Шпаргалка по "Биржевое дело"

• инвестиционных брокеров; 
 
• валютных брокеров; 
 
• страховых брокеров (агентов) и т.п. 
 
Каждая из этих групп финансовых брокеров осуществляет свою деятельность исключительно на соответствующем виде финансовых рынков. 
 
Основу доходов финансовых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок. 
 
2. Финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность, также являются профессиональными участниками финансового рынка. Основной функцией таких посредников является купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах. За счет осуществления спекулятивных дилерских операций во многом обеспечивается страхование ценового риска на финансовом рынке. 
 
В соответствии с действующими нормами дилер должен публично объявлять цены покупки (продажи) определенных финансовых инструментов с обязательством совершения сделок по объявленным ценам (объем сделок также оговаривается в предложении). Дилерскую деятельность на финансовом рынке может осуществлять исключительно юридическое лицо, прошедшее лицензирование — в процессе такого лицензирования предъявляются определенные требования к минимальному размеру капитала, аттестации отдельных специалистов и другие. Финансовые посредники, осуществляющие дилерские операции, могут при наличии соответствующей лицензии осуществлять и брокерскую деятельность, а также выступать в качестве эмитентов, институциональных инвесторов и т.п. 

8. Состав товарной биржи – участники и учредители товарной биржи.

Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли. Организационно-правовой статус, как правило, — акционерное общество закрытого типа. По законодательству биржи могут иметь статус некоммерческого партнёрства или акционерного общества.

Часто устав биржи предполагает разный статус членов биржи.

На Чикагской торговой бирже, например, члены со статусом GIM могут совершать операции по всем фьючерсным контрактам, указанным в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на ценные бумаги. Привилегированные члены этой биржи со статусом IDEM пользуются преимуществами в торговле по всем фьючерсным контрактам по индексам, долговым обязательствам и драгоценным металлам. Члены этой же биржи со статусом СОМ имеют право торговли подоговорам, представленным в списке товарных опционов на бирже.

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров, совет управляющих), которому подчиняются комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал.

9. Правила и функции деятельности финансового рынка.

Основная цель финансового рынка является распределение излишков средств или сбережений, их мобилизация и перераспределение между сферами и секторами экономики.

Главная функция финансовая финансового рынка - трансформация свободных средств в заёмный капитал.

Финансовый рынок делает равнодоступными денежные средства для всех его участников (государства, субъектов хозяйствования, физических лиц), которые имеют одну цель - увеличение капитала.

Функциями финансового рынка являются:

1. реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;
2. организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
3. финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;
4. воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. Эта функция проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т. п.).

Содержание третьей функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

11.Биржевой товар это 

продукт, являющийся объектом торговли на бирже. Не любой из числасуществующих в экономике товаров может продаваться или покупаться на бирже. В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:

собственно товары (вещественные товары);

Ценные бумаги

иностранная валюта;

свободные индексы биржевых цен;

Процентные ставки по гос. облигациям

Характерными чертами биржевого товара первого класса являются:

массовый характер производства и потребления;

стандартизируемость;

хорошая сохраняемость;

транспортабельность;

независимость качественных характеристик продукта от конкретного производителя;

колебания цен под влиянием природных, сезонных, политических и других факторов.

12. Принципы биржевой  торговли:  
 
1. Свободное ценообразование с учетом реального спроса и предложения.  
 
2. Объективность, гласность и доступность информации о ценах и результатах торгов.  
 
3. Юридическая и экономическая защита, как участников торгов, так и их клиентов.  
 
4. Участие расчетной палаты как стороны сделки.  
 
5. Обязательное соблюдение регламента проведения торгов и основных законодательных актов. 

13. Закрепление материально-технической базы биржи 
Для эффективной организации гласных публичных торгов, котировки цен, биржевого страхования и информационного обеспечения биржевой деятельности биржа должна располагать надлежащей материально-технической базой, которая представляет собой совокупность материально-вещественных ценностей (оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов и служащих, складов, компьютерно-коммуникационное обеспечение всех процессов на бирже, запасы товаров на биржевых складах, материалы для хозяйственных нужд и т.д.). Материально-техническая база биржи включает основные фонды и оборотные средства биржевых складов. Основное назначение материально-технической базы биржи заключается в быстром и качественном удовлетворении потребностей участников биржевой торговли.

Создание, развитие и совершенствование материально-технической базы биржи осуществляются в основном за счет средств в составе уставного фонда и средств, создаваемых за счет доходов от хозяйственной деятельности. 

14. Основной фонд товарной биржи.

Основные фонды биржи - это совокупность материально-вещественных ценностей, которые целиком и многократно используются в биржевом процессе в качестве средств труда участников биржевой торговли.  
Основные фонды биржи в общем случае включают здание, склады, транспорт, средства автоматизации и другие материально-технические средства, которые приобретены биржей или переданы ей в собственность или в аренду.  
Здание биржи арендуется или строится по индивидуальному проекту с учетом требований, предъявляемых к операционному залу (вместимость, деление на биржевые секции, удобно расположенные брокерские кабины со средствами связи и компьютером, большое информационное табло и др.) и служебным помещениям. 

15. Понятие рынка  ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – часть финансового рынка, обеспечивающая  возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств  в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций:

Рынок ценных бумаг разделяют на:

1.      первичный рынок – рынок первых и повторных эмиссий (выпусков) ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. 

2.      вторичный рынок – рынок, на котором  обращаются  ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги.

16. Отличительные  признаки выпускаемых ценных  бумаг.

Законодательство выделяет 4 отличительных признака ценной бумаги:

1) ценная бумага-это документ;

2)ценная бумага имеет установленную форму и обязательные реквизиты.

3)ценная бумага удостоверяет  имущественные права,

4)осуществление имущественных  прав, удостоверенных ценной бумагой, возможно только при её предъявлении.

Отличительная особенность всех видов ценных бумаг – необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами и возможность их широкого обращения, что достигается за счет упрощенного порядка передачи прав по ценной бумаге.

 

17. Деятельность  брокерских фирм на рынке ценных  бумаг

Участники рынка ценных бумаг, которые постоянно находятся на рынке, организуют и хорошо знают его, имеют статус профессиональных участников рынка ценных бумаг. Профессиональной деятельностью таких участников называется посредническая деятельность, которая осуществляется на основе специальных лицензий или разрешений и путем оказания услуг участникам рынка на коммерческой основе.

Наиболее распространенными участниками рынка ценных бумаг являются брокеры или участники, осуществляющие брокерскую деятельность. Под такой деятельностью понимается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом [3, 210]. Брокер осуществляет операции как со средствами клиента, так и собственными средствами (дилерские операции). Брокер обычно действует на условиях, которые определяет сам клиент, за комиссионное вознаграждение.

На сегодняшний день брокеры представлены брокерскими фирмами как юридическими лицами. Это связано с тем, что в последнее время сделки между различными компаниями совершаются на крупные суммы, и поэтому инвесторы предпочитают доверять фирмам как юридически лицам, а не физическим. В целом к брокерским фирмам можно предъявить следующие требования:

- они должны  обладать высоким размером резервного  капитала, чтобы застраховать себя  от риска потерь и проводить  своевременно расчеты с клиентами;

- за состоянием  финансового положения брокерской  фирмы должен быть установлен  жесткий аудиторский контроль, прежде  всего со стороны биржи [4, 63].

Таким образом, брокеры являются служащими такой фирмы, и они как физические лица выступают на рынке.

Будучи работником фирмы, брокер оказывает различные услуги клиентам рынка, но перечень, характер и вид таких услуг обычно ограничивается некоторыми условиями. Основными из них являются:

- ограничения, зависящие от имеющихся у брокера  лицензий как профессионального  участника рынка ценных бумаг;

- содержание  индивидуального агентского договора  на брокерское обслуживание с  конкретным клиентом, в котором  оговаривается перечень и виды  предоставляемых брокером услуг;

- размер и  место компании на рынке, в  которой работает брокер, т.е. чем  крупнее и известней фирма, тем  больше услуг она может предложить  своим клиентам.

Брокер должен осуществлять свою деятельность на основе вышесказанных ограничений, а также функциональных обязанностей, которыми являются:

- совершение  сделок, а также добросовестное  исполнение обязательств по договорам  купли-продажи ценных бумаг. К  этой функции также же можно  отнести то, что брокер обязан  совершать сделки купли-продажи  ценных бумаг по поручению  клиентов в первоочередном порядке  по отношению к собственным  сделкам брокера [5, 215];

- инфраструктурное  сопровождение сделок с ценными  бумагами (методическое, правовое, бухгалтерское, расчетное и т.п.) [3, 213]. Другими  словами, совершая сделки, брокер  обязан вести внутренний учет  операций, соблюдать требования  законодательства той страны, в  которой он осуществляет свою  деятельность;

- информационное  и консультационное обслуживание  клиентов, в том числе особенно  относительно возможных рисков  клиента на рынке ценных бумаг. Брокер, например, обязан утвердить  порядок предоставления информации  и документов инвестору, раскрывать  информацию о своих операциях  с ценными бумагами;

- оказание  услуг по размещению ценных  бумаг. Брокер может оказывать  услуги для эмитента по подготовке  проспекта эмиссии ценных бумаг;

- страхование  операций клиентов [3, 214].

Как уже было сказано, кроме операций по купле - продаже ценных бумаг на вторичном рынке, брокеры также занимаются размещением ценных бумаг на первичном рынке. Многие из них оказывают своим клиентам услуги в области страхования сделок. Помимо этих основных функций брокер также ответственен за розыск подходящих контрагентов, участие в биржевых торгах, представляя интересы клиентов, заключение соглашений, консультирование в связи с вопросами соглашений биржи и т.д.