Векселя, их разновидности

В процессе использования  векселя в финансово-хозяйственном  обороте можно выделить три этапа:

1. выпуск (выдача) векселя
2. обращение векселя путем его передачи с помощью индоссамента
3. предъявление векселя к платежу и погашение векселя.¹⁰

На первом этапе векселем оформляются кредитные отношения  между векселедателем  первым векселедержателем (векселеполучателем). Моментом выпуска векселя в обращение является его передача первому векселедержателю путем простого вручения. Выдача переводного векселя (тратты) называется трассированием.

Основанием выпуска  векселя при продаже товара в  кредит  служит договор на поставку товара. В нем оговаривается, что расчет за поставку товара производится путем:

• выдачи покупателем поставщику (под расписку собственного простого векселя;
• выдачи покупателем поставщику (под расписку) своего переводного векселя на третье лицо, акцептованного последним;
• акцепта покупателем выставленного на него переводного векселя поставщика.

Таким образом, возможны три варианта выпуска коммерческого  векселя.

Первый вариант –  покупатель, получив товар, выдает продавцу собственный простой вексель.

Второй вариант –  покупатель выдает продавцу против поставки товара собственную тратту на третье лицо, предварительно акцептованную  последним.

Третий вариант –  продавец выставляет тратту на покупателя  направляет ее последнему для акцепта. Покупатель получает товар в обмен на акцепт тратты. Акцептованная тратта выдается продавцом третьему лицу.

Тратта обычно выписывается в двух экземплярах: первый экземпляр  направляется трассату для акцепта, второй – ремитенту.

Финансовый вексель  выпускается на основе получения векселедателем от первого векселедержателя денежного займа: векселедатель как бы продает вексель, а первый векселедержатель его покупает. Выдача банковского векселя может происходить также при кредитовании клиента, когда банк «выдает ссуду собственными простыми векселями» на основании кредитного договора (вексельный кредит). ¹¹

По сути, банк и клиент совершают две сделки: сначала  банк предоставляет клиенту ссуду, а за тем клиент за счет полученных средств предоставляет банку  денежный займ под вексель. Именно поэтому клиент должен при наступлении срока вернуть банку полученную денежную сумму и проценты на нее, а банк – заплатить по векселю последнему векселедержателю.

Выпущенный (выданный) вексель  приобретает свойства и признаки ценной бумаги и становится объектом различных гражданско-правовых сделок. Первый векселедержатель может распоряжаться векселем как его собственник по своему усмотрению.

Второй этап использования  векселя в финансово-хозяйственном  обороте начинается с передачи его  новому векселедержателю, которая осуществляется по индоссаменту. Индоссамент учиняется на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже).

Векселя передаются в  процессе осуществления расчетов за товары и услуги и погашения долговых обязательств. В России   широкое распространение получили вексельные схемы, участники которых, передавая друг другу векселя, проводят зачет взаимных требований.

Передача векселя по индоссаменту происходит при покупке (продаже) векселя. Покупателями векселей выступают в основном банки. Покупка векселей банком, являющаяся основанием для индоссирования векселя, называется учетом векселя. Банк – покупатель, получив вексель по индоссаменту, становится векселедержателем, т.е. к нему переходит право получения денег по векселю в установленный срок.¹² Клиент – продавец векселя, передав вексель по индоссаменту, получает вексельную сумму за вычетом определенного процента от вексельной суммы. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом. Сумма дисконта равна разнице между вексельной суммой и суммой, выплаченной банком клиенту при покупке векселя. При наступлении срока платежа банк предъявляет вексель плательщику и получает вексельную сумму.

Банк может сам продать  вексель до наступления срока  платежа другому банку или  отдать его залог.

Третий этап в жизни векселя – его погашение. К платежу вексель должен быть предъявлен держателем либо день в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из следующих двух рабочих дней. При оплате векселя плательщик может потребовать, чтобы он был вручен ему векселедержателем с распиской в получении платежа.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, подведем итог данной работы. Вексель - тема интересная, имеющая большой потенциал для  дальнейших исследований.

Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное долговое обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю); ценная бумага. Различают простой и переводной вексель. Они отличаются тем, что в переводном векселе плательщиком является тот, кто принял на себя обязательства платежа (акцептант). Передача от одного держателя другому регулируется посредством индоссамента. Вексель выполняет расчетную функцию, когда он выдается для того, чтобы погасить денежный долг по предыдущей сделке путем замены его на новый вексельный долг. И кредитную, т.к. в большинстве случаев отсрочка оплаты наличными деньгами покупки сопровождает выдачу векселя. Векселя подразделяются на: финансовые, товарные, дружеские и бронзовые. Посредством векселя можно оплатить купленный товар или предоставить услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду. Обо всем этом подробно говорилось в первой главе данной работы.

Острая нехватка оборотных  средств, вызванная ростом цен, неплатежей и т.п. подталкивает предприятие к обращению в банк за кредитами. Использование вексельного кредита позволяет получить предприятиям под приемлемую процентную ставку (от 20 до 60 % годовых) надежное платежное средство для расчета с партнерами.

Преимущества получения  вексельных кредитов:

- возможность ускоренной оплаты продукции или услуги - отсутствие затрат времени на межбанковский пробег;

-  возможность пополнения  оборотных средств;

-  полное включение  процентных выплат по обслуживанию  вексельных кредитов в себестоимость  – в абсолютном большинстве  случаем процент по вексельному кредиту значительно ниже действующей ставки Центробанка России;

-  возможность выдачи  кредита пакетом векселей.

Ряд российских банков активно  практикуют вексельные операции, рассматривая их как эффективный способ привлечения  и удержания клиента, что в условиях кризиса ликвидности и обострения межбанковской конкуренции является приоритетной задачей.

Вексель как финансовый инструмент играет двойную роль, что  достаточно естественно для переходной экономики. С одной стороны, он способствует развитию как новых сфер денежного обращения, так и старых сфер там, где они присутствовали, прежде всего в бюрократической или натуральной форме. Вексельный оборот генерирует новые формы трансакций и трансфертов, таким образом решая проблему дефицита денег при высокой инфляции. Также происходит частичное решение проблемы неплатежей.

С другой стороны, вексель, как и другие долговые обязательства,— это все-таки «квазиденьги», и вексельный оборот существенно повышает рост агрегата денежной массы как за счет повышения скорости денежного обращения, так и за счет того, что многие векселя банков фактически являются банковской «эмиссией» денег.

Эмиссия «квазиденьги», часть из которых оформляется векселем, возмещает нехватку наличных средств предприятий за счет малоликвидных и маломобильных средств, к тому же с резко увеличенным мультипликатором. На сегодняшний день, в силу целого ряда вышеизложенных причин, вексель остается одним из наиболее расчетных инструментов на финансовом рынке России.

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» от 26.04.1996.
2. Федеральный закон Российской Федерации «О переводном и простом векселе» от 21.02.1997.
3. Белов В.А.  Вексель и вексельное обращение. - М., 2002.
4. Вексель и вексельное обращение в России. /Сост. Волоков А.В. - М., 1999.
5. Вексельное право. Под ред. Ильина В.В., Макеева А.В., Павлодского Е.А. - М., 2000.
6. Банковское дело. /Под ред. В.И.Колесникова. – М.,  2001г.
7. Каратуев А.Г. Вексель в вопросах и ответах. – М., 1999.
8. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. – М., 2000.
9. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., Перспектива, 1998.
10. Рынок ценных бумаг. / Под ред. Проф. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г.
11. Рынок ценных бумаг./ Под ред. В.А.Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2001г.
12. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. – М., 2005г.
13. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. - М, 2003г.
14. Хабарова Л.П. Учет и налогообложение операций с векселями. – М., 2002.

¹ Вексель и вексельное обращение в России. /Сост. Волоков А.В. - М., 1999. – с.28.

² Белов В.А.  Вексель и вексельное обращение. - М., 2002. – с.37.

³ Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. - М, 2003г. – с.64.

⁴ Каратуев А.Г. Вексель в вопросах и ответах. – М., 1999. – с.72.

⁵ Вексельное право. Под ред. Ильина В.В., Макеева А.В., Павлодского Е.А. - М., 2000. – с.116.

⁶ Рынок ценных бумаг./ Под ред. В.А.Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2001г. – с.163.

⁷ Банковское дело. /Под ред. В.И.Колесникова. – М.,  2001г. – с.84.

⁸ Рынок ценных бумаг. / Под ред. Проф. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г. – с.59.

⁹ Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., Перспектива, 1998. – с.138.

¹⁰ Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. – М., 2000. – с.127.

¹¹ Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. – М.,  2005г. – с.75.

¹² Хабарова Л.П. Учет и налогообложение операций с векселями. – М., 2002. – с.172.