Рынок капитала: понятие, спрос, предложение. Капитал и ссудный процент. Дисконтирование

Челябинский институт путей  сообщения – 

филиал федерального государственного бюджета 

образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Уральский государственный  университет путей сообщения»

Кафедра гуманитарных и  социально-экономических дисциплин

 

 

 

 

        

 

 

    

         Реферат по экономике:

       «Рынок капитала: понятие, спрос, предложение.

Капитал и ссудный  процент. Дисконтирование.»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         Выполнила ….

         Студент группы ….

         Проверила ….

 

 

 

 

 

 

                                                           2012

                                                     Содержание. 

 Введение……………………………………………………………………......3 стр.

1. Капитал и его виды………………………………………………………….4 стр.

1.1. Понятие «капитала»……………………………………………………...4 стр.

1.2. Виды капитала……………………………………………………............6 стр.

2. Рынок капитала. Спрос и предложение…………………………………8 стр.

3. Рынок ссудного капитала………………………………………………….14 стр.

4. Ссудный процент. Дифференциация ставок ссудного процента…..16 стр.

5.  Дисконтирование…………………………………………………………..18 стр.

Заключение……………………………………………………………………..19 стр.

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            

 

                                               Введение.

  Создание и развитие коммерческих фирм - основных составляющих единиц рыночной экономики - требует приобретения физического и невещественного капитала. Для этого необходимы вложения денежного капитала. Однако, поскольку обычно финансовых средств для организации производства товаров или услуг у владельцев фирмы оказывается недостаточно, возникает необходимость в дополнительном капитале, который привлекается с рынка капитала. В странах с развитыми экономическими системами рыночного типа (таких, как США, станы Западной Европы, Япония) рынок капитала имеет довольно сложную, сформировавшуюся за долгие века структуру. С понятием рынок капитала тесно связан и фондовый рынок. Фондовый рынок возникает из объективной необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов для предприятия, корпорации, государства. В то же время имеется ряд лиц (как юридических, так и физических), располагающих временно свободными денежными средствами. В России только идет формирование рынка капитала. Поскольку каждый гражданин страны путем вложения своих сбережений может являться участником экономического процесса формирования средств на рынке капитала, возникает потребность понимания основных понятий и категорий рынка капитала, его структуры и форм. Именно с этим и связана особая актуальность данной темы.

В данной работе рассматривается понятие «капитал», его сущность, формы капитала, факторы формирования спроса и предложения на рынке капитала, ссудный процент.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    1. Капитал и его виды.

                                  1.1. Понятие «капитала».

Капита́л (от лат. capitalis — главный, главное имущество, главная сумма) — совокупность активов, используемых для получения прибыли в будущем. Направление активов в сферу производства или оказания услуг с целью извлечения прибыли называют также капиталовложениями или инвестициями.

     

                         В классической экономике.

 

Капитал в экономике — ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг. В классической экономике один из трёх факторов производства; два других — земля и труд.

                     

                     В марксистской политэкономии.

 

Любое средство труда при таком подходе рассматривается  как физический капитал. Однако средство труда может стать капиталом  только тогда, когда его владельцы прямо или косвенно вступят в экономические отношения с владельцами рабочей силы. Например, сам по себе металлорежущий станок не приносит своему владельцу никакого дохода. Даже его использование лично владельцем станка не превращает станок в капитал. Капиталом он становится лишь после найма рабочего или сдачи станка в аренду.

Капитал возникает  лишь там, где владелец средств производства и жизненных средств находит  на рынке свободного рабочего в качестве продавца своей рабочей силы.

Капитал – это не вещь, а определённое, общественное, принадлежащее определённой исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придаёт этой вещи специфический общественный характер. Капитал — это не просто сумма материальных и произведённых средств производства. Капитал — это превращённые в капитал средства производства, которые сами по себе столь же являются капиталом, как золото или серебро сами по себе — деньгами.

                   В австрийской экономической школе.

 

Согласно воззрениям экономистов австрийской школы, капитал — это ресурсы, которые извлекаются из потребления в настоящем (накапливаются) и используются для извлечения прибылей в будущем. При этом прибыль на капитал (процентный доход) является:

а) платой за отсрочку потребления

б) платой за риск вложения капитала

 

С точки зрения бухгалтерского учета, капитал представляет собой разницу  между стоимостью активов компании и ее обязательствами. Трактуется как  доля владельцев (акционеров) в стоимости  компании.

В финансовом анализе предприятий для обозначения собственных оборотных средств иногда используется название рабочий капитал. Этот финансовый показатель, характеризует соотношение собственных и заемных средств при финансировании текущих активов компании. Равен разнице между оборотными средствами и краткосрочной кредиторской задолженностью.

                                   

                                             

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      1.2. Виды капитала.

          Адам Смит различал понятия основного и оборотного капитала:

основной капитал — переносит свою стоимость на продукцию по частям за оговоренное время в форме амортизации (например, станок);

оборотный капитал  — переносит свою стоимость на продукт производства всю сразу (например, мука при выпечке хлеба).

Карл Маркс при анализе прибавочной  стоимости предложил разделять  капитал на постоянный и переменный:

постоянный капитал — не изменяет размер стоимости, а лишь переносит её на результат производства сразу или по частям (все затраты, кроме заработной платы);

переменный капитал — используется для найма рабочей силы, имеет форму заработной платы, в процессе производства вместо стоимости потреблённого переменного капитала создаётся новая стоимость, размер которой обычно больше.

Обычно, целью владельцев компаний является получение прибыли. В соответствии с гипотезой Маркса, прибыль является формой проявления «прибавочной стоимости». Маркс считал, что прибавочную стоимость создаёт только переменный капитал, а постоянный капитал создаёт условия, которые распространяют право собственности капиталиста на весь продукт, в том числе прибавочную стоимость. Данные взгляды К. Маркса оспаривались многими экономистами. Наиболее последовательной в своей критике была австрийская экономическая школа.

 

                           Дополнительные понятия.

 

Некоторые экономисты и политики иногда используют дополнительные градации понятия  «капитал»:

Физический (реальный или производственный) капитал — вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства: машины, оборудование, здания, сооружения, земля, запасы сырья, полуфабрикатов и готовой продукции, используемые для производства товаров и услуг.

Денежный капитал (денежная форма  капитала) — деньги, предназначенные для инвестирования. Обычно на них приобретается физический капитал. Нужно обратить внимание, что непосредственное владение этими деньгами не приносит дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически, без обмена. Этим они отличаются от финансового капитала, когда деньги сохраняют свою форму, меняя лишь текущего владельца. В бухгалтерской отчетности понятие денежного капитала отсутствует.

Финансовый капитал — совокупность условий, когда денежная форма капитала позволяет получать прибыль без формального обмена денег на товары. Это становится возможным при развитой банковской системе через систему депозитов и кредитования.

В. И. Ленин так определил сущность финансового капитала: «Концентрация производства; монополии, вырастающие из неё; слияние или сращивание банков с промышленностью — вот история возникновения финансового капитала и содержание этого понятия». По его мнению, возникновение финансового капитала — один из основных признаков империализма.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                     2. Рынок капитала. Спрос и предложение.

Спрос - это общественные потребности, опосредованные и ограниченные деньгами.

Предложение в основном обусловлено развитием  производства, т. к. в конечном счёте  им определяются размеры товарных запасов, противостоящих спросу.

         Субъектами предложения капитала являются домашние хозяйства. Домашние хозяйства предлагают заемные средства, т. е. денежные суммы, которые бизнес использует для приобретения производственных фондов.

Спрос на рынке заемных средств  определяется потребностью бизнеса в приобретении физического капитала для осуществления инвестиционных проектов. На оси абсцисс откладываем величину заемных средств, а на оси ординат - доход от сделанных инвестиций. Кривая спроса D_K (теперь этот же символ обозначает спрос не на услуги физического капитала, а спрос на заемные средства) будет иметь отрицательный наклон. И объясняется это убывающей предельной производительностью инвестиций по мере того, как увеличивается количество привлекаемого ссудного капитала.

 

 

Норма дохода от инвестиций рассчитывается как отношение  дохода от инвестиций к объему инвестированных средств, выраженное в процентах. Кривая предложения заемных средств будет иметь положительный наклон. Эта кривая отражает не что иное, как предложение сбережений домашних хозяйств. И здесь так же, как и в случае с рынком услуг капитала, причиной именно такой ее конфигурации являются растущие предельные издержки упущенных возможностей. Речь идет об упущенной возможности потратить свои сбережения в настоящем периоде времени. При исследовании рынка ссудного капитала и категории процент очень важно подчеркнуть роль фактора времени. Так, кривая S_K свидетельствует о том, что домашнее хозяйство отказывается от текущего потребления своих сбережении, предлагая их в ссуду.

Здесь сталкиваемся с проблемой, которую  в экономической теория называют межвременным выбором. Этот термин означает выбор экономического субъекта во времени. В данном случае речь идет о выборе между текущим и будущим потреблением денежного дохода домашнего хозяйства. Мотивом отказа от текущего потребления является то, что домашнее хозяйство рассчитывает на поток доходов в будущем. Процент и является платой за то, что владелец заемных средств предоставляет другим субъектам возможность сегодняшнего, текущего использования капитала. Но почему за такую возможность надо платить?

«Впервые на этот вопрос дали научный  ответ австрийский экономист  Е. Бем - Баверк и шведский экономист  К. Виксель. Экономической основой  процента, с их точки зрения, является относительная неудовлетворенность текущих потребностей и проистекающая из этого более высокая оценка «сегодняшних благ» по сравнению с «благами будущими». Тот, кто получит любые ресурсы сегодня, вместо того чтобы ждать до тех пор, пока он заработает деньги, на которые можно будет купить эти ресурсы, должен уплатить цену за такую возможность. Эта цена и называется процентом. Распоряжение любыми ресурсами в настоящий момент позволяет людям предпринимать действия, которые с течением времени могут привести к получению ими дополнительного дохода. Именно эта возможность побуждает людей занимать деньги и платить за кредит некоторую цену, называемую процентом. В конечном счете, процент является платой за время, за «пользование временем».

Для того чтобы побудить владельца денежного капитала отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ (за воздержание или ожидание). Те же хозяйственные агенты, которые получают возможность использовать сегодня заемные средства, должны заплатить за это владельцу ссудного капитала. Другими словами, процент есть цена отказа от сегодняшнего (текущего) потребления благ.

Учет фактора  времени при определении категории  процента связан с предпочтением  текущего потребления будущему потреблению. Это помогает понять многие реалии рыночной экономики. Так, например, чем продолжительнее время срочного вклада, тем выше доход на этот вклад в виде выплачиваемого процента.

Временное предпочтение (то есть склонность индивидов  при прочих равных условиях оценивать текущее потребление или доход выше, чем потребление или доход в будущем) можно выразить и в относительных величинах. Тем самым мы определим норму временного предпочтения. Временное предпочтение может быть положительным, нулевым и отрицательным. Индивид имеет положительную норму временного предпочтения, если ему в будущем требуется более 1 долл. для компенсации отказа от возможности потратить 1 долл. в текущем периоде. Индивид имеет отрицательную норму временного предпочтения, когда он отказывается от траты 1 долл. в текущем периоде, даже если в будущем он получит менее I долл. Отрицательное временное предпочтение - это тот гипотетический случай, когда индивид больше ценит будущие блага, нежели настоящие. Индивид имеет нулевую норму временного предпочтения, когда он отказывается от возможности потратить 1 долл. в текущем периоде ради получения 1 долл. в будущем. Таким людям безразлично - потреблять ли в настоящем или будущем периоде.