Вексельный рынок в России: современное состояние, проблемы и перспективы развития

 

 

 

 

 

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Рынок ценных бумаг»

На тему: Вексельный рынок в России: современное состояние, проблемы и перспективы развития _________________________________________________________

Студентка группы ЭФО-31Филатьева Е.А.

Руководитель проекта к.э.н., доцент Бабина Н.В.

           Допустить к защите  

Королев 2015 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ  ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА

1.1 История становления  вексельного рынка в России: основные  этапы и  отличительные черты

В  отличие от зарубежных в частности европейских стран, где вексельный рынок возник в результате многовекового развития денежного обращения и потребностями торговли, в России вексель явился в результате законодательных решений.

Институт вексельного обращения образовался в России не самостоятельно, из объективных условий экономической жизни, а был заимствован у Запада и привился, когда торговый оборот России стал развиваться по западноевропейскому пути и отношения с зарубежным торговым миром значительно оживились. [1, c. 16]

Начало существования вексельного рынка в Росси можно считать конец XVII века. Первые законодательные акты, регулирующие вексельный рынок не дали развитие вексельных отношений, так как в большей мере, ограничивали его обращение. Боярский приговор от  31 августа 1697 года и Наказ царя Петра I от 29 августа 1698 «О сборе в Московской большой Таможне пошлин» содержали запреты принимать векселя при платеже таможенных пошлин.

Несмотря на существовавшие в то время ограничения, вексель начинает преимущественно использоваться в международных экономических отношениях. Его роль иллюстрирует Указ от 28 мая 1728 года, в котором предписывают купцам в торговле с иностранными городами использовать вексель в большой мере, так как уменьшается риск неправомерной сделки.

Во время правления Петра I векселя в России стали использоваться правительством в форме казенных векселей. Вследствие почтовых непорядков и небезопасности дорог Петр I приказал переводить казенные деньги из одного города в другой город с помощью векселей под контролем купцов.

16 мая 1729 г. был принят  первый российский Вексельный  Устав. Он был опубликован на  русском и немецком языках. Первый Вексельный Устав России написан на основе германского вексельного законодательства.

Уставом были закреплены следующие правила:

• Для переводного векселя указывались четыре первоначальных участника: «первый векселедавец» (лицо, выписавшее вексель), «переводитель», «подаватель» (лицо, предъявляющее вексель к платежу), «плательщик»;
• Допущение возможности вексельного обязательства, как в денежной, так и в натуральной форме;
• Необходимость заключения векселей «через определенных маклеров»;
• Разрешение в случае необходимости составления векселя на обычной, а не гербовой бумаге, с обязательной уплатой при этом гербовой пошлины;
• Хотя в тексте закона прямо не приводились обязательные для включения в вексель реквизиты, «формы и образцы», приведенные в главе Устава, считались обязательными.

Устав регулировал обращение переводных векселей. Однако в стране прижился простой вексель, поскольку для развития переводного векселя в России в то время не было благоприятных экономических условий (торговля носила местный, обособленный характер, преобладало натуральное хозяйство). Кроме того, в русской практике использовались долговые документы, такие как кабала (заемное письмо), которые и стали прообразом простого векселя. Даже в настоящее время переводные векселя не получили широкого распространения в России. В целом первый Вексельный Устав России регулировал «порядок движения векселей между частными лицами и государственными органами». Сноска!!! Рукавишникова И.В. Вексель как объект гражданских правоотношений .  – М.: Уч-консульт. Центр «ЮринФорн» , 165 страниц  моя страница 22

 Таким образом, в 1729 г. вексельное обращение в России получило законодательную основу.

Второй российский Вексельный Устав был принят через 103 года после первого. В течение этого времени вексельное законодательство в России активно развивалась, поскольку набирающая обороты практика использования векселей в хозяйственной деятельности настоятельно требовала совершенствования изданных и создания новых актов, её регулирующих. Так, «Собрание узаконений о векселях», составленное архивариусом Комиссии составления законов В. Фоминым и изданное в 1826 г., содержит 172 законодательных документа, выходивших в России с 1729 по 1822 гг. [21, с. 48]. При этом вышедшие нормативные акты, регулирующие вексельное обращение, вступало в противоречие с Вексельным Уставом 1729 г. Следовательно, реалии жизни требовали издания нового Вексельного Устава как единого закона, действие которого распространялось бы на все аспекты использования векселя в хозяйственной жизни России.

«Новый Вексельный Устав был подписан князем Кочубеем 25 июня 1832 г. Он подвергся многократному редактированию и вошел в Свод Законов 1857 г. В новом Уставе не косвенно, а прямо было заявлено о существовании простого и переводного векселей [21, с. 51]. Тем не менее данный Устав в основном регулировал переводной вексель, а простого векселя касался мимоходом. Однако в то время сделки, опосредуемые простыми векселями, составляли основу торговой жизни российских предпринимателей.

По своему содержанию Устав 1832 г. представляет собой компромисс между германским воззрением, отраженным в Уставе 1729 г., и французским Торговым кодексом, отличающимся детализацией и совершенством процедурных аспектов. Следует отметить, что французское законодательство о векселях считалось самой совершенной моделью вексельного регулирования.

 К  нововведениям Устава 1832 г. относятся [21, с. 51–56]:

• введены обязательные реквизиты векселя – девять общих и четыре, относящихся только к переводному векселю;

• определение векселеспособности различных лиц; • введение безоборотной надписи;

 •  допущение бланкового индоссамента;

 •  признание необязательной для переводного векселя разницы между местом выдачи векселя и местом платежа по нему;

 •  признание равенства переводного  и простого векселей.

 В  целом Вексельный Устав 1832 г. представлял собой повторенный опыт перенесения в Россию векселя в том виде, в каком он существовал в Европе [21, с. 52]. Кроме того, Устав 1832 г. не учитывал хозяйственные реалии и судебную практику России, подобно Уставу 1729 г. Поэтому в судебной практике возникали затруднения, поскольку приходилось иметь дела с простыми векселями, а закон был рассчитан на обращение переводных.

 В  сложившейся ситуации закономерно, что через некоторое время  Вексельному Уставу 1832 г. потребовалась  существенная доработка. «Работа  над новым нормативным актом  была поруче- на Второму отделению Его Императорского Величества Канцеля- рии 12 ноября 1847 г. Положенные в его основу идеи и нормы Об- щегерманского Вексельного Устава 1847 г. подверглись достаточ- но серьезной переработке российскими специалистами в области права и финансов, среди которых необходимо отметить П.П. Ци-товича, С.М. Бараца.

Окончательный вариант вексельного закона был принят только спустя 55 лет» [22, с. 9].

 Третий  российский Устав, основанный исключительно  на положениях германской доктрины  вексельного права, был издан  в 1902 г., вступил в силу с 1 января 1903 г. и действовал до Октябрь- ской революции 1917 г. на всей территории России. Данный Устав удачно сочетал достижения Общегерманского Вексельного Уста- ва 1847 г. и особенности экономики России. Это способствовало заметному оживлению вексельного обращения в дореволюцион- ной России.

В ту пору существенным отличием российских векселей от иностранных была долгосрочность (до 12 мес.) в отличие от мак- симального 3-месячного срока западных обязательств. Если ана- лизировать активность работы банков с векселями, то за 1911 г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-камс- кий – 400 тыс. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя [24].

Устав состоял из двух разделов [21, с. 54]:

 •  «О простых векселях»;

 •  «О переводных векселях».

Таким образом, впервые за историю вексельного законода- тельства в России правила, регулирующие обращение простых и переводных векселей, рассматривались в тексте закона отдельно друг от друга, исключая путаницу и неразбериху в толковании норм права по отношению к различным видам векселей.

 К  нововведениям Устава 1902 г. относятся [21, с. 54–56]:

 •  введение абстрактности векселя; • закрепление денежного характера  вексельного обязатель- ства;

 •  уточнение количества и упрощение  формы исполнения вексельных  реквизитов;

• введение новых категорий векселя – переводные векселя, трассированные на самого векселедателя, ярмарочные векселя с платежом по предъявлении;

• исключение указания в тексте документа оговорки «или по приказу его»;

• разграничение отличий именной и бланковой надписей; • разграничение отличий между передаточной и препоручи-тельной надписями;

 •  усилена ответственность участников  векселя за платеж по нему (например, запрещение плательщику предъявлять  возраже- ния, вытекающие из правоотношений его с кем-либо из прежних векселедержателей и др.);

 •  закреплена самостоятельность вексельных  обязательств, то есть недействительность  подписи одного из участников  век- сельной схемы не снимает ответственности за платеж с остальных участников документа;

 •  установлена безусловность вексельного  обязательства; • запрещение дробления  вексельной суммы между несколь- кими лицами, ответственными по документу;

 •  увеличение ответственности акцептанта  в результате вклю- чения правила о возникающем вследствие принятия векселя к пла- тежу безусловном обязательстве трассата перед векселедержателем;

 •  установление достаточности совершения  одного протеста для получения  возможности осуществления всех  прав векселе- держателя на случай неплатежа или неакцепта векселя;

 •  отменена обязательность предъявления  векселя к приня- тию (обязательность предъявления к акцепту);

 •  устранены грационные дни; • введена возможность для векселедержателя ограничить степень своей ответственности, воспретив передачу векселя по индоссаменту;

 •  усилена ответственность поручителя  по векселю посред- ством введения правила поручительства только за платеж по век- селю, а не за какого-либо конкретного участника документа.

 Несмотря  на превосходство Устава 1902 г. над  своими пред- шественниками, действовал он гораздо меньший срок.

В 1917 г. товарно-денежные отношения были ликвидирова- ны, поэтому вексельное право было отменено и в течение первых послереволюционных лет (в том числе в период военного комму- низма) векселя не использовались. С переходом к НЭПу система коммерческого кредита была восстановлена, вексель стал возро- ждаться. 20 марта 1922 г. в период НЭПа появляется «Положение о векселях», утвержденное Постановлением ЦИК и СНК РСФСР [22, с. 9], которое рассматривает вексель как форму предоставле- ния коммерческого кредита для торговых сделок. В основу этого положения был положен Устав 1902 г. Подобно Уставу 1902 г., «Положение о векселях» было разделено на две части: о простых и переводных векселях. В нем был сохранен ряд основных тези- сов Устава 1902 г. [21, с. 57]:

 •  установление единого платежа  для всей вексельной суммы;

 •  передаваемость векселя;

 •  абстрактность векселя;

 •  отсутствие грационных дней.

По некоторым вопросам «Положение о векселях» даже пре- восходило Устав 1902 г. Например, в отличие от последнего оно оп- ределяло содержание переводного векселя как предложение век- селедателя третьему лицу принять на себя вексельное обязатель- ство. В Уставе 1902 г. говорилось о приказе. Однако следует отме- тить, что текст «Положения о векселях» не отличался подробно- стью и обстоятельностью. Например, в нем не говорилось о век-селеспособности [21, с. 57].

 К  источникам вексельного законодательства 30-х годов следует отнести также [22, с. 9]:

 •  Постановление СНК СССР от 24 июля 1923 г. «Об обяза- тельном написании векселей на вексельной бумаге»;

 •  Постановление СНК СССР от 31 июля 1923 г., согласно которому в текст  статей «Положения о векселях»  были внесены изменения, касающиеся  возможности написания векселей  «в чер- вонцах банковыми билетами Государственного Банка»;

 •  Постановление СНК СССР от 25 сентября 1923 г., устанав- ливающее обязанность написания векселей на вексельной бумаге;

 •  Постановление НКФ СССР от 30 ноября 1923 г. «О времен- ной необязательности написания векселей на вексельной бумаге»

 С 1924 г. все республики, входившие в  состав СССР, стали пользоваться  собственными «Положениями о  векселях», подоб- ными российскому.

В период НЭПа вексельное обращение получило довольно широкое развитие. На операции по учету коммерческих векселей приходилось до 60 % кредитных операций Госбанка СССР [26]. Однако вскоре вексель был вытеснен из экономических отноше- ний СССР.