Сущность, функции и роль денег в экономике

Кризис 90-х годов  в России дал, пожалуй, самый большой  в мировой истории материал для изучения денег. Это — опыт функционирования денежной системы в экстремальных условиях. В технических системах есть элемент защиты, называемый "защитой от дурака". В экономической системе такого механизма не оказалось. Поэтому ей суждено было в полной мере испытать на себе некомпетентность управления. Свою роль сыграло в кризисе и такое явление, как двойные стандарты в науке, или научная недобросовестность.

Опыта не существует, пока из него не сделаны выводы.

Выводы, которые  надлежит сделать для денежной теории из российского опыта 90-х годов, состоят в следующем.

1. Связи в реальной  экономике, кажущиеся достаточно  устойчивыми при нормальном денежном обращении, рассыпаются при нехватке денежной массы подобно карточным домикам. Поэтому деньги — это связка, обеспечивающая стабильность и упругость экономической системы. При нехватке денег в обращении нарушаются основные функциональные зависимости экономической системы. В частности, нестабильными становятся функция потребления и функция расходов. Это предопределяет нестабильность функции спроса на деньги.

Недостаток денег  в обращении приводит к падению  доходов и, соответственно, потребления. Значительная часть населения в таких условиях начинает потреблять в основном дешевые продукты питания. Поэтому денежный запас экономической системы определяет не только абсолютный уровень цен, но и воздействует на относительные цены.

5. Экзогенный характер денежной базы указывает на то, что достижение равновесного состояния экономической системы зависит от воздействия субъекта, регулирующего денежное обращение. Основой для принятия таких решений является положение в реальном секторе экономики. В условиях недостаточности денежной базы (первичной ликвидности) банковская система не в состоянии создать необходимый объем вторичной ликвидности (денежной массы).
6. Количество денег, необходимое для обращения, определяется конкретным состоянием экономики. Именно этот показатель обусловливает объем кассовых остатков. Хозяйствующие субъекты воздействуют на денежный запас в экономике своими решениями о расходах, а не решениями об объемах активов, которые они хотят держать в форме денег. Это вызвано тем, что в условиях развитой банковской системы основная часть денежной массы может использоваться в качестве кредитных ресурсов. Современная банковская система препятствует тезаврации денег и обеспечивает их постоянное обращение.
7. Представления о нейтральности денег возникают, в частности, из-за того, что в макроэкономических моделях очень трудно учесть структурные сдвиги, происходящие под воздействием роста денежного предложения. Нехватка денег вызывает падение производства. Уже это обстоятельство отрицает гипотезу о нейтральности денег. Деньги не нейтральны. Они являются "концентратором" и "централизатором" производства.
8. Временные ряды номинального денежного запаса и номинальных цен являются интегрируемыми второго порядка. Это означает, что изменения уровней денежных агрегатов и цен не имеют

общего тренда. Общий  тренд имеют их приросты. Следовательно, на долгосрочную динамику цен воздействуют неденежные факторы. Эти выводы из эконометрических тестов ставят под сомнение постулаты количественной теории.

9. Для функционирования денежной системы большое значение имеет взаимная динамика инвестиционного мультипликатора, денежного мультипликатора и скорости обращения денег (СОД). Скорость действия обоих мультипликаторов не может превышать СОД. Ускорение СОД означает, что темпы роста ВВП начинают превышать темпы роста денежной массы. Такая динамика СОД сопровождается повышением процентных ставок. Соответственно, снижается эффект денежного мультипликатора.
10. При оценке спроса на деньги следует учитывать отношение ВВП к сумме СОП и объема финансовых сделок. Если указанная сумма будет увеличиваться быстрее ВВП, то спрос на деньги начнет возрастать. В данном случае его увеличение не может правильно оцениваться на основе традиционных формул с использованием показателя ВВП. Попытки оценки спроса на деньги в экономике России на основе ВВП и без учета финансовых сделок и сделок с недвижимостью приводили к резкому занижению потребности в денежной массе.
11. В современных условиях валютные курсы определяются не только соотношениями внутренних цен конкретных стран и внешнеторговых цен. Важным фактором курсообразования стал уровень внешней задолженности. Страны с большим внешним долгом тратят на его обслуживание и погашение значительную часть экспортной выручки. Это заставляет их стимулировать экспорт путем снижения курса национальной валюты. Такая политика приводит к оголению внутреннего рынка и усиливает инфляцию. Возрастающее предложение сырьевых товаров снижает мировые цены. Нехватка экспортной выручки, в свою очередь, приводит к новому витку роста внешней задолженности.

Развитые страны получают в такой ситуации двойную  выгоду

• проценты по займам и дешевое сырье. Иными словами, в результате высокой задолженности стран
• производителей сырьевых ресурсов в мировой экономике действует механизм перераспределения природной ренты в пользу развитых стран.
9. При сжатой денежной массе четко проявляется ее влияние на процентные ставки. Последние начинают отражать диспропорции денежного рынка (разрыва спроса на деньги и их предложения). Неизбежным следствием сильного сокращения денежной массы является установление ростовщической по своей сути ставки процента. Можно утверждать, что монетаристская политика в ее крайнем проявлении приводит к ростовщичеству. Банковский сектор оказывается в монопольном положении по отношению к промышленности и перераспределяет в свою пользу добавленную стоимость. В результате этого процесса в банковском секторе России сформировались олигархические структуры, завладевшие в ходе приватизации наиболее прибыльной государственной собственностью — предприятиями сырьевого сектора экономики.

При высокой ставке процента оказывается недооцененным  труд как фактор производства. Основная доля вновь созданной стоимости перераспределяется в пользу собственников денежного капитала. Оказывается невозможным проведение эффективной политики заработной платы. Падение потребления широких слоев населения приводит к снижению общего объема производства.

10. Потребность в деньгах зависит от соотношения "объем сделок — ВВП". Это соотношение трудно прогнозировать. Поэтому рациональнее регулировать денежное обращение, воздействуя не на агрегаты М1 или М2, а на процентные ставки.
11. Центральный банк должен быть независимым в своих действиях настолько, чтобы полностью подчинять свою деятельность интересам и прерогативам реальной экономики. Основными ориентирами политики центрального банка должны стать: соотношение "ставки по привлекаемым банками депозитам — ставки по предоставляемым банками кредитам — рентабельность в реальном секторе" и динамика ценовых индексов. Указанное соотношение определяет взаимосвязь реального и денежного секторов экономики.

Это предопределяет нестабильность функции спроса на деньги.

Недостаток денег  в обращении приводит к падению  доходов и, соответственно, потребления. Значительная часть населения в таких условиях начинает потреблять в основном дешевые продукты питания. Поэтому денежный запас экономической системы определяет не только абсолютный уровень цен, но и воздействует на относительные цены.

12. Экзогенный характер денежной базы указывает на то, что достижение равновесного состояния экономической системы зависит от воздействия субъекта, регулирующего денежное обращение. Основой для принятия таких решений является положение в реальном секторе экономики. В условиях недостаточности денежной базы (первичной ликвидности) банковская система не в состоянии создать необходимый объем вторичной ликвидности (денежной массы).
13. Количество денег, необходимое для обращения, определяется конкретным состоянием экономики. Именно этот показатель обусловливает объем кассовых остатков. Хозяйствующие субъекты воздействуют на денежный запас в экономике своими решениями о расходах, а не решениями об объемах активов, которые они хотят держать в форме денег. Это вызвано тем, что в условиях развитой банковской системы основная часть денежной массы может использоваться в качестве кредитных ресурсов. Современная банковская система препятствует тезаврации денег и обеспечивает их постоянное обращение.
14. Представления о нейтральности денег возникают, в частности, из-за того, что в макроэкономических моделях очень трудно учесть структурные сдвиги, происходящие под воздействием роста денежного предложения. Нехватка денег вызывает падение производства. Уже это обстоятельство отрицает гипотезу о нейтральности денег. Деньги не нейтральны. Они являются "концентратором" и "централизатором" производства.
15. Временные ряды номинального денежного запаса и номинальных цен являются интегрируемыми второго порядка. Это означает, что изменения уровней денежных агрегатов и цен не имеют

общего тренда. Общий  тренд имеют их приросты. Следовательно, на долгосрочную динамику цен воздействуют неденежные факторы. Эти выводы из эконометрических тестов ставят под сомнение постулаты количественной теории.

16. Для функционирования денежной системы большое значение имеет взаимная динамика инвестиционного мультипликатора, денежного мультипликатора и скорости обращения денег (СОД). Скорость действия обоих мультипликаторов не может превышать СОД. Ускорение СОД означает, что темпы роста ВВП начинают превышать темпы роста денежной массы. Такая динамика СОД сопровождается повышением процентных ставок. Соответственно, снижается эффект денежного мультипликатора.
17. При оценке спроса на деньги следует учитывать отношение ВВП к сумме СОП и объема финансовых сделок. Если указанная сумма будет увеличиваться быстрее ВВП, то спрос на деньги начнет возрастать. В данном случае его увеличение не может правильно оцениваться на основе традиционных формул с использованием показателя ВВП. Попытки оценки спроса на деньги в экономике России на основе ВВП и без учета финансовых сделок и сделок с недвижимостью приводили к резкому занижению потребности в денежной массе.
18. В современных условиях валютные курсы определяются не только соотношениями внутренних цен конкретных стран и внешнеторговых цен. Важным фактором курсообразования стал уровень внешней задолженности. Страны с большим внешним долгом тратят на его обслуживание и погашение значительную часть экспортной выручки. Это заставляет их стимулировать экспорт путем снижения курса национальной валюты. Такая политика приводит к оголению внутреннего рынка и усиливает инфляцию. Возрастающее предложение сырьевых товаров снижает мировые цены. Нехватка экспортной выручки, в свою очередь, приводит к новому витку роста внешней задолженности.

Развитые страны получают в такой ситуации двойную  выгоду

• проценты по займам и дешевое сырье. Иными словами, в результате высокой задолженности стран
• производителей сырьевых ресурсов в мировой экономике действует механизм перераспределения природной ренты в пользу развитых стран.
9. При сжатой денежной массе четко проявляется ее влияние на процентные ставки. Последние начинают отражать диспропорции денежного рынка (разрыва спроса на деньги и их предложения). Неизбежным следствием сильного сокращения денежной массы является установление ростовщической по своей сути ставки процента. Можно утверждать, что монетаристская политика в ее крайнем проявлении приводит к ростовщичеству. Банковский сектор оказывается в монопольном положении по отношению к промышленности и перераспределяет в свою пользу добавленную стоимость. В результате этого процесса в банковском секторе России сформировались олигархические структуры, завладевшие в ходе приватизации наиболее прибыльной государственной собственностью — предприятиями сырьевого сектора экономики.

При высокой ставке процента оказывается недооцененным  труд как фактор производства. Основная доля вновь созданной стоимости перераспределяется в пользу собственников денежного капитала. Оказывается невозможным проведение эффективной политики заработной платы. Падение потребления широких слоев населения приводит к снижению общего объема производства.

10. Потребность в деньгах зависит от соотношения "объем сделок — ВВП". Это соотношение трудно прогнозировать. Поэтому рациональнее регулировать денежное обращение, воздействуя не на агрегаты М1 или М2, а на процентные ставки.
11. Центральный банк должен быть независимым в своих действиях настолько, чтобы полностью подчинять свою деятельность интересам и прерогативам реальной экономики. Основными ориентирами политики центрального банка должны стать: соотношение "ставки по привлекаемым банками депозитам — ставки по предоставляемым банками кредитам — рентабельность в реальном секторе" и динамика ценовых индексов. Указанное соотношение определяет взаимосвязь реального и денежного секторов экономики.

2. Роль денег в экономике

Исторически человечество изучало сущность и природу денег, но только в 1867 г. немецкий мыслитель и ученый Карл Маркс охарактеризовал их в своем труде «Капитал» как всеобщий эквивалент товарного мира.

Подобное рассмотрение сущности денег основывалось на трудовой природе  как товаров, так и самих денег, т. е. их появлении в результате затрат абстрактного человеческого труда. При этом деньги классифицировались в качестве наиболее спрашиваемого, трудозатратного и дорогого товара, способного вступать в обменные отношения со всеми остальными представителями товарного мира. Данное свойство денег позволило К. Марксу сделать вывод о том, что деньги обладают наиболее развитой, или высшей, формой стоимости, которая служит измерителем стоимости всех других товаров.

Сегодня, спустя более 140 лет  после опубликования первого  тома «Капитала» К. Маркса, стало очевидно, что обращение денег выходит  далеко за рамки товарного мира и  включает в свою сферу кредитные, финансовые и фондовые потоки. В  каждом из этих потоков деньги служат средством образования специфических или отдельных сегментов денежного обращения. В отсутствие золотомонетного стандарта они участвуют в этом процессе как бумажные и электронные представители совокупной стоимости товарного мира, или объема ВВП. Это значит, что масштаб каждого отдельно взятого и всех вместе денежных потоков должен находиться в строгой зависимости от товарного мира экономики. Данный вывод подтверждается тем, что образование кредитного, финансового и фондового потоков денег происходит от главного - товарного потока.