Шесть функций процента, используемые для оценки инвестиций в недвижимость

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Томский  государственный архитектурно-строительный университет»

(ТГАСУ)

 

Заочный факультет

 

 

 

 

 

 

Курсовой проект

по дисциплине:

«Экономика недвижимости»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Томск 2014 год

Шесть функций процента, используемые для оценки

инвестиций в недвижимость

Название функции	Расчетная формула	Экономическое содержание
Будущая стоимость единицы (накопленная сумма единицы)	FV=PV(1+R)t	FV – будущая стоимость денежного потока (объекта недвижимости), руб.; PV – текущая стоимость денежного потока (объекта недвижимости), руб.
Текущая стоимость единицы		FV – будущая стоимость объекта недвижимости, руб.; PV – текущая стоимость объекта недвижимости, руб.
Текущая стоимость аннуитета		PVA – текущая стоимость аннуитета, руб.; A – сумма аннуитета, то есть сумма равновеликих равномерных поступлений денежных средств, руб.
Будущая стоимость аннуитета		FVA– будущая стоимость аннуитета, руб.; A – сумма аннуитета, то есть сумма равновеликих равномерных поступлений денежных средств, руб.
Взнос на амортизацию единицы		A – сумма аннуитета, то есть сумма равновеликих равно- мерных поступлений денежных средств, руб.; PV – текущая стоимость объекта недвижимости, руб.
Формирование фонда возмещения		A – сумма аннуитета, то есть сумма равновеликих равно- мерных поступлений денежных средств, руб.; FV – будущая стоимость объекта недвижимости, руб.

 

 

 

 

 

Задача № 1

 

Организация приобрела объект недвижимости с целью его недоходного использования и с последующей перепродажей через определенный период времени. Окупит ли организация свои вложения, продав объект за предварительно оговоренную цену, если рост цен на данном сегменте рынка недвижимости прогнозируется в размере E% в квартал?

Дано:

Стоимость приобретаемого объекта недвижимости, т. р. PV=2889

Предлагаемая цена продажи объекта в будущем, т. р. FV=5064

Прогнозируемый рост цен на данном сегменте рынка, % в квартал E=3%

Период времени, по истечении которого объекта предлагается продать, лет t=3 года

Решение:

 

 

Ответ: В случае продажи организацией объекта недвижимости за предварительно оговоренную цену вложения организации окупятся, т.к FV1 = 2889 тыс. руб., FV2 = 4119 тыс. руб.

 

Задача № 2

 

В соответствии с договором аренды ежемесячные платежи осуществляются в конце каждого месяца. Какова текущая стоимость арендных платежей, которую получил арендодатель за весь период аренды объекта?

Дано:

Сумма ежемесячных платежей руб. А= 30500руб.

Срок аренды, лет t= 5 года

Ставка дисконта, % в год E = 15%

Решение:

 

 

Ответ: Текущая стоимость арендных платежей, которую арендодатель за весь период аренды объекта составила 103700  руб.

 

Задача № 3

 

Для приобретения объекта недвижимости гражданин взял в банке кредит на указанных ниже условиях. Каков размер ежемесячных выплат по кредиту, если они осуществляются аннуитетным методом в конце каждого месяца?

Дано:

Сумма кредита, тыс. руб. PV=3000

Ставка процентов по кредиту, % в год E =16%

Срок кредита, лет t=4 лет

n=12

Решение:

 

 

Ответ: Размер ежемесячный выплат по кредиту составил  руб.

 

Задача № 4

 

Инвестор приобрел недвижимость с рассрочкой платежа на несколько лет. Согласно договору выплаты покупателем осуществляется ежегодно. Какова текущая стоимость выплат инвестора за весь период рассрочки?

Дано:

Период рассрочки выплат, лет t=3 года

Сумма ежегодных выплат, тыс. руб. T=410 тыс. руб.

Ставки дисконта, % в год E=14%

Решение:

 

 

Ответ: Текущая стоимость выплат за весь период составила 1406,3  тыс. руб.

 

Задача № 5

 

Для покупки жилого дома семьей открыт накопительный жилищный счет с начислением по нему процентов. Какую сумму нужно вносить на счет ежемесячно, чтоб накопить нужную сумму за четыре года?

Дано:

Прогнозируемая стоимость, покупки жилья тыс. руб. FV=8550 тыс. руб.

Проценты начисляемые на вклад, % в год. E= 14%, t=4, n=12

Решение:

 

 

Ответ: Ежемесячно нужно вносить сумму в размере 134,8 тыс. руб.

 

Задача № 6

 

Инвестор рассматривает вариант приобретения объекта офисной недвижимости с намерением в последующем сдавать его в аренду под офисы. Окупит ли инвестор свои вложения в недвижимость за три года при норме дисконта 12% в год.

Дано:

Средняя стоимость 1 кв. м на рынке недвижимости, руб. 9500 руб.

Площадь приобретаемого объекта, кв. м.480 руб.

Средняя стоимость аренды офисных помещений, руб. за кв.м. в месяц 570 руб.

Норма дисконта 12%

Решение:

 

17161,3∙3=51483,9

Ответ: Инвестор окупит свои вложения в недвижимость за 3 года.

 

Задача № 7

 

Молодая семья, накапливая средства для приобретения жилья, в конце каждого квартала вносит деньги на свой счет в банке. Какая сумма будет накоплена на счете через определенное время, если по счету начисляются проценты? Достаточно ли будет накопленных средств для приобретения однокомнатной квартиры, если на момент открытия вклада рыночная стоимость таких квартир была равна 800 тыс. руб., и если известен прогноз роста цен рынка жилья?

Дано:

Сумма ежеквартального взноса, тыс. руб. A=40 тыс. руб.

Срок накопления средств на счете, лет t=4 лет

Проценты по вкладу, % в год E2=12%

Прогнозируемый рост цен на рынке недвижимости, % в квартал E1=3%

Рыночная стоимость на момент открытия вклада PV=800 тыс. руб.

Решение:

 

 

Ответ: Прогнозируемая цена однокомнатной квартиры через 4 года будет составлять 1280 тыс. руб., а накопительные средства на тот момент будут составлять        тыс. руб. Накопленных средств будет не достаточно для приобретения однокомнатной квартиры.

 

Задача № 8

Фирма хочет в конце периода сделать ремонт объекта, который сегодня стоит 850000 рублей. Каждый год ремонт дорожает. Доход от аренды фирма получает в конце года. Эта сумма инвестируется. Хватит ли накопленной суммы, чтобы произвести ремонт?

 

Дано:

Срок эксплуатации 4 года

Прогнозируемый рост цен на ремонт 5%

Годовой процент инвестирования 14% 

Доход от аренды 450 тыс. руб.

Стоимость ремонта 850000 тыс. руб.

Решение:

1)Рассчитаем сколько будет  стоить ремонт через три года:

850 : 100 * 5 = 42,5 * 3 = 127,5 + 850 = 977,5 (тыс. руб.);

2)Рассчитаем чистый доход  за три года:

450 : 100 * 14 = 63 * 3 = 189 + 450 * 3 = 639 (тыс. руб.);

Ответ: В конце 3-го года стоимость ремонта будет составлять 977,5 тыс.руб. чистый доход от эксплуатации через три года будет составлять 639 тыс.руб.

Это означает, что накопленной суммы не хватит, для ремонта объекта.

 

Задача № 9

Проводится оценка стоимости земельного участка. Известен ежеквартальный уровень инфляции. Определить стоимость земельного участка?

Дано:

Период времени 4 года

Ежеквартальный рост 2%

Стоимость участка сегодня 87 тыс. руб.

Решение:

Годовая ставка инфляции = 2*4=8%

Для расчета используем формулу будущей стоимости единиц:

 

Ответ: стоимость недвижимости через 4 года с учетом инфляции составит 118,362 тыс. руб.

 

Задача № 10

Какую сумму следует положить на депозит, чтобы через 14 лет приобрести объект недвижимости, если банк начисляет проценты с периодичностью раз в месяц?

 

Дано:

S - сумма депозита с  процентами 405000 (тыс. руб.)

К - сумма депозита (капитал),

P - годовая процентная  ставка 21%

d - количество дней начисления  процентов по привлеченному вкладу 30

D - количество дней в  календарном году (365 или 366)

n - число периодов начисления процентов 14 лет.

Решение:

S = K * (1 + P*d/D/100) ⁿ

K = S / (1 + P*d/D/100) ⁿ

K = 405000/ (1 + 21*30/356/100) = 210000/ (1 + 0,0176966) = 405000/1,278370 = 316809,6873 руб.

Ответ: 316809,6873 руб. необходимо положить на депозит