Современное состояние условий осуществления лизинговых операций в Республике Беларусь

Современное состояние  условий осуществления лизинговых операций в Республике Беларусь

 

Лизинговые операции заключаются  в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств  производства предприятиям-пользователям. Понимание лизинговой сделки предполагает, что в отношения между поставщиком  имущества и его пользователем  должна включаться третья сторона, которая  оплачивает поставщику стоимость имущества  и позволяет пользователю погашать эту стоимость по частям с учетом заключенного между ними соглашения.

В лизинговых операциях участвуют  как минимум три стороны: предприятие-поставщик  как производитель, лизингодатель  как лицо, покупающее имущество, и  лизингополучатель. Лизингодатель  является тем участником сделки, который  обладает средствами для оплаты объекта  лизинга и для передачи лизингополучателю. В качестве объекта лизинга наиболее часто выступает оборудование. Наибольший удельный вес приходится на лизинг автотранспортных средств (грузовые и  легковые автомобили) и промышленное оборудование. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие отношение  к объекту лизинга. При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных. К прямым относятся:

• лизинговые фирмы и компании (лизингодатели);
• производственные и торговые компании (лизингополучатели);
• производственные (промышленные) и торговые компании (поставщики объектов лизинга).

В Республике Беларусь лизинговые сделки регулируются нормами специального законодательства. В соответствии с  Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 г. «О лизинге на территории Республики Беларусь» лизинг определяется как финансовый, если:

• договор лизинга заключен на срок не менее одного года;
• лизинговые платежи возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимости, независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях.

Если говорить о степени  распространенности одного из этих видов  лизинга, то бесспорным лидером среди  них выступает финансовый, что  обусловлено следующими предпосылками. Во-первых, большинство лизинговых компаний не обладает достаточным объемом собственных средств для финансирования лизинговых сделок. Основным источником денежных средств в таком случае выступают банки-кредиторы, диктующие свои условия. Таким образом, самым весомым аргументом служит тот факт, что банки, кредитующие лизинговые компании, неохотно идут на финансирование сделок оперативного лизинга. Это связано с тем, что при нем значительно возрастает риск более быстрого выхода из строя его объекта. Кроме того, растет вероятность перерывов между заключенными договорами на данное имущество, а следовательно, длительность периода возмещения затрат лизингодателя за счет поступления лизинговых платежей. Это, в свою очередь, может значительно увеличить затраты лизингодателя по обслуживанию кредита. Лизинговым компаниям отчасти удается решить эту проблему с помощью заключения фьючерсного договора купли-продажи объекта лизинга, датированного сроком окончания договора лизинга. Во-вторых, финансовый лизинг относительно дешевле оперативного и несет в себе больше выгоды для лизингополучателя благодаря следующим позициям:

• позволяет отнести расходы лизингополучателя по погашению стоимости объекта лизинга на нематериальные затраты и тем самым уменьшить налог на прибыль;
• позволяет по более низкой выкупной стоимости по окончании договора лизинга выкупить объект лизинга, что сэкономит средства лизингополучателя, сформированные за счет прибыли, которые данное предприятие может направить на более важные нужды;
• предполагает более дешевое финансирование кредитными ресурсами из-за больших размеров лизинговых платежей в части погашения, что выгодно для лизингополучателя

 

Нормативно-правовой базой  развития лизинга в Беларуси являются следующие документы:

• Положение о лизинге, утвержденное Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2010 г. № 865
• Конвенция УНИДРУА
• Гражданский кодекс Республики Беларусь - «О лизинге»
• Письмо ГТК - «О видах лизинга»
• Концепция развития лизинга в СНГ

В настоящее время правовая регламентация лизинга значительно  отстает от реального развития лизинговой деятельности.

Первые белорусские лизинговые компании появились в начале 90-х  годов прошлого века. До 1994 г. лизинг в Беларуси развивался в условиях правового вакуума. С выходом  в 1997 г. Положения о лизинге на территории Республики Беларусь начался новый этап развития лизинговой деятельности в стране. К моменту выхода данного положения в республике действовало около 50 компаний, и возникла потребность в оценке вклада лизинга в общий инвестиционный процесс.

Динамичное развитие рынок  лизинговых услуг в Беларуси получил  лишь в 2000-е годы (2002,2003 гг.).  Ранее  лизинг использовался в основном не в качестве инструмента осуществления  инноваций, а как инструмент финансового  менеджмента по оптимизации налогооблагаемой базы путем завышения издержек и  быстрого сокращения стоимости внеоборотных активов. Такая ситуация приводила  к незначительному объему лизинговой деятельности. До 2004 года в Беларуси отсутствовала централизованная система  сбора статистической информации по объемам лизинговых операций. Единственным источником информации, хотя и очень  приблизительным, были анкеты, распространяемые Белорусским союзом лизингодателей.

Затем постепенно рынок лизинговых услуг Беларуси начал расти.

Суммарная стоимость переданного  в лизинг имущества

Период    Передано в  лизинг за год   Доля в инвестициях в основной капитал производственного

                      млрд Br         Всего (%)                                                         назначения (%)

2005             734,6                  4,9                                                                            7,4

2006             1016,6                5,3                                                                            7,4

2007             1463,0                5,8                                                                            9,0

2008             2335,9                6,5                                                                            10,1

2009             1203,0                2,8                                                                            4,4

 

Из таблицы видно, что  в 2009 году объем лизинговых операций снизился до уровня 2006-2007 годов, а по отношению к 2008 году падение составило почти в 2 раза. Причиной такого резкого «охлаждения» рынка лизинговых услуг в Беларуси стало снижение деловой и инвестиционной активности, замедление темпов роста доходов населения, ухудшение внешнеторгового баланса и увеличение внешнего долга. Кроме того, уровень физических объемов производства и реализации, загрузки производственных мощностей, спроса, объемов заказа на внешнем и внутреннем рынках, величина чистой прибыли были меньше в 2009 году по сравнению с 2008 году. Как следствие, имело место большое количество нерентабельных и низкорентабельных производств и организаций с низкой обеспеченностью собственными оборотными средствами и в свою очередь это повлияло на долю в инвестициях в основной капитал производственного назначения. Данный показатель снизился с 10,1% от объема всех капиталовложений в 2008 году до 4,4% в 2009 году.

В качестве количественных показателей и индикаторов развития лизинга и его значения в экономике  страны принято использовать два  показателя: доля лизинга в ВВП  и доля лизинга в инвестициях  в основной капитал. В оценке доли лизинга принято использовать суммарный  объем нового бизнеса (без НДС), показатель, который применяется при исследованиях  в соответствии с методикой Европейской  федерации национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope). Доля лизинга в ВВП и инвестициях является своего рода индикатором роста экономики. Наиболее высокая доля лизинга в ВВП наблюдается в развивающихся странах, где высокая потребность в обновлении основных фондов и создан благоприятный инвестиционный климат. И наоборот, доля лизинга в ВВП падает в странах, достигших определенной экономической стабилизации, в которых наблюдается спад экономики. В Европе максимальный уровень этого показателя наблюдается в Эстонии (5,17%), средневзвешенный уровень по 50 странам составляет 1,67%, в экономически развитых странах – около 2%.

За период с 2006 по 2009 год объем нового бизнеса рос стабильно высокими темпами и только в 2010 году, под воздействием мирового финансового кризиса рынок лизинга «просел» по сравнению с предыдущим годом на 34%.

В 2009 году белорусские лизингодатели еще не в полной мере ощутили влияние кризиса: сумма новых сделок возросла на 71% к уровню 2008 года. И даже после сокращения в 2010 году объем белорусского рынка лизинга на 13% превышал значение докризисного 2008 года.

 

Объем нового бизнеса 2006-2011 гг.

 

                                                                         2006        2007          2008          2009          2010           2011

Объем нового бизнеса  (млрд.)           908,013    1253,66    1802,60    3082,30     2033,60      4061,22

Доля в  общем объеме инвестиций

в основной капитал (%)                                6,0           6,5             7,1             8,3             4,7               7,5 

Средняя цена договора лизинга

(млрд. Br)                                                          235          211            291           300             485              479

Средняя стоимость  объекта 

лизинга (млн. Br)                                              26            38              45              68               83                85

доля в  ВВП (%)                                                  1,4           1,6             1,9             2,4              1,5               2,5

 

Сравнивая основные показатели развития лизинга в 2010 году с показателями предыдущих лет, можно сделать вывод, что страна возвращается к поступательному движению вперед. Объем нового бизнеса превысил объем докризисного 2008, и возможно, что положительная динамика сохранится и в ближайшие годы.

По видам объектов, передаваемых в лизинг, Республика Беларусь имеет  ряд своих особенностей. Основным объектом лизинга на белорусском  рынке являются машины и оборудование, но за период кризиса именно доля транспортных средств претерпела наибольшее сокращение на рынке лизинговых услуг. В 2009 году она составила 25,9%, в то время как в 2007 году данный показатель был на уровне 48%. Такое существенное падение обусловлено сокращением в конце 2008 года объемов международный перевозок грузов на 30-40%. Еще одной причиной является вхождение Беларуси в Таможенный союз, так как введение новых пошлин поставило импортеров легковых автомобилей в достаточно непростую ситуацию, и их продажи снизились.

Оживление транспортной отрасли  и отложенный спрос на транспортные средства привели к увеличению транспортной составляющей предметов лизинга  с 25,9% в 2010 году, до 40,9% в 2011 году. Существенно  сократилась доля объектов недвижимости с 17% в 2010 году, до 10,3% в 2011 году.

Продолжился рост операций по лизингу недвижимости: ее доля в общей стоимости объектов лизинга составила 17,9% после относительно стабильного уровня около 10% в 2007 и 2008 годах. Следует отметить, что в 2006 году доля зданий и сооружений в структуре рынка лизинговых услуг составляла всего 5%. Главной причиной данного тренда являются устойчиво высокий уровень инвестиций в строительный комплекс белорусской экономики.

Расширился спектр заключенных  договоров лизинга. Если в 2009 году общий  объем сублизинга, возвратного лизинга  и международного лизинга составлял  около 6,7%, то в 2010 году доля этих видов лизинга составила уже 15%. Объем договоров международного лизинга вырос в 2010 году по сравнению с 2009 годом в 18 раз, и его доля в общем объеме заключенных за 2010 год договоров финансового лизинга составила 1,2%.

Несмотря на большое количество лизингодателей (по данным официальной  статистики, действующие лизинговые договоры имеют около 160 организаций), активно операции на рынке осуществляют не более 50 специализированных операторов и около 20 белорусских банков. Остальные компании используют лизинг как инструмент финансового менеджмента, не ставя задачу получать от этой деятельности стабильный доход. Более 80% лизинговых операций приходится на три банка: Беларусбанк, Белинвестбанк, Белпромстройбанк. Тем не менее, банковский продукт является основным источником рефинансирования лизинговых компаний.

Следует отметить, что белорусские  лизинговые компании становятся менее универсальными. Если в 2009 году специализированные лизинговые компании работ али во всех сегментах лизингового рынка (за исключением недвижимости), то в 2010 году – только в сегментах грузового и специализированного транспорта, машин и оборудования, а также сельскохозяйственной деятельности. Почти одна третья часть из исследованных в рамках рейтинга компаний в объеме лизинговых операций 2011 года имеет долю одного вида объектов лизинга 70% и более.

 

Специализация лизинговых компаний в 2011 году.

                   Вид специализации                                              Компании

                   Грузовой транспорт                                      БНБ Лизинг (82%)

                                                                                           Интеллект-Лизинг (77%)

                                                                                          Люкслизинг (77%)

 

                  Специализированный транспорт                 ВТБ-Лизинг (89%)

                                                                                           БПС-Лизинг (77%)