Внешний долг

Содержание

 

Введение

1. Внешний  долг

2. Структура  внешнего долга

3. Политика  государства по внешнему долгу

4. Пути  решения проблем внутреннего  долга и совершенствования в  управлении им

5. Заключение

6. Список  использованных информационных  источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Государственный долг - это неотъемлемая часть экономики  каждой страны. Одной из проблем  российской экономики стал непомерно  возросший долг, как внешний, так  и внутренний. Однако ни для кого не секрет, что многие высокоразвитые западные страны, члены Парижского и Лондонского клубов, являются не только кредиторами, но и крупнейшими должниками.

Поэтому не следует  так уж драматически и болезненно воспринимать проблему относительно высокого уровня государственной задолженности, но и нельзя забывать о ней. Так как внешний долг выходит далеко за рамки внутриэкономических задолжностей нашего правительства и показывает развитие нашей страны. Привлечение средств за рубежом и обслуживание внешней задолженности является составной частью внешнеэкономических отношений стран. Заёмные внешние средства вливаются в национальную экономику страны, что может способствовать экономическому росту, а обслуживание внешнего долга, изымает средства из национальной экономики. К тому же надо отметить, что большая часть внешнего долга России - это наследство СССР.

Государственный долг способен оказывать как позитивное, так и негативное воздействие  на экономику. Ключевым моментом при  этом является направление и эффективность  использования привлеченных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Внешний  долг России

 

Внешний государственный  долг - задолженность гражданам и  организациям иностранных государств. Это наиболее тяжелый долг, поскольку  по нему государство связано рядом  целевых обязательств, с одной  стороны, а с другой – в его  уплату приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты. Надо помнить также, что кредитор ставит обычно определенные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит. В некоторых развивающихся странах ежегодные обязательства выплат по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности.

Величина государственного долга в национальной части внешней  задолженности зависит от динамики обменного курса. Если в период между  датами определения величин задолженности  обменный курс изменился, то переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины государственного долга. Это особенно важно в связи с тем, что структурно государственный внешний долг складывается из двух частей: основной долг (капитальный) и непогашенный долг (текущий), включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы.

Государственный внешний долг РФ (включая обязательства  бывшего СССР, принятые РФ) складывается из:

• задолженности странам - участницам Парижского клуба;

• задолженности странам, не вошедшим в Парижский клуб;

• задолженности по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм;

• задолженности перед международными финансовыми организациями;

• задолженности бывшим странам СЭВ (Совета экономической взаимопомощи);

• еврооблигационных займов (Еврооблигации - это среднесрочные или долгосрочные ценные бумаги, эмитированные в валюте, отличной от национальной денежной единицы эмитента, имеющие средне- или долгосрочное обращение на территории иностранных государств, кроме страны эмитента);

• ОВГВЗ (облигаций внутреннего государственного валютного займа) - государственных ценных бумаг, выпущенных с целью переоформления задолженности бывшего СССР по средствам на счетах российских юридических лиц во Внешэкономбанке;

• кредитов Центрального Банка России.

Внешняя задолженность  РФ в части международных финансовых организаций включает в себя государственные  долговые обязательства перед следующими организациями:

• Международный валютный фонд (МВФ);
• Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
• Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Данные организации  относятся к специализированным учреждениям ООН.

          Государственные финансы являются важной сферой финансовой системы страны, призванной обеспечить государство денежными средствами, необходимыми ему для выполнения экономических, социальных и политических функций. По экономической сущности государственные финансы - это денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжение государства и его предприятий, и использование государственных средств на затраты по расширению производства, удовлетворению растущих социально-культурных потребностей членов общества, нужд обороны страны и управления.

            Центральное место в системе государственных финансов занимает государственный бюджет.

             Государственный бюджет - это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия.

Его главнейшие функции — проведение в жизнь  финансовой политики, организация выполнения финансовой программы правительства.

Бюджет представляет централизованный денежный фонд, аккумулируемый главным образом с помощью налогов и расходуемый государством для решения своих задач.

              В тех случаях, когда имеющиеся у бюджета доходы недостаточны для осуществления необходимых расходов, возникает бюджетный дефицит — превышение расходной части бюджета над доходной. При бюджетном дефиците поступающих доходов оказывается недостаточно для нормального выполнения функций государства, в связи с чем, приходится прибегать к различным займам, прежде всего у кредитной системы, что отрицательно сказывается на устойчивости всего денежного обращения и является основной причиной инфляции. Бюджетный дефицит не обязательно свидетельствует о каком-то чрезвычайном положении в экономике страны. Он может быть вызван, например, необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, что отражает скорее рост валового национального продукта, нежели кризисное состояние государственного регулирования. Возможны чрезвычайные обстоятельства, связанные с войнами, стихийными бедствиями, затраты на которые не могли быть заранее спланированы, но должны быть обязательно осуществлены независимо от наличия средств в резервном фонде бюджета.

Государственный долг – это совокупность всех долговых обязательств Правительства РФ иностранным  Правительствам, международным финансовым организациям, иностранным банкам и крупным фирмам за определенный период времени, а также задолженность внутри страны физическим лицам – резидентам, коммерческим банкам и другим юридическим лицам.

            В зависимости от рынка заимствований и валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг.

Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг – это  обязательства, возникающие в иностранной  валюте.

Долговые обязательства  федерального правительства обеспечиваются всеми активами, находящимися в его распоряжении.

Долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных  соглашений и договоров, заключенных  от имени Российской Федерации,  с кредитными организациями, иностранными  государствами и международными  финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

- государственных  ценных бумаг, выпускаемых от  имени Российской Федерации;

- договоров  о предоставлении государственных  гарантий Российской Федерации,  договоров поручительства Российской  Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьим лицам;

- переоформления  долговых обязательств третьих  лиц в государственный долг  Российской Федерации на основе  принятых федеральных законов;

- соглашений  и договоров, в том числе  международных, заключенных от  имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

 

 

 

 

 

 

2. Структура  внешнего долга

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 мая 2012 года

 

Категория долга	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний  долг Российской Федерации (включая  обязательства бывшего  Союза  ССР, принятые Российской Федерацией )	41734,7	31486
Задолженность перед официальными кредиторами - членами  Парижского клуба, не являвшаяся предметом  реструктуризации	454,9	343,2
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	1316,9	993,5
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими  странами СЭВ	1012,5	763,9
Коммерческая  задолженность бывшего СССР***	56,6	42,7
Задолженность перед международными финансовыми  организациями	2318,9	1749,5
Задолженность по внешним облигационным займам	35546,9	26817,7
внешний облигационный  заем с погашением в 2015 году внешний облигационный заем с погашением в 2017 году внешний облигационный заем с погашением в 2018 году внешний облигационный заем с погашением в 2020 году внешний облигационный заем с погашением в 2022 году внешний облигационный заем с погашением в 2028 году внешний облигационный заем с погашением в 2030 году внешний облигационный заем с погашением в 2042 году	2 000,0 2 000,0 3 466,4 3 500,0 2 000,0 2 499,9 17 080,6 3 000,0	1 508,9 1 508,9 2 615,1 2 640,5 1 508,9 1 886,0 12 886,1 2 263,3
Задолженность по ОВГВЗ	11,1	8,4
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	1016,9	767,1

* в соответствии  со статьей 6 Бюджетного кодекса  Российской Федерации внешним  долгом являются обязательства,  возникающие в иностранной валюте  

 

** объем государственного  внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой  

 

*** обязательства,  не урегулированные по завершении  переоформления коммерческой задолженности  бывшего СССР и расчетов с  Лондонским клубом кредиторов  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Политика  государства по внешнему долгу

       

          Управление государственным долгом - это совокупность мероприятий государства, направленных на погашение долга; механизм формирования и реализации одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью на внешних и внутренних финансовых рынках в качестве заемщика или гаранта.

К мероприятиям, способствующим погашению долга  государственного, относятся:

• выплаты кредиторам;

• погашение внешних и внутренних займов;

• предоставление гарантий;

• изменение условий выпущенных займов;

• определение условий выпуска и размещения новых государственных долговых обязательств и др.

           Выполнение мероприятий зависит от принятия обоснованных решений в процессе управления государственным долгом, что базируется на анализе объема и структуры долга, объективной оценке его текущего состояния. При этом используются абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели отражают объем государственной внутренней и внешней задолженности в денежном выражении, величину расходов, связанных с ее погашением и обслуживанием. Основные относительные показатели, существенно влияющие на принятие административных решений и выбор методов управления государственным долгом, включают:

• процентное соотношение суммы долга и ВВП;

• долю расходов на погашение и обслуживание государственного долга в общей сумме расходов бюджета.

Для оценки государственного внешнего долга также применяются  показатели процентного соотношения суммы внешнего долга и объема экспорта в денежном выражении, доли расходов на погашение и обслуживание государственного внешнего долга в экспортной выручке, характеризующие уровень долгового бремени для национальной экономики.