Торговая биржа

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Механизм биржевых  операций.

Взаимоотношения между брокерами и клиентами оформляются договором на оказание брокерских услуг по купле-продаже. В договоре указывается: полное наименование договаривающихся сторон; место и время заключения договора; предмет договора; взаимные гарантии; условия расчётов; порядок осуществления связи; ответственность сторон и порядок рассмотрения споров; срок действия; основания изменения и прекращения договора; особые условия; реквизиты сторон.  После заключения договора клиент на каждую партию товара выдает брокеру договор - поручение на покупку или продажу этого товара или фьючерсного контракта.  Брокер в соответствии с договором на брокерское обслуживание обязан представлять клиенту отчет по каждому договору-поручению, извещать клиента о продаже или снятии с торгов товаров или фьючерсных контрактов, информировать клиента о положении на рынке по интересующим клиента товарам.  Для того чтобы брокер выполнил задание клиента, последний должен предоставить ему заявку на выполнение определенных биржевых операций в процессе торгов. Заявку на продажу (покупку) может оформить клиент, заключивший с брокером договор на оказание брокерских услуг. Заявка на продажу (покупку) реального товара должна быть введена брокером в биржевой информационный канал не позднее, чем за два-три дня до начала торгов (обычная заявка) либо в день проведения торгов (срочная заявка). Товар по обычной заявке выставляется не менее чем на трех торгах, а срочная заявка действует только на одних торгах.  Информация по обычным заявкам, внесенная в биржевой информационный канал, систематизируется в специальные информационные бюллетени товаров, которые передаются участникам за сутки до начала торгов. Обычно в них имеются следующие данные: порядковый номер заявки и выставившей ее брокерской фирмы, наименование, количество, единица измерения, цена единицы товара, валюта и форма оплаты, местонахождение и срок поставки. По объему этого материала можно судить о реальном наполнении биржевого рынка.  Брокер имеет право снять товар с торгов не позднее, чем за два дня до начала торгов. Если товар уже находится в биржевом бюллетене, то он может быть снят до истечения трех торгов.  Получив биржевой информационный бюллетень, брокер обязан проверить правильность информации по товарам, которые он представляет. Обнаружив ошибку в описании своего товара, брокер обязан сообщить о ней помощнику маклера, внести корректировку в заявку и выставить товар на торги. Преднамеренная корректировка данных в биржевом информационном канале, т.е. корректировка первоначально правильно веденной информации, не допускается.  Срочные заявки могут быть поданы непосредственно маклеру, обслуживающему торги в соответствующей товарной секции, за один час до их начала. При неявке брокера на торг, заявленный им товар автоматически снимается с продажи в тот же день, и продажа переносится на следующие торги. К брокеру в этом случае применяются санкции.  Публичные торги начинаются по сигналу. Ведущий торгов (маклер) приглашает брокера, заявившего на продажу товар, по которому должен состояться торг. Маклер спрашивает, есть ли предложение купить товар.  Брокер, поднявший первым руку или свой регистрационный номер, является стороной сделки (покупателем).  Если одновременно несколько брокеров изъявили желание купить товар, маклер по обстоятельствам решает либо разбить партию товаров на отдельные лоты, либо повышает цену до приобретения товара одним из покупателей. Покупатель сообщает маклеру данные о себе. В регистрационные карточки вносятся условия сделки. Маклер, а также брокеры (продавец и покупатель) ставят свои подписи на двух экземплярах регистрационных карточек, один экземпляр регистрационной карточки передается в регистрационное бюро биржи для оформления биржевой сделки, другой остается у брокера-продавца для учета его продаж.  С этого момента договор между двумя брокерами приобретает юридическую силу. Порядок расторжения сделок определяется на каждой бирже в соответствии с ее правилами, но не допускается их расторжение в одностороннем порядке. При отказе одной из сторон, заключившей сделку на бирже, от исполнения своих обязательств, другая сторона имеет право подать заявление в арбитражную комиссию на возмещение убытков, понесенных потерпевшей стороной. Сделка признается не действительной на основании действующего законодательства и правил ведения торгов на бирже.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Проблемы становления и развития торговых бирж.

Условия и причины возрождения бирж в России. Создание биржевых институтов выступает необходимым условием функционирования рыночного механизма. Организационное  возрождение бирж было частично подготовлено системой аукционной торговли производственными ресурсами, которая получила развитие в 1989-1990 годах. Кризис планового материально- технического снабжения привел к появлению натурального обмена. Поэтому в условиях экономического хаоса первые биржи ориентировались на организацию бартерных обменов.

К развитию биржевой торговли подталкивало и наличие сверхнормативных и неиспользуемых запасов, которые скопились к тому времени на складах предприятий. Предприятия заинтересовались биржевой торговлей, как возможностью продать их по рыночным ценам.

Нельзя не учитывать и того, что советская экономика на протяжении многих десятилетий была экономикой дефицита, т.е. денежный спрос постоянно превышает товарное предложение как средств производства, так и предметов потребления. Избыток денежных доходов через финансово-кредитную систему превращался в накопление крупных финансовых в форме неиспользуемых средств фондов развития производства. Предприятия, получив свободу в использовании этих средств искали возможность их применения. Появление биржевых структур явилось возможностью вложения избыточных ресурсов.

В нашей стране биржевой процесс начал зарождаться в начале нашего десятилетия. Возникли крупные биржевые структуры- Московская товарная биржа, Международная универсальная биржа вторичных ресурсов, Всероссийская биржа недвижимости, и другие. Сформировались региональные ,областные, городские, районные биржевые комплексы. К началу 1992 года Россия оказалась по количеству бирж, приходящихся надушу населения первой в мире. В одной Москве их было около двадцати.

Ситуация изменилась к весне 1992 года. Сократилось число биржевых сделок, уменьшилось количество товарных бирж. Биржа перестала быть единственным и неповторимым символом рынка, она постепенно отказывается от несвойственных ей сделок с наличным товаром. Происходит становление фьючерсного рынка, биржи стали продавать чисто биржевые товары. Создание единых биржевых пространств на основе заключаемых между биржами соглашений о совместных торгах явилось важным вкладом в рыночную экономику страны.

Отличительной чертой крупных российских бирж всегда была их универсальность. Количество бирж, аукционный принцип торговли, биржевой бартер, продажа единичных или мелкосерийных партий товаров и услуг- основные черты ,присущие только биржевой системе России, связанные с необычной экономической ситуацией в стране, сложившейся сегодня.

Одним из условий возрождения биржевой деятельности следует считать отсутствие как развитых форм товарного обращения, так и достаточность инфраструктуры рынка и коммерческой информации.

Итак, конкретные экономические и политические условия в нашей стране в начале 90-х годов , с одной стороны, привели к весьма своеобразному развитию бирж, с другой стороны, не отрицают общих основ существования, функционирования и развития биржевого дела.

Сейчас в РФ биржи уже прошли ряд этапов:

1. возрождение;

2. быстрый рост;

3. спад биржевой  активности;

4. реорганизация бирж (этот этап  предполагает выживание в рыночных  условиях).

Возрождение биржевой деятельности происходило в отсутствии соответствующей законодательной базы, и лишь в 1992 году был принят закон о биржах, предусматривающий контроль государственных органов за деятельностью бирж.

Регулирование биржевой деятельности - определенное упорядочивание работы биржи, заключение бирж. сделок на основе установленных правил и требований.

Закон о биржах:

1. Созданы правовые гарантии  для торгово -посред. деятельности.

2. Запрещено бирже заниматься  коммерческой. деятельностью.

3. Установлено ограничение на  торговлю отдельными товарами  через биржу.

4. Определены как участники бирж. торгов , так и их права.

5. Гарантировано свободное установление  цен на товары, допущенные на  бирж. торговлю.

На основании закона о товарных биржах для осуществления государственного регулирования и контроля за деятельностью товарных бирж при комитете по антимонопольной политике создается комиссия по товарным биржам (КТБ).

Кто входит в КТБ?

1. представители государственных  органов, деятельность которых связана  с регулированием товарных рынков;

2. представители биржевых  союзов предпринимателей;

3. эксперты.

Функции КТБ:

1. выдает лицензию на организацию  бирж;

2. контролирует лицензирование  посредников;

3. контролирует выполнение законодательств  о биржах;

4. разрабатывает методические рекомендации по подготовке бирж. документов;

5. изучение и выработка предложений  по совершенствованию законодательства;

6. лишение биржи лицензии;

7. применение к бирже или бирж. посреднику санкции;

8. назначение гос. комиссара на  биржу;

9. организация аудит-проверки деятельности  бирж;

10. требовать от бирж и клиринговых  центров учетной документации.

Основной тенденцией развития биржи является движение от реального товара к фьючерсной форме торговли.

В связи с тем, что фьючерсные биржи являются своеобразными финансовыми институтами, обслуживающими торговлю, одним из определяющих условий их развития являются состояние валютно-финансовой системы, а также наличие достаточных финансовых ресурсов. Как правило, фьючерсные биржи создаются в ведущих финансовых центрах, где имеются широкие возможности для финансирования торговли и спекуляции биржевыми товарами, являющимися при активной фьючерсной торговле удобными объектами залоговых операций.

Доля основных биржевых товаров : сельскохозяйственных (зерновые, сахар, какао-бобы, кофе, растительные масла, текстильное сырье) и лесных товаров в совокупной биржевой товарной торговле в 80-ые годы понизилась, хотя они по-прежнему занимают в ней ведущее место. Во второй половине 80-х годов на эти товары приходилось 70 % биржевых товаров. В биржевую торговлю постепенно вовлекаются также некоторые полуфабрикаты и готовые изделия: пиломатериалы, пряжа, продукты животноводства и другие товары. Значительную часть биржевых товаров составляют драгоценные и цветные металлы, а также энергоносители.

Существенный рост биржевой торговли привел к повышению значения товарных бирж для товарных рынков сырья и продовольствия. По многим их видам биржевые обороты в несколько раз превышают объем мировой торговли и мирового производства.

Громадному росту биржевого оборота на протяжении последних двух-трех десятилетий способствовало внедрение новых технических средств, и прежде всего ЭВМ. Так, установка в расчетных палатах ЭВМ позволила полностью решить проблемы автоматизации расчетов с клиентами, выписки всех необходимых документов, связанных с расчетами, начисления комиссии, хранения информации и т.д. Кроме того, удалось снизить расходы по обслуживанию фьючерсной торговли, ускорить обработку документации и улучшить ее качество, создать технические предпосылки для расширения биржевой торговли. Внедрение ЭВМ позволяет сосредоточить в одном центре расчеты сразу для нескольких бирж не только одной страны, но и целого ряда стран.

Применение ЭВМ на биржах позволяет автоматизировать сам процесс биржевой торговли. Вместо того, чтобы писать цены на специальных досках, вводится компьютерная система видео котировок, то есть котировки передаются с периферийных устройств в биржевом кольце одновременно на несколько больших электронных табло, подвешенных над ним, на индивидуальные экраны брокеров и дилеров в телефонных будках биржевого кольца, а также клиентам, находящимся вне биржи. Использование компьютерной сети, видео котировок и других новейших технических средств позволяет заключать сделки почти мгновенно. Итак, мы ознакомились в самых общих чертах с деятельность товарных бирж, с их разнообразием, с их ролью в современной экономике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В результате проделанной работы я сделала выводы:

1.1 В совpеменной экономической литеpатуpе товаpная биpжа pассматpивается , во-пеpвых , как экономическая категоpия, отpажающая составную часть pынка, спецификой котоpого является особая оптовая фоpма тоpговли товаpами с опpеделенными хаpактеpистиками: массовость, стандаpтность, взаимозаменяемость . Во-втоpых - хозяйственное обьединение пpодавцов, покупателей и тоpговцев-посpедников с целью создания условий для тоpговли облегчения, ускоpения и удешевления тоpговых соглашений и опеpаций. Такие общества оpганизовываются для улучшения тоpговли быстpого обеспечения товаpопpоизводителей необходимыми товаpами  , ускоpения обоpота капитала. Члены биpжи, котоpыми могут быть, как посpеднические ( бpокеpские , тоpговые ) фирмы, так и банковские учреждения , инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствие с установленными биржевыми правилами, заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм.

Охарактеризовав различные стороны деятельности товарной биржи , можно дать ей следующее обобщающее определение. ТОВАРНАЯ БИРЖА - ассоциация юридических и физических лиц, осуществляющая оптовые торговые операции на основе стандартов, образцов в специальном месте: где цены на товары определяются путем свободной конкуренции.

1.2 Итак, товарная биржа- рыночный  механизм, выполняющий ряд стабилизирующих  функций в экономике, а именно  обеспечивает:

- ликвидность и оптимальное  распределение важнейших сырьевых  товаров;

- стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения  и кредита.

Биржа выполняет функции сбалансирования спроса и предложения путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономичесокго индикатора.

1.3 В результате многообразия  биржевых операций и большого  количества товаров большинство  бирж специализировалось на определенных  товарах и сделках, что позволило  им оптимизировать свою работу.

1.4 Многообразие форм биржевых  операций, постоянное совершенствование  практики биржевой торговли создают  основу для эффективного функционирования  рыночного механизма, сбалансирования  рынка, снижения затрат на приобретение  и реализацию продукции. Даже  в условиях заметных колебаний  рыночных цен биржевые операции  позволяют фирмам планировать  свои издержки и прибыль на  достаточно большие периоды, разрабатывать  стратегию развития компаний  с регулируемым риском, гибко  сочетать различные формы инвестиций, снижать свои расходы на финансирование  торговых операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Алехин Б.И.”Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции", М."Финансы и статистика"

2. Биржевой портфель ( Книга биржевика, Книга биржевого коммерсанта, Книга  брокера)/ Отв. ред. Рубин Ю.Б.,Солдаткин  В.И. - М.: "СОМИНТЕК",1992.

3. Грязнова А.Г. “Биржевая деятельность”  Москва 1995

4. Иващенко А.А. Товарная биржа.-М.,"Международные  отношения" 1994

5. Новые тенденции в развитии  товарных бирж за рубежом. Бики 1995.№23

6. Маневич В. Функции товарной  биржи и основные направления  биржевой политики в условиях  перехода к рынку. Вопросы экономики.1991.Т 10.

7. Поплавский В.Д. "Биржа - атрибут  рыночной экономики" "Деньги  и кредит", N 2, 1991г.

8. Попов Д."Торги на биржах: Москва - Челябинск, далее - везде", N 8, 1996г.

9. Попов Д. "Количество кажется, наконец переходит в качество", "Рынок", N 13, 1991г.