) имеет право на полугодовую отсрочку в оплате;

в) обязано зарегистрировать уменьшение уставного капитала до фактически

оплаченной  величины;

г) никаких специальных мер АО предпринимать не будет.

 

3. Для каких способов конвертации ценных бумаг не требуется подготовка

проспекта эмиссии?

а) конвертация в акции ценных бумаг, конвертируемых в акции;

б) конвертация в облигации ценных бумаг, конвертируемых в облигации;

в) конвертация в акции с большей номинальной стоимостью, решение об

увеличении  которой было принято обществом;

г) конвертация в акции с меньшей номинальной стоимостью, решение об

уменьшении  которой было принято обществом;

д) конвертация в акции с иными правами акций.

 

7. Какая организация имеет право регистрировать выпуск ценных бумаг

иностранными  эмитентами в Российской Федерации?

а) Банк России;

б) Министерство финансов РФ;

в) Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг;

г) Министерство экономики РФ.

 

Глава 7

 

2. Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие

понятиям, записанным в левой колонке.

Участник Определение  участника

1) Трассат а) Лицо, от имени которого совершается платеж по векселю.

2) Трассант б) Плательщик по переводному векселю.

3) Ремитент в) Лицо, гарантирующее платеж по векселю (вексельный

поручитель).

4) Авалист г) Лицо (обычно банк), обязующееся заплатить по векселю из

средств, заранее задепонированных для этой цели должником,

либо с его расчетного счета.

5) Акцептант переводного

векселя

д) Получатель платежа по переводному векселю.

6) Индоссант е) Векселедатель переводного векселя.

7) Индоссат ж) Лицо, поставившее на переводном векселе согласие на его

оплату.

8) Домицилиат з) Должник по простому векселю.

9) Инкассатор и) Получатель платежа по векселю.

10) Векселедержатель к) Лицо, передающее свое право получения денег по векселю

другому лицу посредством передаточной надписи на обороте

векселя.

11) Векселедатель простого

векселя

л) Лицо (обычно банк), обязующееся известить должника о

наступлении срока платежа по векселю, своевременно

предъявить вексель к платежу, получить сумму вексельного

долга и зачислить ее на расчетный  счет векселедержателя.

12) Рекверент м) Лицо, к которому по передаточной надписи переходит

право получения вексельного  долга.

3. Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие

понятиям, записанным в левой колонке.

Типы векселей Определения  векселей

1) Бланко-вексель а) Простой вексель, выданный должником, содержащий

его письменное обязательство  об уплате вексельной

суммы.

2) Соло-вексель б) Переводной вексель, содержащий требование к

должнику об уплате вексельной суммы третьему лицу.

3) Рента-вексель (име-нной,

безоборотный)

в) Обеспечительный вексель, на котором стоит только одна

подпись должника.

4) Тратта г) Вексель с оговоркой «не приказу», включенный в текст

векселя.

5) Оборотный вексель д) Любой вексель, не содержащий оговорку «не приказу» в

тексте векселя.

36

Типы векселей Определения  векселей

6) Дружеский вексель е) Вексель, удостоверяющий сделку коммерческого

кредита.

7) Встречный вексель ж) Вексель, по которому предусмотрен платеж в банке из

средств, зарезервированных должником, либо с его

расчетного счета.

8) Бронзовый вексель з) Переводной вексель, на котором стоит согласие

должника на его оплату.

9) Акцептованный вексель и) Вексель, по которому векселедателем выступает

коммерческий банк.

10) Домицилированный

вексель

к) Вексель, удостоверяющий отношения займа денег

(оборотных средств) на срок.

11) Банковский вексель л) Вексель, выступающий в качестве средства обеспечения

долга либо задатка вместо наличных денег.

12) Казначейский вексель м) Вексель, выдаваемый платежеспособным лицом

(фирмой) в пользу другого лица без намерения

векселедателя произвести платеж, а лишь с целью

получения другим лицом  денежных средств в банке

посредством учета векселя.

13) Обеспечительный

вексель

н) Вексель, выдаваемый в качестве гарантии против

убытков, которые может понести векселедатель

дружеского векселя  в случае его неоплаты.

14) Финансовый вексель о) Вексель, выпускаемый в обращение государством в

целях покрытия дефицита бюджета.

15) Коммерческий вексель п) Вексель, выписанный от имени неп-латежеспособной

либо несуществующей фирмы с целью получения

наличных денег в  банке.

 

 

7. Когда может быть предъявлен к платежу вексель сроком по

предъявлении?

а) не позднее чем через 180 дней от даты составления;

б) не ранее следующего дня от даты составления;

в) не позднее чем через 361 день от даты составления;

г) в любой день, не считая дня составления векселя.

 

 

Пример решения  задания

Пример 1. Акционерное общество с уставным капиталом 2,5 млн. руб. через

2,5 года после образования объявило об эмиссии облигаций на сумму 1 млн.

руб. Будет ли зарегистрирован выпуск облигаций?

Ответы:

1. Будет;

2. Не будет, так как сумма эмиссии не может превышать 30% оплаченной

части уставного  капитала;

3. Не будет, так как АО вправе выпускать облигационные займы не ранее

четвертого  года своего существования.

Комментарий. Согласно п. 2 ст. 102 ГК РФ «...акционерное общество вправе

выпускать облигации  на сумму, не превышающую размер уставного капитала

либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими

лицами, после полной уплаты уставного капитала. При отсутствии обеспечения

выпуск облигации  допускается не ранее третьего года существования

акционерного  общества и при условии надлежащего  утверждения к этому

времени двух годовых  балансов общества».

Из условий  задачи следует, что:

— величина облигационного займа меньше величины уставного фонда.

Следовательно, облигационный заем будет зарегистрирован;

— акционерное общество имеет уставный капитал 2,5 млн. руб. Принимая во

внимание, что общество функционирует больше двух лет, можно сделать

вывод, что его уставный капитал должен быть полностью оплачен. Отметим,

что данное требование относится к уставному капиталу, объявленному при

учреждении  общества. Однако за период существования общество могло

объявить дополнительные эмиссии акций, которые могли не быть полностью

оплачены к  моменту выпуска облигационного займа;

— акционерное общество существует более двух лет, однако из условия

задачи не ясно, достаточно ли эффективно оно функционировало в течение

этого времени.

Если предположить, что уставный капитал акционерного общества оплачен

полностью, акционерное общество надлежащим образом утвердило два

годовых баланса, то в этом случае правильным будет ответ о регистрации

выпуска облигаций.

Правильный  ответ: 1-й.

Пример 2. Собрание акционеров приняло решение о реорганизации

акционерного  общества путем разделения на два  новых. Какие правовые

последствия возникают из этого решения?

Ответы:

1. Кредиторы акционерного общества получают право потребовать

досрочного  прекращения или досрочного исполнения обязательств перед ними;

48

2. Акционеры акционерного общества, не участвовавшие в собрании,

получают право потребовать оценки и выкупа принадлежащих им акций;

3. Акционеры акционерного общества, не участвовавшие в собрании,