Сущность понятия финансовой устойчивости предприятия и информационное обеспечение его оценки

ВВЕДЕНИЕ

 

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и  служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более  оно независимо от неожиданного изменения  рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Важная  роль в реализации задач повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить  и оценить обеспеченность предприятия  и его структурных подразделений  собственными оборотными средствами в  целом, а также по отдельным подразделениям. Финансовое состояние характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Сущность  понятия финансовой устойчивости  предприятия и информационное  обеспечение его оценки

 

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовая  устойчивость – это результат  деятельности, который свидетельствует  об обеспечении предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровень  их использования, направления их размещения. Она тесно связана с эффективностью производства, а также с конечными  результатами деятельности предприятия. Отметим, что уменьшение объемов  производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции  ведут к потере финансовой устойчивости.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние  предприятия, внешним проявлением  которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

 

Рис. 1. Финансовая устойчивость предприятия

 

Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для самовоспроизводства.

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие ухудшение  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия зависит  от размещения его активов и источников их формирования (рис 2).

 

 

Рис. 2. Характеристика активов предприятия по размещению и источникам их формирования

 

Необходимость в собственных активах обусловленная  требованиями самофинансирования предприятия. Они являются основанием самостоятельности  и независимости предприятия. Одновременно, следует принимать в расчет, что  осуществлять хозяйственную деятельность за счет только собственных активов  не всегда целесообразно, особенно, если производство имеет сезонный характер.

От оптимизации  соотношения собственных и привлеченных активов зависит финансовое состояние  предприятия.

Оценку  финансового состояния предприятия, возможно, определить по следующим  типам финансовой устойчивости:

а) абсолютная финансовая стойкость (случается на практике достаточно редко) – когда собственные оборотные активы полностью обеспечивают запасы предприятия;

б) нормально  устойчивое финансовое состояние – когда запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных активов и долгосрочными обязательствами;

в) неустойчивое финансовое состояние – когда запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных активов долговременных и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов.

Основным  источником информации для финансового  анализа является бухгалтерский  баланс предприятия. Его значение настолько  важно, что анализ финансового состояния  предприятия нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа  финансовых результатов является отчет  про финансовые результаты и их выполнения. Источником дополнительной информации служит отчет про финансово-имущественное  положение предприятия.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия  являются формы финансовой отчетности:

а) баланс предприятия – П(С)БО 2 – Форма №1;

б) отчет  про финансовые результаты – П(С)БО 3 – Форма №2;

в) отчет  про движение денежных средств –  П(С)БО 4 – Форма №3;

г) отчет  про собственный капитал –  П(С)БО 5 – Форма №4.

Выбор показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия, их анализ должен осуществляться с позиции системного подхода. Изучение каждого показателя во взаимосвязи с другими позволяет  выявлять действия, которые влияют на их изменение и доминируют среди  них, и количественно измерять взаимодействия между действиями.

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ БАЛАНСА

 

Общая оценка финансового состояния предприятия  осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1), Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данных статистической отчетности.

Рассмотрим  основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб. ( таблица 1)

 

№ п/п	Показатели	2009г.	в %	2010г.	в % к 2009 г.	2011 г.	в % к 2009 г.
1	Выручка	108936	100	206659	189,7	596588	547,6
2	Себестоимость	105759	100	203026	192,0	586688	554,7
3	Финансовый результат(чистая прибыль)	1278	100	901	70,5	3033	237,3
4	Стоимость основных средств	0	100	0	0,0	0	0,0
5	Численность персонала	50	100	52	104,0	52	104,0
6	Фонд оплаты труда	4825	100	5356	111,0	7525	156,0
7	Общая стоимость имущества	25365	100	58213	229,5	72833	287,1
8	Собственный капитал (Уставный фонд)	30	100	30	100,0	30	100,0
9	Заемный капитал	0	0	0		284
10	Дебиторская задолженность	3513	100	6329	180,2	14744	419,7
11	Кредиторская задолженность	23638	100	55584	235,1	66887	283,0

 

На основе данных занесенных в таблицу мы видим, что выручка предприятия имеет  положительную тенденцию к увеличению, и с 2009г. по 2011г. она увеличилась  на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимость  также возросла на 480929 тыс. руб. или  в 5,5 раза. Т.е. мы видим пропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости не уменьшилась, но в  результате увеличения объемов продаж финансовый результат в абсолютных показателях увеличился в 2011г. по сравнению  с 2009г. на 1755 тыс. руб., или на 137%. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции, увеличения доли более рентабельной продукции.

Основные  средства у предприятии отсутствуют. Численность персонала за три года практически не изменилась, а вот фонд оплаты труда возрос на  2700 тыс. руб., или на 156 %.        Общая стоимость имущества возросла: в 2010г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848 тыс. руб. по сравнению с 2009г. К концу 2011г. стоимость имущества составила 72833 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с 2009 г.в 2,8 раза. Это произошло главным образом за счет увеличения доли товаров для перепродажи в связи с возрастанием товарооборота.

Негативным  моментом является рост дебиторской  задолженности на 11231 тыс. руб. или  319,7%; кредиторской задолженности 43249 тыс. руб. или 183%.

Чтобы сделать  правильные выводы о причинах изменения  активов  и пассивов предприятия, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей баланса  с привлечением данных формы №5, главной книги аналитического учёта.

Для наиболее полного и детального изучения и  анализа финансового состояния  ОАО «Лотос» на основе бухгалтерского баланса составим сравнительный  аналитический баланс на начало и  конец 2011г.

 

Таблица 1. Сравнительный  аналитический баланс ОАО «Лотос»  в тыс. руб.

 

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре   7= 5-4	в % к величине на начало года 6/2*100%	в % к изменению итога баланса
АКТИВ	2	3	4	5	6	7	8	9
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	43271	48322	74,33	66,35	5051	-7,99	11,67	34,55
- сырье, материалы и др.аналог.ценности	7	14	0,01	0,02	7	0,01	100,00	0,05
- готовая продукция и товары  для перепродажи	43260	48292	74,31	66,31	5032	-8,01	11,63	34,42
- расходы будущих периодов	4	16	0,01	0,02	12	0,02	300,00	0,08
НДС по приобретенным ценностям	8425	9759	14,47	13,40	1334	-1,07	15,83	9,12
Дебиторская задол-ть (ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	6329	14744	10,87	20,24	8415	9,37	132,96	57,56
Денежные средства	188	8	0,32	0,01	-180	-0,31	-95,74	-1,23
Итого по разделу II	58213	72833	100,00	100,00	14620	0,00	25,11	100,00
БАЛАНС(стр190+290)	58213	72833	100	100,00	14620	0	25,11	100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	30	30	0,05	0,04	0	-0,01	0,00	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2599	5632	4,46	7,73	3033	3,27	116,70	20,75
Итого по разделу III	2629	5662	4,52	7,77	3033	3,26	115,37	20,75
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0,00	0,00	0	0,00	0,00	0
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		284	0,00	0,39	284	0,39	0,00	1,943
Кредиторская задолж- ность, в том числе:	55584	66887	95,48	91,84	11303	-3,65	20,33	77,31
- поставщики и подрядчики	55415	66328	95,19	91,07	10913	-4,12	19,69	74,64
- задолженность перед персоналом  организации	53	104	0,09	0,14	51	0,05	96,23	0,349
- задолженность перед госуд. Внебюдж.фондами		24	0,00	0,03	24	0,03	0,00	0,164
- задолженность по налогам и  сборам	4	319	0,01	0,44	315	0,43	7875,0	2,155
- прочие кредиторы	112	112	0,19	0,15	0	-0,04	0,00	0
Итого по разделу V	55584	67171	95,48	92,23	11587	-3,26	20,85	79,25
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	58213	72833	100,00	100,00	14620	0,00	25,11	100