Теория экономического цикла А. Хансена

Теория экономического цикла А. Хансена

 

 

Элвин Хансен (1887—1976), американский экономист, "простой парень с фермы", как однажды выразился он сам. Хансен родился в Южной Дакоте, в семье фермеров — датских эмигрантов. Он учился в колледже, затем в Висконсинском университете, но из-за недостатка денежных средств в его образовании были перерывы. Хансен занимался преподавательской и исследовательской деятельностью в университете Миннесоты, а позднее — в Гарвардском университете и в Бомбейском (Индия). За это время он опубликовал ряд серьезных работ — "Экономическая стабилизация в неустойчивом мире" (1938), "Фискальная политика и промышленный цикл" (1941) и др. Мировую известность ученому принесла монография "Экономические циклы и национальный доход" (1951). Влияние Хансена на общественную и научную жизнь США осуществлялось через его преподавательскую деятельность. П.Самуэльсон писал, что среди экономистов, сыгравших ключевую роль в развитии теории национального дохода, примерно двое из трех прошли школу Хансена. Его семинары для аспирантов в Гарвардском университете превращались в интеллектуальную дуэль, все отмечали его демократизм и образный яркий язык. Хансен оказал немалое влияние и на экономическую политику правительства своей страны. После второй мировой войны он боролся за "полную занятость", в результате в 1946 г. был принят "Акт о занятости", в котором борьба с безработицей провозглашалась первоочередной задачей правительства.

 

На идеи Хансена, как и на многих других экономистов того времени, большое

влияние оказала депрессия 30-х годов.

В ряде его работ конца 30-х начала 40-х годов содержится неутешительный

прогноз будущего развития капитализма: Хансен полагал, что замедленный  рост

населения, полное освоение свободных  земель, а так же замедление

технического прогресса не позволяют освоить все наличные сбережения

общества.

Поэтому капитализму угражает вхождение  в эпоху стагнации - крайне

медленного, не более стабильного  роста национального дохода и

благосостояния.

Однако как указывали некоторые  комментаторы (Самуэлльсон): "Хансен никогда

не верил, что стагнация действительно  наступит: он полагал, что любая

тенденция к недостаточности эффективного спроса, может быть преодолена

макроэкономической политикой."

По мнению Хансена, данные по развитию народного хозяйства Соединенных

Штатов позволяют выделить, по крайней  мере, 4 модели циклических колебаний:

- "малые циклы" - длятся от 2 до 9 лет, порождаются неравномерностью

   воспроизводства оборотного  капитала (на базе колебаний капиталовложений  в

   товароматериальные запасы)

- "большие циклы" - длятся  от 6 до 13 лет, причиной которых  служит

   неравномерность вложений  в основной капитал.

- "строительные циклы" - от 17 до 18 лет (с амплитудой колебания  от 16 до

   20 лет). Строительные циклы  порождаются наличием временного блага между

   возникновением потребности  в новых зданиях и моментом  удовлетворения этой

   потребности.

- "вековые  циклические волны" - длительностью  до полувека и более -

   вызванные  фундаментальными переворотами  в технике, крупными сдвигами в

   производстве.

По своему характеру теория циклов Хансена  есть инвестиционная теория,

поскольку именно неравномерность  капиталовложений в товароматериальные

запасы, основной капитал, строительство  зданий и т.д. порождает, по его

мнению, колебания циклического характера.

Главным фактором, связанным с колебаниями цикла, он считает изменения в реальных инвестициях, т.е. изменения в производстве средств производства, запасах и  объеме жилищного строительства. Хансен различает большие и малые  колебания. Малые колебания он связывает с изменениями в уровне запасов. Изменения в строительных циклах могут накладываться на большие колебания, что приводит экономику к длительной депрессии.

Возникает необходимость ответить на следующий вопрос: чем

порождается сама инвестиционная неравномерность.

В самом  общем виде, на уровне так называемого  эконометрического анализа он

ссылается на механизм "отставания и опережения".

Повышение спроса на какой-то товар или услугу приводит к притоку инвестиций в  соответствующую отрасль. Но требуется время, чтобы новые капиталовложения дали отдачу в виде роста продукции. В результате возникает ситуация, когда необходимый рост инвестиций и производства достигнут, но продукция еще не попала на рынок. Спрос продолжает превышать предложение, давая ложную информацию о сохраняющейся необходимости роста производства. В результате приток инвестиций продолжается, в действительности уже превышая необходимый уровень. Соответственно, в какой-то момент рост производства также становится чрезмерным. Начавшая поступать на рынок продукция постепенно не только удовлетворяет спрос, но и начинает превышать его. Происходят затоваривание рынка, падение цен и отток капитала из отрасли. Но на отток капитала рынок также реагирует с запозданием, поскольку реальное падение уровня производства скрывается теми запасами продукции, которые возникли в период бума. В результате процесс сокращение капитала тоже оказывается чрезмерным, что через определенное время вновь вызывает ажиотаж спроса, и цикл повторяется.

Отдельно А. Хансен рассматривает «модель большого цикла». В этой модели отправной точкой циклического колебания является возникновение так называемых автономных инвестиций. Их автономность заключается в том, что они не связаны с текущей конъюнктурой рынка, а провоцируются внешними факторами: научно-техническим прогрессом, демографическим взрывом, открытием новых месторождений, рынков и т.д. Объясняя механизм воздействия автономных инвестиций на экономику, А. Хансен вводит в анализ кейнсианские математические модели.

Прирост инвестиций в одной из отраслей экономики приводит к росту дохода в этой отрасли. Рост дохода приводит к увеличению эффективного спроса на продукцию и услуги других отраслей экономики, вызывая и здесь рост доходов. В результате вложение инвестиций в одну отрасль приводит к увеличению совокупного дохода на величину, превышающую прирост дохода в одной этой отрасли. Для выражения зависимости роста дохода от вложения инвестиций А. Хансен использует модель мультипликатора.

 

Мультипликатор в теории Хансена  — это коэффициент, определяющий, каким будет увеличение совокупного  дохода при росте инвестиций на одну единицу. Формула мультипликатора, используемая им, выглядит следующим образом:

 

m = дельта Y / дельта Iа

 

где дельта Y — изменение дохода, вызванное изменением инвестиций; дельта Iа— изменение автономных инвестиций.

 

В экономике существует и взаимосвязь, обратная мультипликатору, - эффект

акселератора.Ведь приращение дохода не только порождается приростом инвестиций, но и само способно вызвать увеличение последних.Тогда в этом случае речь пойдет не об автономных инвестициях, а о стимулированных, т.е. об инвестициях, зависящих от прироста дохода,состояния хозяйственной конъюнктуры.

Коэффициент, который выражает зависимость  прироста инвестиций от прироста дохода, получил название акселератора и имеет вид

 

a = дельта Is / дельта Y,

 

где Is — стимулируемые инвестиции, вызванные ростом дохода.

Хансен объясняет фазу подъема в экономике следующим образом:

Пусть научно-технический прогресс вызывает в какой-либо из отраслей

некоторый объем автономных инвестиций; через механизм мультипликатора  эти

инвестиции результируются в помноженном  приросте национального дохода, а

этот прирост в свою очередь (через механизм акселератора) вызывает еще

большее приращение стимулированных  инвестиций.

Экономика идет в гору, внутри нее  назревает бум.

Механизм взаимодействия мультипликатора  и аксклератора, Хансен называет

сверхкуммулятивным процессом или системой «сверхмультипликатора».

Если дана эволюция инвестиций, мультипликатор говорит нам, как  будет

развиваться доход.

Если дана эволюция дохода, акселератор говорит нам каково поведение

инвестиций.

Автономные инвестиции Iа посредством действия мультипликатора приводят к росту совокупного дохода Y; рост Y, в свою очередь, через действие акселератора приводит к изменению стимулируемых инвестиций Is изменение Is опять приводит в действие механизм мультипликатора, что создает условия для дальнейшего роста Y

Предложенный механизм акселератора-мультипликатора  демонстрирует, каким образом возникает  повышательная волна цикла.

Но если механизмы мультипликатора  и акселератора взаимно дополняют  и даже

поддерживают друг друга. Почему же подъем не длится вечно? И рано или

поздно происходит поворот от подъема  к спаду?

При объяснении «механизма поворота», Хансен  сосредотачивает внимание на

двух группах причин:

1 группа:

- Первая связана с исчерпыванием  автономных инвестиций.

Этот процесс, по Хансену, обусловлен снижением предельной эффективности

капиталовложений (т.е. уменьшением  рентабельности каждой последующей  доли

инвестиций по мере роста их объема).

- Увеличением на стадии бума  нормы процента

- Ростом  цен на инвестиционные товары

2 группа:

относится к сокращению предельной склонности к потреблению, ибо согласно

основному закону Кейнса, с ростом дохода, естественным для стадии подъема,

склонность  к потреблению падает, а склонность к сбережению растет.

Первоначальный  импульс (автон. инвестиции)  к росту действует все слабее,

да к  тому же все с меньшей отдачей  функционирует передаточный механизм

(мультипликатор- акселератор).

Происходит  остановка роста и экономика  поворачивается к спаду, поскольку,

когда автономные инвестиции прекращаются, доход уменьшается не только на

сумму автономных инвестиций, но и на сумму стимулированных  или потребления

и стимулированных  инвестиций (мультипликатор и акселератор  действуют в это

время в  обратном направлении).

Новый подъем начинается тогда, когда на стадии спада  постепенно накопятся

импульсы  для новых  автономных инвестиций, прежде всего новые технические

усовершенствования.

Кроме того, на стадии спада доля потребления  в доходе резко возрастает (с

уменьшением дохода склонность к потреблению  приближается к единице).

Падение нормы  процента, уменьшение цен на капиталистические  блага, также

облегчают вливание в экономику новой порции автономных инвестиций, а мощный

сверхмультипликатора  способствует закреплению тенденции  к всеобщему росту.

Хансен  называет свою теорию цикла - интегральной, полагая, что она включила

все имеющиеся  к тому времени достижения мировой  экономической мысли.