Сущность, причины и формы международной миграции капитала

Всероссийский Заочный  Финансово – Экономический Институт

Кафедра экономической  теории

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине:

Мировая экономика

Вариант № 15

Тема: Сущность, причины и формы  международной миграции капитала

 

 

 

 

                                                            

 

                                                                  Работу выполнила:

 

                                                         Работу проверил:

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2010г.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Сущность международной миграции капитала и ее причины………………4

2. Вывоз предпринимательского и ссудного капитала. Прямые и портфельные инвестиции и их механизм………………………………………..7

3. Тесты…………………………………………………………………………...12

Заключение……………………………………………………………………….14

Список литературы………………………………………………………………15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Международное движение капитала - это размещение и функционирование капитала за рубежом. Прежде всего, с  целью его самовозрастания.

Международная миграция капитала, как явление, начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений.

Согласно оценке экспертов, среднегодовые темпы прироста прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е годы почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе  международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.

Целью данной контрольной  работы является изучение темы: «Сущность, причины и формы международной  миграции капитала». В рамках достижения поставленной цели были рассмотрены следующие задачи:

1. На основе изученной литературы раскрыть сущность международной миграции капитала и выделить ее причины.
2. Рассмотреть вывоз предпринимательского и ссудного капитала, а также изучить прямые и портфельные инвестиции и их механизм.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  Сущность международной миграции капитала и ее причины

В настоящее время  масштабы и значимость международного перемещения капитала достигают  такого уровня, что данный процесс  можно рассматривать как особую форму международных экономических отношений. Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП  в промышленно развитых странах.

Становление и развитие международной миграции капитала (ММК) началось значительно позже таких форм международных экономических отношений, как международная торговля товарами и международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране. Такая возможность появляется на первом этапе эволюции международной миграции капитала, который начался после завершения процессов первоначального накопления капитала и с развитием капиталистических производственных отношений — на рубеже XVII—XVIII вв. — и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капитала». Происходящие процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала», т.к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер. Второй этап эволюции международной миграции капитала отсчитывают с конца XIX — начала XX в., т.е. по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап — «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Однако на современном уровне развития мирового хозяйства уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. С середины 50-х — 60-х гг. XX в. наступает третий этап эволюции международной миграции капитала, продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международная миграция капитала». Рассмотрим причины международной миграции капитала¹.

Основной причиной и  предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования. 
К 90-м годам в мире образовались огромные массы резервного капитала, ищущего прибыльного применения. Страховые компании, пенсионные фонды, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют эти средства. Только в США их активы превысили в 1995 г. 8 трлн. долл. 
Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капиталов усиливается его международная миграция.

Международная миграция капитала - это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий  доход. Многие страны одновременно являются импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции. 
Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются: 
1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.

2. Появление возможности  освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется  для того, чтобы проложить дорогу  экспорту товаров, стимулировать  спрос на собственную продукцию.  В этих целях не только осваиваются  имеющиеся рынки, но и создаются новые.

3. Наличие в странах,  куда экспортируется капитал,  более дешевого сырья и рабочей  силы. Так, к примеру, немецкий  рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина.

4. Стабильная политическая  обстановка и в целом благоприятный  инвестиционный климат в принимающей  стране, льготный инвестиционный  режим в специальных (свободных) экономических зонах.

5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране – доноре капитала.

6. Стремление окольным  путем проникать на рынки третьих  стран, установивших высокие тарифные  или нетарифные ограничения на  продукцию той или иной международной  корпорации. Например, Израиль и  Южная Корея ввели запрет на импорт автомобилей из Японии. Однако такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.

Международное перемещение  капитала имеет важное значение для  развития мирового хозяйства, т.к. ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране².

 

2. Вывоз предпринимательского  и ссудного капитала. Прямые и  портфельные инвестиции и их  механизм

Одной из особенностей современного всемирного хозяйства является то, что в каждой развитой стране одновременно образуется как относительный излишек капитала для его вывоза за границу (в одних отраслях хозяйства), так и потребность в привлечении дополнительных денежных средств извне (в других отраслях). Поэтому большинство государств в одно и то же время и экспортирует и импортирует капитал. Капитал вывозят корпорации, отдельные предприниматели, владельцы значительных денежных сумм и государство, нередко преследующее наряду с экономическими и политические (в том числе и военно-стратегические) цели. При этом используются две основные формы экспорта капитала - предпринимательская и ссудная (рис. 1). 

 

 

   

 

Рис.1 Виды вывоза капитала

В зависимости от формы  собственности вывозимый капитал  делится на частный и государственный. Частный капитал вывозится преимущественно в предпринимательской, а государственный - в ссудной форме. Кроме того, особенностью вывоза государственного капитала является то, что он имеет политическую окраску.

Вывоз предпринимательского капитала – означает инвестиции в экономику той или иной страны, т.е. вложения с целью получения прибыли. Это в свою очередь предполагает создание на территории других стран предприятий, затраты на которые несут иностранные собственники. В зависимости от степени действительного контроля за деятельностью таких предприятий различаются прямые и портфельные инвестиции иностранного капитала³.

Прямые инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению Международного валютного фонда, прямые инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями. Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. К прямым инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

Начавшийся в 70-х годах XX века процесс создания межнациональных  производственных комплексов (транснационализация) привел к тому, что основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится сегодня на долю международных корпораций. Именно наличие прямых зарубежных инвестиций является одним из важнейших признаков международных корпораций, в частности ТНК. На долю 100 крупнейших ТНК в середине 90-х годов приходилось около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Факторы, определяющие экспорт и импорт прямых инвестиций, во многом совпадают, что приводит к перекрестным инвестициям. Преимущества в повышении уровня квалификации рабочей силы, преимущества в рекламе, отражающей накопленный опыт международного маркетинга, и размер корпорации являются одновременно факторами как экспорта, так и импорта прямых инвестиций.

Прямые зарубежные инвестиции представляют собой приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии – резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями). Их главной причиной является стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль и диверсифицировать риск. Международное передвижение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования. Государство оказывает поддержку прямым зарубежным инвестициям через предоставление государственных гарантий инвесторам, страхование, исключение двойного налогообложения, урегулирование инвестиционных споров по дипломатическим и административным каналам.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Цель портфельных инвестиций – получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения. Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту. В результате осуществления портфельных инвестиций инвестор не приобретает права контроля за предприятием, в которое вложен капитал. Однако в то же время ликвидность портфельных инвестиций, т.е. способность быстро превратить ценные бумаги в наличную валюту, значительно выше, чем у прямых инвестиций. Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. В известном смысле портфельные инвестиции рассматриваются как средство защиты денег от инфляции и получения спекулятивного дохода. При этом ни отрасли, ни типы ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, особого значения не имеют, если они дают желаемый доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. Встречные международные потоки портфельных инвестиций объясняются возможностью диверсифицировать риск. Обычно чем выше прибыльность тех или иных ценных бумаг, тем выше риск, связанный с их приобретением. Для сокращения уровня риска портфельных инвестиций может быть использовано международное инвестирование.

В отличие от предпринимательского вывоз ссудного капитала означает, что средства вывозятся в виде внешних (международных) займов, кредитования внешнеторговых поставок (как правило, долгосрочные), вкладов в иностранные банки, приносящие ссудный процент стране кредитору⁴. Ссудный капитал отличается от предпринимательского также и тем, что при вывозе последнего инвестор получает прибыль, а при предоставлении ссуды - ссудный процент.

 Экспорт ссудного  капитала – основа современной системы международного кредита. Он содействует росту товарного обмена между странами, облегчает денежные расчеты между ними, дает возможность привлекать внешние финансовые источники для экономического развития, решения текущих социальных проблем. Кредитные связи между государствами растут наиболее высокими темпами, значительно превышающими темпы и мировой торговли, и увеличения прямых иностранных капиталовложений.