Спрос и предложение денег, их взаимодействие

Пластиковая карточка - именной документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца  счета в банке и дающий ему  право на приобретение товаров и  услуг в розничной торговле без  оплаты наличными. С точки зрения механизма расчетов карточные системы делятся на двусторонние и многосторонние. С точки зрения функционирования карточные системы делятся на дебетовые и кредитные.

5. Роль денег в современной рыночной экономике

Современный капитализм обусловил  модификацию функции денег. В  сегодняшнем обществе все товары, услуги, природные ресурсы, а также способность людей к труду приобретают денежную форму. Качественно новая роль денег (в отличие от денег просто товарного производства) заключается в том, что они превращаются в денежный капитал, или самовозрастающую стоимость.

Функционируя на мировом рынке, деньги обеспечивают перелив капитала между странами. Деньги обслуживают  производство и реализацию общественного  капитала через систему денежных потоков между сферами хозяйства, отраслями производства и регионами  страны. Организаторами этих денежных потоков являются государство, хозяйствующие  субъекты и отчасти отдельные  лица. Причем оборот стоимости общественного  продукта начинается и заканчивается  у владельца капитала.

Роль денег в рыночной экономике. Деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Проявляется  это в следующем:

общественная роль денег, их функция  в экономической системе состоит  в том, что они выступают в  качестве связующего звена между  товаропроизводителями.Деньги играют и качественно новую роль - они становятся капиталом, или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала.

Деньги обслуживают также производство и реализацию общественного капитала, выступая в виде денежных потоков, которые  движутся как внутри первого подразделения (производство средств производства), так и внутри второго (производство предметов потребления), а также между ними.

Роль денег как капитала проявляется  через их функции. Так, стоимость  товаров, произведенных на предприятиях, выражается в деньгах. При этом деньги служат и мерой стоимости и  денежным капиталом. Если же продукция  продается за наличный расчет, а  на вырученные деньги покупаются средства производства, то деньги служат и средством  обращения, и капиталом. Если продукция  продается в кредит и по истечении  срока кредита долговые обязательства  погашаются деньгами, то здесь они  служат и капиталом, и средством  платежа.

Если же деньги накапливаются с  целью покупки в дальнейшем средств производства и расширения объема производства, то они выступают и как сокровище и как капитал. И, наконец, если предприятие открывает дочернюю фирму за границей, то деньги в данном случае выступают и как мировые деньги и как капитал.

С помощью денег происходит образование  и перераспределение национального  дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно  развитых стран, основанного на монетаристской теории денег. В этих странах с  учетом общеэкономических задач  устанавливается на год (в России на месяц) денежный ориентир изменения  денежной массы и в соответствии с ним проводится ее регулирование  при помощи кредитных инструментов центрального банка.

Денежно-кредитное регулирование, как правило, направлено на сдерживание  роста денежной массы, преодоление  инфляционных процессов и стимулирование роста ВНП.

6. Денежная масса.  Обычно деньги определяют как обобщённое средство покупательной способности, принимаемое в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как "деньги", потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения, депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидные финансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать для платежа. Для нормального функционирования рыночной экономики, поддержания стабильных темпов ее роста, уровня и динамики цен, занятости требуется определенная денежная масса. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

На объем денежной массы влияет множество факторов: объем валового внутреннего продукта и темпы  экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение  наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние  платежного баланса страны и так  далее.

Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры - достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели - денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.

В соответствии с международными стандартами  в качестве основного критерия выделения  различных показателей денежной массы используется ликвидность, под  которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных  форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Принцип расчета денежных агрегатов  заключается в том, что:

каждый последующий денежный агрегат  включает предыдущий;

каждый последующий денежный агрегат  включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

В связи с этим при определении  денежной массы часто используют понятия "деньги в узком смысле слова" и "деньги в широком смысле слова".

"Деньги в узком смысле  слова" являются наиболее ликвидным  компонентом денежной массы. К  ним обычно относят наличные  деньги и депозиты (вклады) до  востребования. В отличие от  срочных вкладов депозиты до  востребования можно в любое  время без всяких ограничений  и штрафов использовать в полной  сумме для проведения расчетов  и платежей. Вследствие высокой  ликвидности "деньги в узком  смысле слова" активно участвуют  в проведении экономических операций. Существует довольно тесная взаимосвязь  динамики их объема и уровня  экономической активности в стране.

Количество и состав применяемых  денежных агрегатов различаются  по странам. Это обусловлено спецификой национальных хозяйств: уровнем развития экономики, финансовых рынков и кредитных  систем; особенностями организации  денежного обращения, проводимой экономической  и денежно-кредитной политикой и другими факторами. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении (М0) - деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчётных и текущих счетах, вклады до востребования (М1), депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках. Совокупный объём денежной массы, в том числе и её прирост во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики.

Совокупная денежная масса - наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства  в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается по состоянию  на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

Структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства бумажные деньги и мелкую разменную монету. В структуре  денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие  хозяйственный оборот, и пассивная  часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Вместе с тем, в пассивную часть  денежной массы включаются такие  компоненты, которые нельзя непосредственно  использовать как покупательное  или платежное средство.

7. Денежные агрегаты. Всю денежную массу принято структурировать путем деления ее на части зависимости от ликвидности, то есть возможность использования средства в виде платежа. Если денежное средство можно использовать для платежей, то это средство называется высоко ликвидным.

Абсолютной ликвидностью будут  обладать те денежные средства, которые  без предварительных преобразований могут быть погашены в виде средств платежа.

Отдельные денежные средства, которые  образуют часть денежной массы в составе с присущим уровнем ликвидности образуются в денежные агрегаты или денежные комплексы.

Однако, следует отметить, что не существует единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются прежде всего уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее Центральным банком.

Чаще всего в денежной массе  выделяют четыре следующих денежных агрегата:

М0 - банкноты и монеты, находящиеся в обращении вне банковской системы (наличные деньги);

М1 - наличные деньги плюс вклады в коммерческих банках до востребования без депозитов органов государственного управления. Эта часть составляет практически 70%;

М2 - сумма М1 и среднесрочных вкладов в коммерческих банках;

М3 - сумма М2 и долгосрочных вкладов в коммерческих банках.

М4 - М3 плюс все те вклады, которые можно назвать "почти деньги", высоколиквидные ценные бумаги (государственные казначейские обязательства, облигации, акции тех компаний, которые можно квалифицировать как "Bluesky".

Под деньгами в узком смысле слова  в макроэкономике подразумевается  агрегат М1. агрегаты М2, М3 содержат дополнительные разновидности финансовых активов, которые более соответствуют функции сохранения ценности. Чем функции платежа. Общим у всех денежных агрегатов является то, что их компоненты отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы, состоящей из Центрального и сети коммерческих банков. Особенностью, отличающей М2, М3 и L друг от друга, является то, что каждый последующий показатель включает менее ликвидные активы, компоненты прироста М3 менее ликвидны, чем компоненты прироста М2. Принцип, по которому разграничивают эти показатели, заключается в том, что М2 больше "почти денег", чем М3, а М3 ближе к тому, чтобы быть деньгами, чем М4. Выбор ликвидных активов, подлежащих включению в данный денежный агрегат, несомненно вопрос методический и до некоторой степени произвольный. Мотивами для создания таких показателей денежных агрегатов явились попытки измерять деньги в целом, обусловленные тем, что количество денег (и особенно измерение денежной массы) имеет огромное экономическое значение. В силу экономической значимости денег центральные правительства пытаются управлять денежной массой, преследуя цели экономической политики. Следовательно, количеством "денег" необходимо управлять, и денежные агрегаты, подлежащие измерению и управлению, - это то, что наиболее соответствует таким переменным экономической политики, как изменение уровня цен, объёма производства, занятости и уровня процентных ставок. Применяются и более широкие денежные агрегаты. Для обеспечения стабильности национальной денежной единицы центральный банк страны принимает меры, направленные на поддержание необходимой структуры денежной массы, оптимальной в существующих экономических условиях. Относительное равновесие между соотношением различных денежных агрегатов считается достигнутым, если темпы роста агрегатов М2 и Мз превышают темпы роста М1.

8. Центральный банк и его баланс. Для того чтобы лучше уяснить понятие денежной базы и ее роль в организации обращения денег, необходимо рассмотреть баланс центрального банка.

Традиционно центральный банк выполняет  четыре основные функции:

осуществляет монопольную эмиссию  банкнот;

является банком банков;

является банкиром правительства;

осуществляет денежно-кредитное  регулирование и банковский надзор.

Монопольная эмиссия банкнот. За Центральным  банком страны как представителем государства  законодательно закреплена эмиссионная  монополия в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных  денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения  долговых обязательств.

Банк банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с  юридическими и физическими лицами, так как его главной клиентурой являются коммерческие банки.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть  своих кассовых резервов в центральном  банке. Такие резервы носят характер обязательных, и Центральный банк устанавливает нормативы обязательных резервов.

Банкир правительства. В качестве банкира правительства Центральный  банк выступает как его кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.

Центральный банк соединяет в себе черты обычного (коммерческого) банковского  учреждения и государственного ведомства, которое имеет соответствующие  властные функции в области организации  денежно-кредитного обращения. Как и любое банковское учреждение, Центральный банк имеет баланс - активы и пассивы. (Таблица 1)

Таблица 1 Схема баланса Центрального банка

Актив	Пассив
Золотой запас	Наличные деньги в обращении
Валютные резервы	Обязательные резервы  коммерческих банков
Требования к правительству	Избыточные резервы коммерческих банков
Кредиты коммерческим банкам	Правительственные депозиты
Предлагаемая денежная база HS	Денежная база, на которую  предъявлен спрос HD

Банковские резервы делятся  на обязательные и избыточные. Обязательные резервы - это резервы, которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию. Они выступают как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка, а также используются ЦБ в качестве инструмента регулирования денежной массы. Избыточные резервы - это резервы, которые коммерческие банки хранят в центральном банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций.