Сущность,причины и формы международной миграции капитала

«Бегство капитала» весьма отрицательно отражается на состоянии российской экономики: ухудшается платежный баланс страны, сокращается объем внутренних инвестиций, усиливается дефицит  бюджета, так как вывозимый капитал  уходит от налогов. Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала.

Инвестиционный интерес  к России со стороны иностранного частного капитала обусловливают: отсутствие эффективной конкуренции среди  отечественных производителей; наличие  квалифицированной, способной к  быстрому воспроизводству новейших технологий и дешевой рабочей  силы; относительно недорогой емкий  рынок сырья; необъятный потребительский  рынок; возможность получения значительно  более высокой нормы прибыли  по сравнению с развитыми странами; возможность участия иностранных  инвесторов в приватизации.

“Ввозимый в Россию капитал по преимуществу это государственный капитал и капитал международных организаций (хотя имеет место ввоз и частного и смешанного капитала). Получаемые Правительством России международные кредиты составляют около 2/3 совокупного притока капитала. Крупнейшими инвесторами в российскую экономику являются: США, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Германия. Так, например, в 2006 г. 26% всех иностранных инвестиций в Россию приходились на долю США, 20% - на долю Швейцарии, 15 % составляли инвестиции из Нидерландов.

В 2007 г. иностранные инвестиции в экономику России составили 12,2 млрд. долл., из них: 43,4% - прямые инвестиции, 5,5% - портфельные инвестиции и 51,1% - торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.п.

Большая часть иностранных  инвестиций направлялась в сферу  финансов, кредита, страхования - 38,7% всех инвестиций. Интерес к финансово-кредитной  сфере был обусловлен решением Центробанка  о допуске с 2006 г. нерезидентов на рынок ценных бумаг. Напротив, решение  Центробанка о приостановке операций с ГЦБ, продление срока погашения  обязательств по ним (сентябрь 2008 г.) подорвало  доверие иностранных инвесторов к России, иностранные инвестиции в экономику резко сократились, начался отток иностранного капитала.”⁴

Хотя правительство и  предпринимает разнообразные меры для привлечения иностранного капитала в Россию, в целом государственное  регулирование иностранных инвестиций остается недостаточно продуманным, противоречивым и малоэффективным. Одна из причин этого - отсутствие четко определенной концепции  национальных интересов, обозначенных приоритетов развития экономики, без  которых невозможно создать благоприятную  инвестиционную среду. Интенсивный вывоз отечественного капитала в нерегистрируемых формах и неэффективное использование привлеченных иностранных ресурсов привело к созданию долгового бремени российской экономики, которое не имеет устойчивых источников для погашения. Уже в 2010 г. рефинансирование ранее принятых обязательств и их обслуживание потребовало отвлечения значительной доли вновь привлеченных нефинансовыми предприятиями ссуд и займов. Отсутствие механизма перераспределения финансовых ресурсов на отечественном рынке привело к противоестественной специализации России на экспорте капитала при явной недокапитализированности практически всех отраслей национального хозяйства.

По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое  воздействие на мировую экономику  и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров. С одной стороны, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей. С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

 

 

 

 

 

 

2. Контрольные тестовые задания:

1.Сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами по обмену произведенных национальных продуктов – это:

а) интеграция;

б) международное разделение труда;

в) международная торговля; +

г) глобализация;

д) платежный баланс.

Ответ: “Международная торговля, обмен товарами и услугами между людьми и фирмами разных стран. На протяжении нескольких тысячелетий, со времени зарождения цивилизаций, вывоз товаров в зарубежные страны в обмен на иноземные товары являлся неотъемлемой чертой мирового хозяйства. В 19 в. стремительный рост производства и развитие средств транспорта и связи привели к огромному расширению сферы внешней торговли и увеличению ее объема. Тем не менее на протяжении большей части 20 в. действовала тенденция к снижению доли пересекающих границы товаров и услуг в совокупном мировом объеме производства.”⁵

2. Если курс национальной  валюты повысится, то это: 

а) положительно скажется на условиях экспортной деятельности;

б) отрицательно скажется на условиях экспортной деятельности; +

в) положительно повлияет на интересы импортеров; +

г) отрицательно повлияет на интересы импортеров.

Ответ: Результатом увеличения курса национальной валюты будет увеличение импорта в страну. Экспортеры получают доход в валюте другой страны, и чем сильнее национальная валюта, тем у них ее меньше при обмене чужой валюты на свою. А импортеры, наоборот, продавая импортную продукцию внутри своей страны, и получая доход в национальной валюте, затем обменивают ее на иностранную, и чем выше курс своей, тем больше у них будет иностранной валюты при обмене, а значит они смогут больше купить импортного товара.

Задача:

Экономика страны описана следующими данными:

Экспорт товаров составляет  251 млрд. долл.

Импорт товаров составляет 410 млрд. долл.

Экспорт услуг составляет 70 млрд. долл.

Импорт услуг – 72 млрд. долл.

Односторонние трансферты за границу  – 14 млрд. долл.

Доходы от инвестиций –  36 млрд. долл.

Выплата процентов по зарубежным займам – 22 млрд. долл.

Отток капитала из страны – 74 млрд. долл.

Приток капитала в страну – 180 млрд. долл.

Используя эти данные:

1) Рассчитайте сальдо счета текущих  операций  и счета движения  капитала.

2) Смоделируйте возможность достижения  экономикой страны нулевого сальдо  платежного баланса за счет  изменения величины официальных  валютных резервов страны.

Решение: Сальдо платёжного баланса рассчитывается по формуле: BP=NX-CF, где   BP –сальдо платёжного баланса, NX- счёт текущих операций, CF- счёт движения капитала

Найдём:1)NX=(Эт-Ит)+(Эу-Иу)

NX=(251млрд$-410)+(70-72)=-161млрд$   т.е дефицит текущего счёта, импортные операции превышают экспортные операции

CF=J-S, где J-инвестиции; S- сбережения

J=36+180=216 млрд $

S=14+22+74=110 млрд$

CF=216-110=106млрд $ ,CF>0, страна является импортёром капитала

2)BP=NX-СF

BP=-161+106=-55 наблюдается дефицит платёжного баланса, в стране больше иностранных активов. Для приведения платёжного баланса к нулю Центральный Банк может совершить интервенцию и сократить резервы иностранной валюты, получив в замен национальную, т.е. BP=55, тогда

BP=-161+106+55=0

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Между странами перемещается государственный и частный, предпринимательский  и ссудный, долгосрочный, среднесрочный  и краткосрочный капитал. С практической точки зрения наиболее важным является функциональное деление капитала на прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции, среди которых  основную роль играют международные  займы и банковские депозиты. В контрольной работе рассмотрена сущность, причины и формы международной миграции капитала, рассмотрены понятия вывоза предпринимательского и ссудного капитала, а также прямые и портфельные инвестиции и их механизм. Международная миграция капитала представляет собой движение капитала между странами с целью получения прибыли. Выделяют различные причины этого явления (неравномерность экономического развития, перенакопление капитала, спрос на капитал и другие), формы (ссудный и предпринимательский капитал, который подразделяют на прямые и портфельныеинвестиции). 
Следует сделать вывод, что международная миграция капитала является важной частью современной экономики. Движение капитала в мировой экономике способствует развитию отдельных стран (как с развитой экономикой, так и со слаборазвитой) и развитию мирового хозяйства в целом. Кроме того, международная миграция капитала способствует перераспределению капитала, включению национальной экономики в мировое хозяйство

Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в  частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской  формах. Вывезенный в предпринимательской  форме капитал представлен портфельными и прямыми инвестициями. Международное  движение капитала, занимая ведущее  место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику.Оно способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста. Также усиливает международное разделение труда и международное сотрудничество.

Сущность международной  миграции капитала заключается в  вывозе капитала из страны. Представляет собой процесс изъятия части  капитала из национального оборота  в данной стране и перемещение  его в товарной или денежной форме  в другую страну в целях получения  дохода. А основными причинами  миграции капитала являются: относительный  избыток капитала в данной стране, его перенакопление, наличие таможенных барьеров, разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой, возможность монополизации местного рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Международная торговля: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 556 с. - (Серия "Высшее образование")
2. Мировая экономика: Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, Под ред. Ломакин В. К. 2008,с.415
3. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе: Учеб. пособие по курсу “Мировая экономика”. - М.: Новый Юрист. Под ред. Сергеев П. В.2008 с.525
4. Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 575c.
5. Экономика мирохозяйственных связей / Пер. с англ. - М.: Прогресс, Под ред. Линдерт П. 2002 625с

 

 

 

 

 

¹ Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002, 265c.

² Международная торговля: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 215 с. - (Серия "Высшее образование")

³ Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002, 274c.

⁴ Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе: Учеб. пособие по курсу “Мировая экономика”. - М.: Новый Юрист, 2008 с.354

⁵ Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008,с.134