Участие России в международном движении капиталов

     Вывод:

   Основными проблемами привлечения иностранных инвестиций являются: 

1)     политическая  нестабильность в стране;

2)     экономические кризисы;

3)     высокий  уровень преступности;

4)     инфляция;

5) неустойчивая  банковская система и многие другие.

2. Движение российских инвестиций за рубеж.  Проблема «бегства капитала».

Географически российские инвестиции за рубежом концентрируются в США, Австрии, Германии, Великобритании, Люксембурге и Нидерландах.

  «Наши компании пока относительно мало вкладываются в природные ресурсы за рубежом, ибо имеют солидную национальную сырьевую базу. Тем не менее через зарубежные предприятия покрываются ныне основные потребности по ряду дефицитных для России минералов, например, по бокситам (РУСАЛ - в Гвинее, Гайане, Черногории и Австралии), марганцу и вольфраму («Ренова» - в ЮАР). В дополнение к российским месторождениям «Алроса» добывает алмазы в Анголе, «Норникель» - полиметаллы в Монголии и т.д. На перспективу нацелены зарубежные операции наших нефтегазовых компаний в Иране, Венесуэле, Алжире. Как весьма успешное зарекомендовало себя СП «Вьетсовпетро», добывающее нефть на шельфе Вьетнама. На объектах в Нигерии, Индии, Канаде и Камеруне работает «Сантера», где основным акционером является наша газовая компания «Итера»»¹.

   Важным объектом российских инвестиций за рубежом остается инфраструктура, в том числе нефтегазовая. Политика российских компаний здесь опирается на принцип «активы на активы», то есть на предоставление иностранным компаниям доступа в наш ТЭК только при встречном приобретении мощностей в заключительных звеньях цепочки поставок или в объектах нефтегазопереработки.

   «Слабее представлены за рубежом российские банки и компании сферы услуг (за исключением морского транспорта и мобильной связи). Основную часть банковской сети все еще составляют прежние совзагранбанки, которые наши реформаторы, несмотря на настойчивые советы МВФ, к счастью, не успели приватизировать.

Иванов И.Д.  Проблемы теории и практики управления. №9 2009. С 19.

«Чемпионами» здесь стали «Росбанк», имеющий дочерний банк в Женеве, «Конверсбанк» (совладелец британского Pointon York и латвийского Snoras) и «Газпромбанк» с активами в Люксембурге.     Среди страховых компаний за рубежом присутствует «РЕСО-гарантия», купившая латвийскую страховую фирму Snoros garants. Пока российский капитал, оперирующий за рубежом, обслуживается в основном иностранными банками и страховщиками и, очевидно, такая ситуация может измениться только после укрепления отечественной банковской системы»¹.

    «В целом итоги зарубежной инвестиционной экспансии российского бизнеса выглядят пока достаточно скромно. Несмотря на постоянный рост, российские прямые инвестиции за рубежом составляют лишь 1.7% общемировых. Из-за высокой конкуренции или нехватки опыта далеко не все запланированные проекты реализуются на практике.  Объем российских инвестиций за рубежом пока в десять раз меньше иностранных вложений в Россию. В то же время политика двойных стандартов по отношению к российскому бизнесу продолжает преобладать»².

   Вывозя средства за рубеж в виде кредитов иностранным партнерам или через организацию своего дела за границей, оставляя там свои деньги на банковских и других счетах или же покупая иностранные ценные бумаги и недвижимость - во всех этих случаях отечественный предприниматель осуществляет вывоз капитала из России. Капитал вывозит и российское государство, например, через предоставление другим странам займов. По этим же направлениям капитал ввозится в Россию.

    Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным путем и незаконными способами, принявшими форму «бегства капитала».    Основная масса частного капитала из России вывозится в рамках так называемого «бегства капитала».

¹ Селезнёв А. Мировая экономика и международные отношения. №1 январь, 2009. С 31.

² Игонина Л.Л.  Инвестиции. Учеб.  2-е изд. перераб. и доп. – М.: Магистр. 2009. С.349.

Оно началось в 1989 г., когда правительство СССР приняло решение о предоставлении предприятиям, объединениям и организациям права прямого выхода на внешние рынки. Процесс оттока капитала из России активизировался с 1990 г. Для того, чтобы представить, какие потери в результате этого процесса несет Россия, можно привести такие цифры: ежегодная утечка капитала оценивается в 12-24 млрд. долл. (по некоторым оценкам до 50 млрд. долл.). В настоящее время утечка капитала стала принимать весьма изощренные формы, не всегда поддающиеся контролю в рамках действующего законодательства. Этот процесс, в частности, включает в себя: 

   1. Не переведенную в Россию экспортную выручку.

Наибольшие недопоступления в федеральный бюджет отмечены по таким видам товаров, как нефть, нефтепродукты и цветные металлы.

2. Занижение экспортных и завышение импортных цен, особенно активно используемых в бартерных сделках; 

3. Осуществление авансовых платежей под импортные контракты без последующей поставки товара и зачисления валюты на зарубежные счета российских резидентов. Утечку валюты на импортных операциях эксперты оценивают в 3-4 млрд. долл. в год.

4. В результате недобросовестных бартерных операций из России ежегодно «утекает» около 1 млрд. долл.

5. Контрабандный вывоз СКВ и другие ухищрения.

   В понятие «утечка капиталов» некоторыми экономистами предлагается включать также упущенную выгоду для российской экономики в рамках внешнеторговых операций, а также иностранную валюту во внутреннем обороте российской экономики. «Бегство капиталов» учитывается в платежном балансе по статье «Пропуски и ошибки».

   «Убегая» из России, частный капитал вывозится за рубеж не столько по классическим причинам, сколько из-за стремления его владельцев поместить его в более стабильной экономике, без опасности быть экспроприированным. Одновременно, памятуя о значительной степени криминализации нашего общества в 90-е годы, следует отметить, что немалую часть «бегства капитала» составляют средства, нажитые незаконным путем, вывоз которых за рубеж является одним из способов их «отмывания». Этот процесс характерен не только для России, но и для многих стран, где имеются значительные криминальные структуры.

    Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала за рубеж. Значение административных мер нельзя преувеличивать, так как побудительным мотивом деятельности предприятий за рубежом является экономический интерес, и именно он определяет направление и характер движения капитала.

  «В целом же отток капитала из России в 10 раз превышает все иностранные инвестиции. В этой связи привлечение иностранных инвестиций в Россию должно сопровождаться разработкой специальных мероприятий (никак не административ­­ного, а экономического характера) для возвращения российских капиталов в страну»¹.

       В первую очередь необходимо осуществление комплекса мер, обеспечивающих ста­бильную законодательную базу, применение на практике уже принятых законов и нормативных актов (например, закон «О соглашениях о разделе продукции»), совершенствование налоговой системы, в частности включение специального раздела о налогах на иностранные прямые и портфельные инвестиции в На­логовый кодекс, четкое разграничение полномочий между федеральным цент­ром и субъектами Федерации в их отношениях с иностранными инвесторами, предоставление гарантий по защите собственности и доходов, личной безопасности.

   Ограничение процесса «бегства капитала» может осуществляться путем применения следующих конкретных мер:

_____________________________________________________________________________________ 

¹ Мировая экономика. Учеб. под ред. Курдова В.М. – М.: Юстицинформ, 2009. С 219.

  1) единого таможенно-валютного контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг; особого контроля за бартерными операциями;

   2) лицензирования вывоза капитала;

   3) инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.

     «Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России:

     1) сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;

     2) сокращается объем предложения валюты, продаваемой на Московской межбанковской валютной бирже, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;

     3) уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.

Бегство капитала сопровождает, как правило, спад про­изводства и инвестиций и осуществляется полулегальными или не­легальными методами. Сталкиваясь с этой проблемой, мы оказываем­ся перед необходимостью существенной, часто радикальной корректи­ровки всей внешнеэкономической стратегии страны так же, как и внутриэкономической политики.

         Вместе с тем порой забывается, что «бегство» капитала не является только национальной проблемой. Оно - составное звено мирового финансового кризиса, связанного с растущей глобализацией экономики и втянутостью отдельных стран в этот процесс. Россия, включившись в мировую экономическую интеграцию, пока больше сталкивается с негативными сторонами глобализации, чем с ее преимуществами. Производственный и финансовый сектора российской экономики попали в зависимость от конъюнктуры на внешних рынках и испытывают серьезные трудности при ее ухудшении. Относительная легкость привлечения средств иностранных инвесторов обернулась резким ростом объемов внешних долговых обязательств, с погашением которых с трудом справляется как государство, так и отечественные коммерческие банки и фирмы.

  Стратегической мерой по сокращению «бегства капитала» за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в России, который стал бы привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.

    Вывод:

   «Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России:

     1) сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;

     2) сокращается объем предложения валюты, продаваемой на Московской межбанковской валютной бирже, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;

     3) уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.

   Проблема «бегства» капитала ложится тяжелейшим грузом на государство и затрудняет формирование и проведение эффективной экономической политики в стране.

3.   Тесты.

1. Что из ниже перечисленного относится к прямым инвестициям (укажите правильные ответы):

  а) германский концерн приобрёл  в России участок земли  и строит на нём комбинат  по добыче и обогащению марганцевой руды;

  б)  французские граждане  покупают на бирже  акции российских компаний;

  в) крупный московский банк  предоставляет правительству Азербайджана ссуду в 30 тыс. долл.;

  г) норвежская  фирма покупает контрольный пакет  акций российской компании.

Ответ: а),г).

2.  Наибольшая величина иностранных инвестиций в России  приходится на (выберите верный ответ):

  а) транспорт и связь;

  б) финансы, кредит, страхование;

  в) торговлю и общественное питание;

  г) промышленность.

Ответ: промышленность.

3.  Выберите из предложенных вариантов те, которые наиболее точно характеризуют  специфику российского  «бегства капитала»:

  а) политическая нестабильность;

  б) возможность конфискации;

  в) гиперинфляция;

  г) недостаточная законодательная база  для малого и среднего бизнеса;