Стратегия развития ведущих развитых стран на перспективу

Углубление международного разделения труда, рост процессов интеграции производительных сил ведет к тому, что процесс  воспроизводства в отдельных  национальных хозяйствах в растущей мере зависит не только от "естественных факторов роста", но и от средств труда и предметов потребления других стран.

Такая растущая зависимость и взаимозависимость  стран вызывает стремление каждой из них обеспечить себя средствами, необходимыми для крупномасштабного воспроизводственного процесса. В решении этой задачи используются международные факторы, как через международную торговлю, так и путем прямого овладения  или акционерного участия в добыче природных богатств за границей и  в получении права на полную или  частичную собственность производственных мощностей, сфере услуг, финансово-кредитной  деятельности и т. д. ²⁴

Таким образом, вывоз капитала непосредственно связывают с транснационализацией производства, процессами международной кооперации и специализации. География этой международной кооперации значительно расширилась за счет Восточной Европы, участников СНГ, Закавказья, Прибалтийский стран. Усложнился и сам механизм международной кооперации соответственно движения финансовых потоков. Международные финансовые производственные группы отрабатывают иные подходы по интеграции новых государств Евразии и Восточной Европы в систему мирового хозяйства на селективной основе, отказываясь от первоначального универсального оптимизма и перехода к расчетливо-сдержанным методам в отношениях с ними.

Среди специалистов нет однозначного мнения, что было первопричиной мирового финансового кризиса, пошатнувшего все экономики мира в 2008 году. Этот кризис уже в самом начале перестал быть исключительно финансовым и  затронул, в том числе и реальную экономику.

Определение западными и  отечественными аналитиками причин возникновения и развития мирового финансового кризиса имеет две  тенденции. Одни специалисты утверждают, что кризис вызван проблемами американского  рынка ипотечного кредитования, другие видят причину в перекапитализации  мирового рынка.

Согласно первой концепции  возникновения кризиса, негативные явления были вызваны ростом выдачи ипотечных кредитов без надлежащего  обеспечения и бурным развитием  производных от этих кредитов ценных бумаг, в результате чего невозможность  должников исполнить свои обязательства  вызвала типичный «пузырь», который  лопнул, начав топить как США и  Великобританию, так и остальной  мир, сильно зависящий от англосаксонских  экономик.²⁵

Вместе с тем нельзя утверждать, что высокий процент  невозврата по необеспеченным ипотечным  кредитам в одной стране мира привел к падению фондовых рынков, а вместе с ними и других секторов экономик практически всего мирового сообщества, поскольку, как представляется, это  противоречит законам формальной логики и не может объясняться процессами глобализации. Отдельное кризисное  явление, несмотря на нарастающую глобализацию, не смогло бы привести к международным  проблемам, если бы отсутствовали фундаментальные  предпосылки для развития возникших  кризисных явлений.

Утверждение о том, что  кризис вызван системными проблемами, является более обоснованным.

Существуют серьезные  исследования, которые говорят, что  главная причина кризиса - цикличность  экономического развития. По данным МВФ, мировой реальный ВВП вырос за шесть лет на 33%. Подъем имел важное положительное свойство - самостоятельный  рост развивающихся стран (60%), который  сделал их менее зависимыми от циклических  процессов на развитых рынках (18%).

Между тем перемещение  экономической мощи в Китай, Индию, развивающиеся страны в целом  за счет увеличения цен на сырье  и энергоносители, движение доходов  и валютных резервов в пользу Китая  и нефтеэкспортеров, энергетические дисбалансы лишь увеличивали нестабильность.

Как результат - на фоне низкой инфляции и низких процентных ставок (до 2006 г.) подъем создал ложную иллюзию  вседозволенности. И финансовый сектор породил триллионные пирамиды вторичных  бумаг на базе довольно шатких активов. Закредитованность национальных и мировой экономик достигла крайне высокого уровня, а правительства государств недооценили связанные с этим риски.²⁶

Итоги текущего кризиса по-разному  отразились на состоянии развитых экономик. Все экономики получили новое  испытание - испытание дефицита денежной ликвидности. Текущее состояние  экономик различно, но в силу различных  фаз экономического цикла, они по-разному  отреагировали на ограничение денежной массы.

Мировой финансовый кризис начался с США. Проблемы в секторе  жилой недвижимости начались в августе 2007 года. До августа 2008 года, т.е. год, американский кризис удавалось удерживать внутри страны. Снижение цен на жильё не вызывало проблем в других секторах экономики и не снижало объём кредитования.

В конце лета кризис начал  распространяться по остальным мировым  экономикам. Стало понятно, что пострадают все связанные экономические центры. Прошло уже четыре года. Теперь мы имеем возможность сделать предварительный анализ того, как отразился кризис на разных странах.

Для сравнения возьмём  экономики США, Британии, Европы, Японии, Канады и Австралии.

В преддверие кризиса экономики  двигались разнонаправлено. В каждой экономике до кризиса ожидался различный  экономический цикл (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Экономический цикл развитых стран

Страна	США	Европа	Британия	Япония	Канада	Австралия
Ожидаемый экономический  цикл	Снижение	Снижение	Снижение	Рост	Снижение	Снижение

 

Как видно, только японская экономика находилась на минимальных  отметках и готовилась к долгосрочному  росту. В остальных экономиках рост подходил к завершающей стадии, и  ожидалось замедление экономики.

Прирост ВВП в каждой стране также значительно различался. Японская экономика находилась в нижней точке  своего развития. Снижение ВВП составляло 0,9%. Кризис поставил новые антирекорды, когда снижение достигло -3,3%.

Больше всего пострадала американская экономика. Сокращение темпов роста ВВП в США составило -6,2%. За 2 квартала показатель сократился на целых 9%(таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Сокращение темпов роста ВВП

Страны	США	Европа	Британия	Япония	Канада	Австралия
Прирост ВВП IIкв. 2008 г.	2,8	-0,2	0	-0,9	0,3	0,4
IV кв. 2008 г.	-6,2	-1,2	-1,5	-3,3	-3,4	-0,5
Изменение ВВП	9%	1%	1,5%	2,4%	3,7%	0,9%

 

Центр кризиса пришёлся на американскую экономику. Именно поэтому  американская экономика сократилась  больше всех остальных.

Незначительное сокращение темпов роста ВВП, всего на 1,5% наблюдалось  в Британии. Это, прежде всего, связано  с тем, что британская экономика  в преддверие кризиса переживала не лучшие времена. Экономика Британии существенно просела. Кризис лишь усилил снижение и без того сокращающейся  экономики.

Самой стабильной оказалась  европейская и канадские экономики. Еврозона смогла избежать резкого снижения ВВП, так как сектор строительства  не был раздут, а цены на жильё  соответствовали реальным затратам.

Канадская же экономика отличилась стабильностью банковского сектора. Банковский сектор Канады состоит из 5 крупных банков, ни один из которых  не попросил помощи государства.

Валютные курсы также  показали значительное несоответствие. Вопреки здравому смыслу, доллар начал  укрепляться. Рост доллара происходил, хотя США оказались в эпицентре  кризиса. Отчасти это было вызвано  тем, что доллар является резервной  валютой, и заменить его другими  валютами пока не получается.

Другой немаловажной особенностью стал рост японской йены. Укрепление валюты «страны восходящего солнца»  ожидалось ещё в преддверие кризиса. Отчасти, это было обусловлено ожидаемым  растущим экономическим циклом.

Рост доллара и йены добавил проблем реальному сектору  экономик. Валюты остальных стран  значительно снизились, чем оказали  поддержку национальным экономикам.

Как образовался текущий  кризис и был ли он создан искусственно, либо случился внезапно, пока не ясно. Чтобы ответить на этот вопрос, нужно  подождать какое-то время, чтобы посмотреть на него, как на случившийся факт.

В Европе много развитых стран - и сегодня практически нет ни одной страны, которую обошел бы мировой финансовый кризис.

Европейская экономика подверглась  жесткому воздействию финансового  кризиса сразу же вслед за США. Экономика Евросоюза тесно связана  с финансовой системой США, прежде всего  из-за зависимости от доллара.

Как же развивался финансовый кризис в Европе, какие страны пострадали? Первой ласточкой европейского кризиса  стала дело Жерома Кервьеля, трейдера банка французского Societe General, в результате махинаций которого банк понес убытки в размере 5 млрд. долларов.²⁷

Кризис в Исландии и  начало рецессии в Европе. У всех на слуху сложное положение в Исландии, которая тяжелее всех в Европе переживает финансовый кризис. Валюта страны девальвирована в три раза. Дело в том, что Исландия - европейский оффшор с льготным налогообложением. Здесь оседают значительные финансовые ресурсы, и за счет этих вливаний экономика страны чувствовала себя отлично. Когда наступил кризис, начался отток денег из Исландии. Даже была вынуждена запросить кредит у России

После Исландии по Европе покатилась волна рецессий. Начался спад производства, сокращения персонала. Автомобильная, строительная сферы пошли на спад. Банки терпели банкротства. Из-за финансового кризиса Великобритания национализировала крупнейшие банки  страны. Например, ВВП Великобритании из-за мирового финансового кризиса  снизился на 1,5% за четвертый квартал 2009 года. Судя по показателям снижения ВВП других стран Европы, экономика  вошла в глубокую рецессию.

В конце 2009 года вопросом находилась стабильность курса евро. Для спасения экономики Евросоюза от финансового кризиса было решено выделить 200 млрд. евро, а также принять меры по сокращению учетной ставки Европейского Центрального Банка. Ожидалось, что это приведет к восстановлению экономики Европы.

Однако по оценкам экономистов  экономика Европы в 2009 году сократилась  на 1,5%, а инфляция составила 2%.²⁸

Этот кризис еще больше усугубил экономический кризис в  Европе и продлил рецессию в экономиках некоторых стран.

Поскольку кризис начал свое развитие в США, то и первой страной, предпринявшей крупномасштабные меры по его предотвращению, стала Америка. Начиная с конца 2007 г. ФРС США  принимает ряд срочных мер  по повышению ликвидности на рынках капитала. В первой половине 2008 г. этой цели пытались достигнуть путем снижения учетной процентной ставки. Должного эффекта достигнуть не удалось, и 2 октября 2008 г. Конгрессом США был утвержден  так называемый план Полсона, предполагающий предоставление органам исполнительной власти права на немедленное использование средств федерального бюджета в размере порядка 700 млрд. долл. для выкупа проблемных финансовых активов и стабилизации финансовых рынков. Позднее Полсон отказался выкупать упавшие в цене облигации, решив сосредоточиться на финансовой помощи отдельным категориям граждан США

Что касается других участников мирового кризиса, то ведущие страны зоны евро и Великобритания уже выделили 1,5 трлн. евро на борьбу с ним. Львиная  доля этих средств, по разным оценкам, от 80% до 90%, направлена на предоставление государственных гарантий межбанковских  кредитов. Остальные деньги пойдут на операции по рекапитализации банков, оказавшихся на грани банкротства. В полном соответствии с решениями, принятыми на саммите Еврогруппы, государства еврозоны подтвердили намерение давать банкам широкие госгарантии вплоть до их частичной национализации, чтобы избежать «эффекта домино», то есть волны банкротств в банковском секторе.

Меры по преодолению кризиса  обсуждаются на самом высоком  международном уровне. По итогам встречи  глав государств 20 ведущих экономик мира был принят долгосрочный план, отражающий пять принципов реформирования международной финансовой системы  в целях предотвращения будущих  кризисов:

а) Укрепление сотрудничества (расширится взаимодействие государств в рамках Форума финансовой стабильности за счет вовлечения стран с развивающейся экономикой;

б) Реформирование международных  институтов (привлечение к участию  в деятельности МВФ большего числа  стран;

в) Повышение прозрачности и подотчетности компаний (они  будут обязаны полностью раскрывать свое финансовое состояние;

г) Совершенствование регулирования (для мониторинга деятельности ведущих  мировых финансовых институтов будет  создан новый международный регулирующий орган - коллегия наблюдателей; МВФ  получит полномочия по регулированию  национальных финансовых систем;