Валютный рынок

 

Задача 1.2

Проведите следующие  конверсионные операции:

CHF --- USD --- GBR --- NOC --- CHF

Начальный капитал 10000 CHF

Решение

Операция 1:

1USD = 1,2383 CHF, т.е. 1CHF=1/1,2383USD =0,807559 USD

Операция 1: 10 000CHF*0,807559 = 8075,59USD

1USD=0,5467GBR

Операция 2: 8075,59USD*0,5467 = 4414,92GBR

1GBR=11,4972NOC

Операция 3: 4414,92GBR*11,4972 = 50759,11NOC

10NOC =1,907CHF

Операция 4: 50759,1NOC*1,9701/10 = 10000CHF

 

Задача 2

Заполните маржевой счет фьючерсного контракта на покупку 1 млн. долларов США.

Курс покупки контракт USD/RUB соответствует значению официального валютного курса на дату выполнения контрольной, котировочные курсы 1-6 дней торгов установите самостоятельно, исходя из условия, что курс следующего дня торгов не должен отличаться от курса предыдущего дня торгов более чем на 30 базисных пунктов.

Решение

Курс доллара на 17 октября 2012 г. 30,9493 руб.

Если котировочная цена растет, лица с «длинной» позицией получают выигрыши,  и, наоборот, и несут потери, при падении цены.

Вариационная маржа длинной фьючерсной позиции:

1 день: (30,7964–30,9493)*1 000 000 = –152 900 руб.

2 день: (30,8401 –30,7964)*1 000 000 = +43 700 руб.

3 день: (30,9066–30,8401)*1 000 000 = +66 500 руб.

4 день: (30,9011–30,9066)*1 000 000 = –5 500 руб.

5 день: (30,8522–30,9011)*1 000 000 = –48 900 руб.

6 день: (30,9507–30,8522)*1 000 000 = +98500 руб.

Величина  накопленной маржи составит:

1 день: –152 900 руб. – т.е. убыток

2 день: –152 900 +43 700 = –109 200 руб.

3 день: –109 200 + 66 500 = –42700 руб.

4 день: –42700 +(–5 500)= – 48200 руб.

5 день: –48200+(–48 900) =  –97 100 руб.

6 день: –97 100+ 95400 = +1400 руб.

Лица с «короткой» позицией несут потери, если котировочная цена растет, и получают выигрыш, при падении котировочной цены. Соответственно, показатели короткой фьючерсной позиции заполнятся с другим знаком

Если вариационная маржа  отрицательна, то она увеличивает  требуемую сумму маржи поддержания, если положительна - то уменьшает. Сумма маржи поддержания составит:

1 день: 10 000 + 152900 = 162 900 руб.

2 день: 162 900  – 43700 = 119 200 руб.

3 день: 119 200 – 66 500 = 52 700 руб.

4 день: 52 700 + 5 500 = 58 200 руб.

5 день: 58 200 + 48 900 = 107 100 руб.

6 день: 107 100 – 98500 = 8600 руб.

Заполним маржевой счет фьючерсного контракта

Показатель	Открытие позиции	День торгов
		1	2	3	4	5	6
Фьючерсная цена за 1 дол. США	30,9493	30,7964	30,8401	30,9066	30,9011	30,8522	30,9507
Маржа поддержания	10000	162900	119200	52700	58200	107100	8600
Длинная фьючерсная позиция
Вариационная маржа		-152900	43700	66500	-5500	-48900	98500
Накопленная маржа		-152900	-109200	-42700	-48200	-97100	1400
Короткая фьючерсная позиция
Вариационная маржа		152900	-43700	-66500	5500	48900	-98500
Накопленная маржа		152900	109200	42700	48200	97100	-1400

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

 

1 Банковское дело: Учебник / под редакцией засл. деят. наук РФ, д-ра эк. наук О.И.Лаврушина, 4-е изд. стер. М.: КНОРУС, 2006. – 768 с.

2 Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В.Ломтатидзе, М.И.Львова, А.В.Болотин и др. – М.: КНОРУС, 2010. – 448 с.

3 Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика/ Пер. с англ. О. Новицкой, В. Сидорова, М.: «Диаграмма» .-  2003 г., 592 стр.

4. Резго Г.И. Биржевое дело. Учебник – 2–е изд. / Г.И. Резго, И.А. Кетова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 288 с.

5 Терехова А.И. Валютный рынок и валютные операции: учебное пособие.А.И.Терехова. - Воронеж: ИММиФ, 2006. - 212 с.

6 Курс начинающего  трейдера Online 4. Элементы фундаментального анализа / http://www.fsmcapital.ru/onlinekurs/basicfund48.shtml