Саморегулируемая организация «Национальная фондовая ассоциация»

Доклад на тему: Саморегулируемая организация «Национальная фондовая ассоциация»

Саморегулируемая организация «Национальная фондовая ассоциация» (СРО НФА) является ведущим профессиональным объединением участников российского фондового рынка, учрежденным в январе 1996 года крупнейшими банками и инвесткомпаниями при поддержке МФ РФ и Банка России. В настоящее время в СРО НФА входит около 230 организаций – профессиональных участников из 27 регионов всех 8 федеральных округов страны, операции которых составляют примерно 70% объема российского рынка.

СРО НФА работает с ФСФР России и имеет максимальный на российском рынке набор лицензий (разрешений) как СРО (неограниченное членство всех категорий профучастников), эффективно выполняя установленные для СРО функции. В их числе разработка, внедрение и использование стандартов профессиональной деятельности, лицензирование профессиональных участников (помощь в подготовке документов, их экспертиза, сопровождение и т.д.), сбор профессиональной отчетности, мониторинг финсостояния и составление на ее базе рейтингов (рэнкингов) профучастников, модернизация внутренней документационной базы участников (в соответствии с регулятивными новациями), осуществление контроля за деятельностью профучастников, включая проведение очных и камеральных проверок, профессиональные экспертизы, аттестация сотрудников, и др. Среди крупных проектов, которые в настоящее время ведет СРО НФА – мегапроект по развитию рынка РЕПО и рефинансированию (законодательство, договорная база, технологии проведения операций, методическое сопровождение, бухгалтерский учет, налогообложение, и т.д.), кредитованию ценными бумагами, инфраструктуре рынка, развитие новых финансовых инструментов (инфраструктурные облигации), коллективные инвестиции, система ценообразования, развитие законодательно-нормативной базы по фондовому/финансовому рынку, её унификация, снижение регулятивных издержек, и др.

С марта 2005 года НФА рассчитывает и публикует фиксинг рынка российских облигаций – MIRP (Moscow Interbank Reference Price) и профессиональные индексы НФА, которые публикуются авторитетными российскими и международными агентствами, такими как Bloomberg, Reuters, CBonds. В настоящее время в сотрудничестве с НРД и ЦБ РФ НФА создает Ценовой центр.

Важными направлениями деятельности Ассоциации являются сближение условий  российского и международного финансовых рынков, обеспечение соответствующих  условий для российских участников на них, а также адаптация национальной законодательно-нормативной базы к  международной и распространение  лучших международных инструментов и практик, внося таким образом свой вклад в общегосударственный проект по созданию Международного финансового центра (МФЦ).

Серьезную роль в этой работе играет международное сотрудничество, в первую очередь, сотрудничество с  Международной Ассоциацией Рынков Капитала (ICMA), ассоциированным членом и представителем российского рынка  в которой СРО НФА является с 2003 года. С ICMA ассоциация ведет ряд  совместных проектов, в первую очередь, по развитию операций РЕПО (через сформированный ассоциацией Российский Совет РЕПО, а также Комитет ICMA по России и странам СНГ), совместно проводит конференции (в том числе ежегодный Международный РЕПО-ФОРУМ), семинары и т.д. С 2006 года СРО НФА входит в состав Европейской федерации финансовых рынков.

Организации - члены СРО  НФА (Количество организаций - 227): ОАО  «Альфа-Банк»,  Банк ВТБ 24,  МТС-Банк,  ООО Промсвязьбанк,  ОАО Сбербанк России, ОАО Уралсиб и т.д. все относятся к группе более 10 млрд.руб. на 2008 год составляло 245 организаций

Организации делятся на 5 групп по величине собственных средств (менее 100млн.руб., 100-500 млн.руб., 500-1000 млн. , 1-5млрд.руб., 5-10 млрд. руб., более 10 млрд.)

Что получают банки  и инвесткомпании от членства в НФА

Участие:

• в профессиональной жизни элитного фондового сектора российского финансово-банковского сообщества России;
• в рабочем взаимодействии с органами законодательной и исполнительной власти (Госдума и Совет Федерации Федерального Собрания РФ, Министерство финансов РФ, Банк России, Федеральная служба по финансовым рынкам России, Минэкономразвития РФ, Федеральная антимонопольная служба РФ и др.);
• в работе по совершенствованию законодательства в интересах развития бизнеса организаций-членов Ассоциации;
• в наиболее перспективных проектах финансового и фондового рынков (а также получение информации о них);
• в мероприятиях НФА (форумах, конференциях, совещаниях, клубах, рабочих группах);
• на льготных условиях в самых интересных профессиональных мероприятиях организаций-партнеров НФА;
• в обучающих семинарах организаций-партнёров НФА по актуальным вопросам финансового рынка (в т.ч. с выдачей сертификатов).

Защиту интересов:

• в работе организаций-членов НФА с регулирующими органами, контрагентами и клиентами;
• через экспертизу конфликтных ситуаций и подготовку экспертных заключений по ним;
• через прямое взаимодействие НФА с регулирующими органами, обращения НФА в органы государственной власти и суд;
• через процедуру Третейского суда НФА.

Информационно-аналитическое  обеспечение:

• получение информационно-аналитической поддержки по тематике фондового/финансового рынка (семейство индексов НФА, фиксинг НФА и др.);
• получение ежедневного электронного бюллетеня НФА "Инвестиционный банкир";
• получение информации по всем актуальным для участников рынка темам на мероприятиях НФА, на сайте НФА и в рассылках участникам;
• получение информации (показателей) по предприятиям - потенциальным клиентам, в том числе по эмитентам;
• получение устных и письменных консультаций по запросам в НФА (в том числе с привлечением сторонних организаций и консультаций с регулирующими органами);
• получение рейтинга (рэнкинга) НФА по профессиональной деятельности;
• размещение информации об участнике, его событиях и персоналиях на сайтах и в бюллетене НФА;
• PR участника и его услуг на мероприятиях, сайтах НФА и в СМИ.

Национальная фондовая ассоциация на основании лицензий, выданных ФКЦБ России, проводит работу по оказанию помощи членам Ассоциации при лицензировании профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг (РЦБ) и переоформлении лицензий профессионального участника  РЦБ с 2000 года.

Национальная фондовая ассоциация, аккредитованная ФСФР России 10 июня 2008г. (свидетельство № 016 об аккредитации организации, осуществляющей аттестацию специалистов финансового рынка, действующее  до 10.06.2014г.) аттестует специалистов финансового рынка. Процедура аттестации включает в себя прием у физических лиц квалификационных экзаменов (базового и специализированного) и выдачу им соответствующих квалификационных аттестатов специалиста финансового  рынка.

В соответствии с Положением об аккредитации в СРО НФА утверждена Аттестационная комиссия по приему квалификационных экзаменов, утвержден Порядок работы Аттестационной комиссии, утвержден  и согласован с ФСФР России Регламент  проведения квалификационных экзаменов  для специалистов финансового рынка.

Для получения аттестата  необходимо сдать два экзамена: сначала  базовый, а затем специализированный. Если участник рынка уже имеет  квалификационный аттестат (выданный ФКЦБ России, ФСФР России или специальной  аккредитованной организацией), ему  необходимо сдать только специализированный экзамен.

СРО НФА проводит квалификационные экзамены как базовый, так и специализированные одной из следующих серий:

Экзамен серии 1 – брокеры/дилеры, управление ценными бумагами;

Экзамен серии 2 – организаторы торговли, фондовые биржи, клиринг;

Экзамен серии 3 – регистраторы;

Экзамен серии 4 – депозитарии;

Экзамен серии 5 – управляющие  компании инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных;

Экзамен серии 6 – специализированные депозитарии инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных  пенсионных фондов.

Комитеты и  рабочие группы

1)Совет СРО НФА (В период между Общими собраниями членов НФА осуществляет руководство деятельностью НФА на постоянной основе)

2)Российский Совет РЕПО (Создание законодательной и нормативной базы, а также необходимых профессиональных стандартов и правил проведения на российском финансовом рынке операций РЕПО, а также сопутствующих технологий и процедур. Разработано Генеральное соглашение (ГСР) СРО НФА «Об общих условиях проведения операций РЕПО на рынке ценных бумаг» для внебиржевого рынка, а также его модификация для биржевого рынка РЕПО между кредитными организациями и ГСР между Банком России и участниками на биржевом рынке)

3)Экспертный Совет по инновациям (Экспертная проработка наиболее актуальных проблем рынка, экспертиза нормативных новаций)

4)Экспертный совет по ценам (Важнейшие, особенно в условиях кризиса, вопросы, связанные с установлением ориентиров по рыночным ценам на активы, в т.ч. развитие MIRP - облигационного Фиксинга, как альтернативного ценового механизма на низколиквидном рынке. Курирует работу Ценового центра НФА)

5)Совет Казначеев (Целью деятельности является повышение эффективности работы на финансовом рынке и его стабильности)

6)Комитет по депозитарной деятельности (Создание законодательной и нормативной базы в области депозитарной деятельности, разработка необходимых профессиональных стандартов и правил)

7)Комитет по налогообложению (Создание законодательной и нормативной базы по налогообложению операций с ценными бумагами, а также необходимых методических документов. Разработан и передан в ГД РФ, Совет Федерации ФС РФ и Правительство РФ уже третий законопроект, касающегося налогообложения РЕПО и займов ценными бумагами (первые два, также подготовленные НФА, вступили в силу в 2001 и 2006 годах))

8)Комитет по бухгалтерскому учету (Создание законодательной и нормативной базы в области бухгалтерского учета операций с ценными бумагами. Продолжает работу по применению и дальнейшему развитию Типовой учетной политики по операциям РЕПО, в стадии разработки проект Методических рекомендаций СРО НФА по учету сделок Total Return Swap, и ряд других)

Рабочие группы:

Юридическая рабочая группа РСР

Рабочая группа Экспертного  совета НФА по ценам по методологии

Рабочая группа Экспертного  совета НФА по ценам по технологиям

Рабочая группа НФА по исследованию рынка РЕПО

Рабочая группа НФА по расчетам T+N

Внимание профучастников! СРО НФА в целях повышения качества ведения профессиональной деятельности организациями-членами СРО НФА, в т.ч. подготовки документов к лицензированию (переоформлению лицензий) в ФСФР России, ведения внутренней документационной базы, внутреннего учета, отчетности, внутреннего контроля и т.д. проводит очные консультации для членов ассоциации по вопросам профессиональной деятельности.

Стратегия развития рынка капиталов СРО НФА

Национальная фондовая ассоциация прошла рубеж 15-летия (январь 2011 г.). На каждом своем временном рубеже НФА  предлагала программы и стратегии  развития российского рынка капиталов (1998, 2000, 2004, 2008 гг.). НФА стремилась найти  решения, которые сделали бы отечественный  рынок конкурентоспособным, успешно  отвечающим на глобальные вызовы, несущим  значительный инвестиционный потенциал  для нужд модернизации экономики.

Стратегия развития рынка  капиталов – 2020 разработана в  рамках Комиссии по стратегии Совета НФА, с участием независимых экспертов, с привлечением обширного массива  аналитики, идей, проектов развития российского  финансового рынка, инициируемых НФА.

Документ, подготовленный Федеральной  службой по финансовым рынкам (ФСФР), включает в себя несколько блоков. Одной из важных целей стратегии  является формирование в России конкурентоспособного, самостоятельного финансового центра.

В рамках повышения емкости  и прозрачности финансового рынка  РФ предусмотрено внедрение механизмов, обеспечивающих защиту розничных инвесторов, меры по развитию производных финансовых инструментов и секьюритизации финансовых активов. В рамках этого же направления предлагается разработать порядок предложения финансовых услуг розничным инвесторам и систему информирования граждан о возможностях инвестирования на российских финансовых рынках.

В рамках блока по обеспечению  эффективной работы биржевых инструментов планируется совершенствовать систему  нормативно-правового регулирования  биржи, в частности установить к  бирже более высокие по сравнению  с другими торговыми субъектами требования, особенно в части гарантий исполнения сделок. В целом ФСФР предлагает заметно расширить полномочия бирж.