Рынок, его структура и инфраструктура

«Товарная биржа – это организация оптового рынка, на котором торговля осуществляется по установленным биржей правилам в форме гласных публичных торгов, которые проводятся в определенном месте в определенное время» [20, с. 44].

Отличительные черты биржи: биржа является особым видом рынка, где производится торговля товарами, которые могут отсутствовать на бирже и даже не могут быть в собственности владельца; биржа выступает как организованный рынок, на котором определенные органы управления выполняют функцию поддерживающие порядок на бирже. Цель биржевой торговли состоит не только в торговле товарами, но и в установлении цен (регулярно и под общим контролем).

Виды товарных бирж:

- по номенклатуре реализации продукции (специализированные и универсальные);

- по степени участия посетителей в бирже, торгах (открытые и закрытые);

- по характеру биржевых операций (реального товара и фьючерсные). [6, с. 134]

Члены биржи – это физические и юридические лица, участвующие в её уставном капитале.

Основные задачи биржи:

1. Организация купли, продажи в процессе биржевого торга продукции.

Создание, формирование цен их котировка (курс).

2. Представление участникам торгов соответствующей информации по продукции.

3. Биржевые сделки – это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара. Виды:

- форвардные - с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении прав и товаров с от срочным сроком его поставки;

- фьючерсные - с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;

- опционные - с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара. [3, с. 166]

Сделки с реальными товарами являются сделками купли, продажи. Исполнение по ним состоит в том, что продавец передает покупателю проданные товары в место указанное покупателем при сделке.

Фондовая биржа - учреждение, которое профессионально организует и обслуживает куплю-продажу ценных бумаг.

Структура рынка ценных бумаг:

1. Первичный рынок – это рынок, который обслуживает эмиссию ценных бумаг и их первичное размещение.

2. Вторичный рынок - это рынок, где производится купля, продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

По организационным формам различают: Биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и Внебиржевой рынок.

Внебиржевой рынок – это сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах.

Члены биржи – это физические и юридические лица участвующие в её уставном капитале.

Основные задачи биржи:

- организация купли, продажи в процессе биржевого торга продукции.

Создание, формирование цен их котировка (курс);

- представление участникам торгов соответствующей информации по продукции.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о том, что ее держатель:

1) вложил определенную сумму денег в капитал данного АО;

2) является совладельцем этого капитала (в размере соответствующей доли);

3) имеет право на получение соответствующей части прибыли АО- дивиденда.

Существует множество видов акций, различаемых по разным признакам.

Облигация – долговое обязательство по которому заемщик (АО) гарантирует держателям облигации (кредитору):

1. Возврат обозначенной в ней  суммы.

2. Регулярное получение дохода в виде процента.

С помощью облигаций крупные АО привлекают к себе дополнительные денежные средства для инвестиции.

Обращение акций на рынке ценных бумаг предполагает их многократный переход из рук в руки. Первичное размещение, т.е. продажа эмитентом своих акций их первым владельцам по номинальной цене. Что касается дальнейшей свободной купли-продажи акций и зависит от многих факторов: отход успехов и перспектив данного АО, гарантированности и размеров его дивидендов, от банковского счета по вкладам (покупатели акции всегда сравнивают уровень доходов по акции и по вкладам в банки) и т. д. Колебания курсов акций ведущих компаний заметно влияют на экономическую конъюнктуру в данной стране и в мире в целом. Поэтому во многих странах ежедневно вычисляются и публикуются специальные индексы, обобщенно отражающие изменение курсов акций крупнейших фирм, а значит и уровень деловой активности.

Наиболее известным из таких показателей является индекс Доу-Джонса - средний показатель курсов акций ведущих компаний США (на сегодня по 65 фирмам).

2.2.2 Банки, их виды и операции. Функции и статус Центрального Банка

Банк – кредитно-финансовое предприятие, основу деятельности которого составляет привлечение и эффективное распределение денежных капиталов.

Типы банков можно свести к двум основным. Центральные банки называют «банками для банков», так как они обслуживают все другие банки и финансово-кредитные учреждения, а также правительство (поэтому обычно они являются государственными). Центральные банки, помимо того, регулируют и контролируют денежное обращение и всю финансово - кредитную систему, хранят у себя денежные средства других банков и официальные золотовалютные резервы страны.

Коммерческие банки – это «банки для всех». Они имеют дело с разными клиентами – от мелких вкладчиков до крупных фирм, и бывают универсальными (многооперационными) или специализированными, региональными или отраслевыми и т.д.

Основные виды банковской деятельности можно свести к следующим семи направлениям.

1. Прием и хранение вкладов.

2. Кредитование чаще всего осуществляется под залог ценных бумаг, товаров, а также земли и другой недвижимости (ипотечный кредит); кредиты без залога даются лишь надежным заемщикам.

3. Расчетное обслуживание – посредничество в платежах по товарным поставкам, по заработной плате, налогам, пошлинам, между предпринимателями, населением и государством, а также ведение их счетов и т.п.

4. Учет векселей (или их дисконтирование) заключается в том, что банк  скупает векселя с еще не  наступившим сроком погашения, удерживая  при этом учетный процент (дисконт) в свою пользу (позднее, при наступлении срока платежа он предъявляет их векселедателям к оплате). Таким образом, дисконтовать вексель - значит купить его по цене ниже его номинальной стоимости.

5. Информационно-консультационные  услуги.

6. Торгово-комиссионная деятельность охватывает торговлю золотом, операции с ценными бумагами, размещение займов, обмен валют, услуги, связанные с лизингом (долгосрочная аренда или сдача производственных сооружений, машин и другого оборудования в аренду, иногда с последующем выкупом имущества), факторингом (факторные операции) и т.д.

7. Доверительные операции (или трастовые) – это управление чьей-либо собственностью (землей, ценными бумагами и прочим) по доверенности. [15, с. 177]

 

2.2.3 Другие кредитно-финансовые институты, составляющие рыночную инфраструктуру России

Помимо банков существуют и другие кредитно-финансовые «банкоподобные» учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, кредитные кооперативы и т.п. Огромные капиталы этих своеобразных «денежных бассейнов» тоже могут использоваться для кредитования и инвестирования производства. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру.

1. Инвестиционные компании занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

2. Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

3. Страховые компании, главная функция которых – страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

4. Пенсионные фонды, как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило долгосрочное экономики и государства.

5. Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. [22, с. 139] Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса ее собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

В современных условиях специализированные кредитно-финансовые институты заняли важнейшее место на рынке ссудных капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на денежном рынке.

 

2.2.4 Аудиторские институты и их место в рыночной инфраструктуре

Аудит – это процесс по средствам, которого компетентный и независимый работник накапливает информацию, чтобы выразить в своём заключении степень соответствия этой информации установленным критериям.

Типы аудита и аудиторов:

1. Операционный аудит - Оценить, действует ли вычислительный центр так эффективно, как надо.

2. Аудит на соответствие - Определить удовлетворяется ли требование определённого соотношения (финансового) в кредитном договоре.

3. Аудит в финансовой отчётности - Ежегодный аудит финансовой отчётности фирмы.

4. Аудиторские фирмы.

Аудиторские фирмы предоставляют услуги четырёх категорий:

1) услуги по засвидетельствованию;

2) налоговые услуги;

3) консультационные услуги для администрации;

4) бухгалтерские услуги. [24, с. 55]

Услуги по засвидетельствованию:

Это любые услуги, при оказании которых аудиторская фирма выдаёт письменное заключение с выражением мнения, касающегося надёжности определённого утверждения, ответственность за которое несёт другая сторона. Существует три вида услуг по засвидетельствованию: 1) аудит завершенной финансовой отчётности; 2) Отборные проверки завершенной финансовой отчётности; 3) Другие услуги по засвидетельствованию.

Налоговые услуги:

Аудиторские фирмы подготавливают налоговые декларации для клиентов. Кроме того аудиторские фирмы оказывают услуги по консультация налогообложения.

Консультационные услуги для администрации:

Диапазон услуг от простых предложений по улучшению бухгалтерской системы клиента, до усовершенствования маркетинговой стратегии, а также в проведении консультаций по другим направлениям финансовой деятельности.

 

2.2.5 Торгово-промышленные палаты, как элемент инфраструктуры рыночной экономики

В соответствии с законами РФ о «Торгово-промышленной палате в РФ» Торгово-промышленная палата (ТПП) являются негосударственной, некоммерческой общественной организацией, объединяющей предпринимателей и предприятия независимо от формы собственности и организационно-правовой формы. ТПП создаются в целях содействия развития экономики, формированию промышленной, финансовой инфраструктуры.

Задачи ТПП:

1. Защита интересов российских предприятий и предпринимателей по вопросам хозяйственной деятельности.

2. Содействие развитию всех видов предпринимательской деятельности с учётом экономических интересов.

3. Организация взаимодействия между предприятиями в целях наилучшего решения вопросов межхозяйственных связей между ними.

4. Содействие развитию подготовки кадров для предпринимательской деятельности.

5. Содействие развитию экспорта товаров, помощь предпринимателям в проведение операций на внешнем рынке.

6. Содействие урегулированию споров между предприятиями. [13, с. 204]

В настоящее время система ТПП включает: ТПП РФ, т.е. самую главную палату и примерно 50 региональных и местных ТПП, представляющие различные города и регионы страны. Стратегическое направление ТПП России - это создание условий благоприятных для предпринимательства и взаимоотношений предпринимателей и государства.

В ТПП России сформирована единая информационная система, представляющая собой структуру связи всех региональных палат. В структуру палаты входят различные объединения: экспоцентр, ЦМТ. Организационно с ТПП России связаны 2 постоянно действующих суда: 1) Международный коммерческий арбитражный суд; 2) Морская арбитражная комиссия. Высшим руководящим органом ТПП является съезд, проводимый не реже 1 раза за 3 года. На съезде собирается правление ТПП, президент палаты, и ревизионная комиссия, а для текущего руководства деятельностью ТПП избирается президиум палаты. В структуре ТПП имеется несколько комитетов, сформированных по видам предпринимательской деятельности. Потенциал системы ТПП позволяет рассматривать систему как конструктивную силу создания и функционирование сбалансированной рыночной инфраструктуры.