ВВП и инфляция

Интенсивный подъем российской экономики, характеризовавшийся  в период 2003-2007 гг. среднегодовыми темпами  прироста по ВВП около 7%, по инвестициям в  основной капитал  почти 14% и по конечному  потреблению домашних хозяйств 11%, в 2008 г. существенно замедлился. Прирост ВВП в 2008г. составил 5,6% и приблизился к значениям 2001-2002 гг. минимальным за десятилетний период восстановительного развития. Замедление темпов роста инвестиций в основной капитал в 2008 г. до 9,1% против 21,1% в 2007 г., не компенсированное соответствующим ростом уровня потребления населения, обусловило постепенное сокращение внутреннего спроса. На фоне растущей инфляции и замедления темпов прироста реальных доходов населения до 2,7% против 12,1% в 2007 г. и реальной заработной платы до 9,7% против 17,2% темпы роста оборота розничной торговли составили 113,0% и были на 3,1 п. п. ниже уровня предыдущего года, а платных услуг населению 104,9% против 107,9% годом ранее. Существенное влияние на внутренний рынок оказало замедление темпов промышленного производства до 102,1% против 106,3% в 2007 г. (см. табл. 1). 
Макроэкономическая ситуация 2008 г. характеризовалась крайней неустойчивостью динамики основных показателей на протяжении года. Темпы прироста ВВП замедлились с 8,5% в I квартале до 1,2% в IV квартале. Инерционный рост первой половины года, поддержанный накопленным потенциалом и благоприятной ситуацией на мировом рынке сырьевых ресурсов, во втором полугодии сменился замедлением темпов экономического развития и был обусловлен резким ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры и кризисом финансово-кредитных институтов. В октябре-декабре 2008 г. ситуация усугубилась распространением кризисных явлений на всю экономику. Наиболее значительное снижение выпуска произошло в строительстве, транспорте и промышленном производстве. Объем промышленного производства в IV квартале 2008 г. составил 93,9%, коммерческий грузооборот транспорта 93,3% уровня аналогичного периода предыдущего года. Замедление темпов роста инвестиций в основной капитал продолжалось два квартала подряд, а в декабре 2008 г. их объем был ниже на 2,3% по сравнению с декабрем 2007 г. Рост валового накопления основного капитала в 2008 г. оценивался в размере 110,3% против 121,1% в 2007 г. 
Со второй половины 2008 г. лидирующие позиции в национальной экономике вновь стала занимать торговля. Доля оптовой и розничной торговли в произведенном ВВП в 2008 г. составила 21,7%. Динамику потребительского спроса в 2008 г. продолжали определять расходы домашних хозяйств. Прирост потребления домашних хозяйств в 2008 г. составил 11,5% против 13,6% в 2007 г. Однако в связи с начавшимся в2008 г. замедлением роста оплаты труда и доходов населения наблюдалось ослабление динамики оборота розничной торговли и объема платных услуг населению. Несмотря на то что темпы прироста оборота розничной торговли в IV квартале 2008 г. замедлились до 8,2% против 16,7% в соответствующий период предыдущего года, а инвестиций в основной капитал до 1,9% против 20,6%, они позволили сохранить позитивную динамику роста ВВП в октябре-декабре, хотя и на минимальном с 2001 г. уровне. 
Экономический рост в 2006-2008 гг., по существу, являлся этапом количественного накопления и не поддерживался структурными преобразованиями в инвестиционной деятельности, во внешней торговле, в производстве, а также институциональными реформами, обеспечивающими благоприятные условия для эффективной деятельности экономических агентов. Это определило уязвимость российской экономики в условиях глобальных изменений мировой конъюнктуры рынка. 
Замедление темпов экономического роста на протяжении 2008 г. и спад в 2009 г. были вызваны одновременным сокращением и внешнего, и внутреннего спроса. Если по итогам трех кварталов 2008 г. прирост внутреннего спроса составил 11,1% против 13,6% в 2007 г. и существенно опережал динамику внешнего спроса, что позволяло купировать негативное влияние факторов изменения мировой конъюнктуры на товарных и финансовом рынках, то с ноября декабря 2008 г. ситуация меняется кардинальным образом. Резкое падение мировых цен на сырьевые товары и сужение спроса мирового рынка начиная с III квартала 2008 г. сопровождалось уменьшением объемов экспорта товаров и по физическому, и по стоимостному объемам. В IV квартале 2008 г. экспорт товаров по стоимости снизился на 10,5% и на 8,3% (в методологии СНС) относительно аналогичного периода предыдущего года. 
Падение экспорта при почти троекратном замедлении темпов внутреннего спроса определило замедление темпов ВВП в IV квартале до 1,2% относительно аналогичного периода предыдущего года. Ситуация осложнилась масштабным оттоком капитала. Если в 1м полугодии 2008 г. сохранялась тенденция притока иностранного капитала в размере 17,4 млрд. долл., то во 2м полугодии отток капитала достиг 149,8 млрд. долл. Кумулятивное влияние этих факторов определило инерционный спад в начале 2009 г. 
Под воздействием сжатия инвестиционного, производственного и потребительского спроса в I квартале 2009 г. ВВП сократился на 9,8% при примерно одинаковых темпах сужения внутреннего и внешнего спроса на уровне 14%. Отток капитала в I квартале оставался на достаточно высоком уровне и составил 35,1 млрд. долл. при среднем значении 43,5 млрд. долл. в октябре декабре 2008 г. 
Со II квартала 2009 г. на фоне постепенного восстановления мировых рынков сырья и адаптации финансово-кредитных институтов к кризисным явлениям наблюдалось такое же ослабление темпов экономического спада. После сокращения ВВП в 1м полугодии 2009 г. на 10,4% и в III квартале на 8,9% в IV квартале спад замедлился до 2,6% относительно аналогичного периода предыдущего года. Отметим, что формирование этой тенденции было связано с постепенным ослаблением темпов сокращения экспорта (внешнего спроса). В целом по итогам 2009 г. ВВП оценивается на уровне 92,1%, а экспорт по физическому объему 95,2% от показателя предыдущего года. 
С постепенным повышением цен мирового рынка на углеводороды со II квартала 2009 г. фиксировалось замедление темпов спада экспорта по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, а относительно предыдущего квартала 2009 г. динамика экспорта вышла в область положительных значений. 
Формирование этой тенденции, безусловно, оказало позитивное влияние на изменение динамики производства. Со II квартала 2009 г. отмечалось ослабление спада внутреннего производства, главным образом за счет выпуска экспортоориентированных производств по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых, а с III квартала и обрабатывающих производств. В IV квартале 2009 г. при снижении объема промышленного производства на 2,6% относительно IV квартала 2009 г. в добыче полезных ископаемых зафиксирован рост производства на 3,9%. Настораживающим моментом во ТТТТГ кварталах2009 г. оставалось поквартальное углубление спада внутреннего рынка, обусловленное сжатием потребительского спроса под воздействием тенденции уменьшения доходов населения, а также негативной ситуации в инвестиционной сфере. Неустойчивость процессов преодоления последствий мирового и внутреннего кризиса, высокие риски привели в Ш квартале 2009 г. к возобновлению оттока капитала в объеме, сопоставимом с началом года, 33,4 млрд, что полностью нивелировало позитивный эффект от притока капитала в объеме 4,5 млрд. долл. во II квартале 2009 г. 
Ситуация в IV квартале формировалась под влиянием восстановления положительной динамики экспорта (во внутренних ценах по методологии СНМ) относительно аналогичного периода 2008 г. Преодоление тенденции к сокращению доходов экономики, позитивные прогнозы перспектив российской экономики и изменение международных рейтингов с «негативного» на «стабильный» благоприятно отразились на состоянии финансового сектора и способствовали притоку капитала в размере 11,6 млрд. руб. В результате в целом по итогам 2009 г. отток капитала составил 52,4 млрд. долл. Против 132,8 млрд. долл. годом ранее. 
Позитивным сигналом стали пересмотр прогноза кредитного рейтинга России с «негативного» на «стабильный» и подтверждение валютного рейтинга на уровне «ВВВ» международным рейтинговым агентством 81апёагё & Роог'з. Напомним, что год назад 8&Р одним из первых отреагировало на финансовый кризис в России, понизив суверенный рейтинг по обязательствам в национальной и иностранной валюте с «ВВВ+» до «ВВВ» и сделав негативный прогноз. После пересмотра прогноза 8&Р только И1сЬ сохранил негативный прогноз по суверенному рейтингу России на уровне «ВВВ». Мооёу'з ранее понизило рейтинг страны до уровне «Ваа1», однако со «стабильным» прогнозом. Эксперты 8&Р отмечали, что изменение рейтинга будет зависеть от жесткости контроля за бюджетными расходами в течение следующего годового цикла и последовательности продвижения продекларированных структурных экономических реформ. 
При анализе влияния динамики и структуры внешнеэкономического оборота в условиях кризиса 2009 г. следует обратить внимание, что снижение физического объема экспорта приняло довольно мягкие формы на фоне обвального падения импорта (рис. 2). В результате впервые после кризиса 1998 г. динамика чистого экспорта перешла в область положительных значений и оказала позитивное влияние на макроэкономические индикаторы. 
Отметим, что специфической особенностью 2000-2008 гг. являлся опережающий рост импорта относительно экспорта и по физическому, и по стоимостному объему, что, в конечном счете, привело к абсолютному сокращению доли чистого экспорта в ВВП. Если в IV квартале 2008 г. темпы роста импорта по физическому объему оставались в области положительных значений и составили 101,2%, то в I квартале 2009 г. фиксировался спад на 34,3% и во II квартале на 37,9% к соответствующему периоду предыдущего года. Падение российского импорта было обусловлено снижением курса рубля, уменьшением реальных располагаемых доходов населения, спадом инвестиций, сложностями получения кредитов торговыми организациями. Кроме того, при ослаблении курса рубля сокращение объемов импорта по стоимости протекало в более острой форме и составило во II квартале 58,2% уровня аналогичного периода 2008 г., в III квартале 59,3%, а в целом за год оценивается на уровне 66,0%. 
Сокращение объемов импорта оказало существенное влияние на динамику и структуру внутреннего рынка. Анализ формирования ресурсов внутреннего рынка показывает, что с 2005 г. действовала тенденция к росту доли импорта в товарообороте и инвестиционных расходах. В структуре товарных ресурсов розничной торговли доля импорта в 2008 г. повысилась до 47% против 45% в 2005 г. и 40% в 2000 г. Причем этот рост был обеспечен увеличением доли непродовольственных товаров, в то время как доля продовольственных товаров в последние годы оставалась практически неизменной. В 2008 г. вструктуре товарных ресурсов розничной торговли доля импорта по продовольственным товарам составляла 34,0% и по непродовольственным товарам до 54,4%. Высокая доля товаров импортного производства обеспечивала сбалансированность спроса и предложения и на инвестиционном рынке. На рынке инвестиционных товаров доля импорта в инвестициях в машины и оборудование повысилась до 20,0% в 2008 г. против 17,8% в 2007 г. Хотя динамичный рост импорта и способствовал созданию конкурентной среды, однако высокая доля импорта в обороте розничной торговли и в объеме инвестиций в машины, оборудование и транспортные средства усилила зависимость баланса товарных ресурсов внутреннего рынка от изменений внешнеэкономической конъюнктуры. Напомним, что первый тревожный сигнал прозвучал в 2007 г., когда на повышение цен мирового рынка на продовольственные товары российская экономика откликнулось сокращением объемов ввоза и повышением внутренних цен и на импортную, и на отечественную продукцию. Однако принятые меры по стабилизации рынка при высоких темпах роста отечественного производства до середины 2008 г. обеспечивали поддержание динамичного расширения оборота розничной торговли. 
С IV квартала 2008 г. динамика и структура внутреннего рынка трансформировались под воздействием одновременного сокращения объемов товаров и отечественного производства, и импорта. По оценке, в2009 г. поступление импорта по физическому объему сократилось почти на 31%, производство отечественных товаров конечного спроса и услуг примерно на 2,7%, результатом чего стало сужениевнутреннего рынка на 14,3%. Такая ситуация была характерной и для кризиса 1998 г. 
Масштабное падение импорта в 2009 г. определило структурные изменения ресурсов внутреннего рынка. На фоне сокращения потребительского спроса, снижения доходов населения и изменения курса рубля произошло укрепление позиций отечественных производителей на потребительском рынке. К III кварталу 2009 г. на внутреннем рынке доля импорта в формировании товарных ресурсов розничной торговли понизилась до 41%. Вместе с тем одновременно произошли неблагоприятные сдвиги в общей структуре импорта, когда резкое сокращение доли импорта инвестиционных товаров протекало на фоне переориентации на ввоз товаров потребительского и промежуточного спроса (см. табл. 2). 
Заметим, что фактором, поддерживающим внутренний рынок, в 1м полугодии 2009 г. явилось значительное накопление запасов готовой продукции по итогам 2008 г. Превышение предложения над спросом,возникшее впервые после финансового кризиса с 1998 г., оказало неоднозначное влияние: с одной стороны, в 1м полугодии 2009 г. спад отечественного производства на фоне сокращения спроса оказался особенно глубоким, а с другой использование запасов частично компенсировало падение импорта, доля которого в ресурсах снизилась на 6,3 п. п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В III квартале 2009 г. с исчерпанием запасов и усилением тенденции к сокращению предложения отечественных товаров и услуг на внутреннем рынка ситуация заметно осложнилась. Сужение платежеспособного спроса, дефицит оборотных средств, необходимых для закупки сырья, высокая стоимость кредитных ресурсов усилили влияние негативных факторов на характер функционирования отечественного производства. Однако максимальное с начала 2009 г. падение предложения товаров и услуг отечественного производства было частично компенсировано расширением объемов импорта по сравнению с предыдущим кварталом текущего года и позволило ослабить тенденцию к сужению внутреннего рынка. В IV квартале 2009 г. при дальнейшем замедлении темпов сужения импорта и стабилизации предложения отечественных товаров и услуг спрос внутреннего рынка сократился на 9,2% против 14,6% в среднем за январь сентябрь 2009 г. При этом в октябре декабре 2009 г. отмечалось заметное ослабление темпов спада как инвестиционного, так и потребительского рынков. 
Анализ экономической динамики по компонентам внешнего и внутреннего спроса иллюстрирует исключительно высокую зависимость от внешнеэкономических факторов. Отсутствие значимых структурныхизменений, инерционное развитие как экспортных производств, так производств конечного спроса, основанное на экстенсивном использовании основных факторов, высокая доля импорта в ресурсахвнутреннего рынка определяли низкую конкурентоспособность российской экономики в условиях восстановительного роста 2000-2008 гг. и явились факторами глубокого системного кризиса 2009 г.

На фоне развивающегося мирового кризиса и сокращения доходов экономики  с конца 2008 г. фиксировалось  изменение пропорций  между валовым  национальным сбережением  и конечным потреблением. По итогам 2009 г. доля валового сбережения в ВВП снизилась  до 25,3%, что сопоставимо  с показателем  кризисного 1998 г. Абсолютное сокращение объемов  национального сбережения было обусловлено  сокращением как  чистого экспорта, так и валового накопления за счет резкого уменьшения запасов материальных оборотных средств. 
Резкое замедление темпов роста инвестиций, ввода в действие основных фондов и интенсивный рост незавершенного строительства в 2007-2008 гг. оказали негативное воздействие на характер экономического роста в конце 2008 г. и на ситуацию в 2009 г. При сложившейся ситуации на рынке капитала и ресурсов сбережения доля инвестиций в основной капитал в ВВП в 2009 г. снизилась на 1,9 п. п. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года и составила 19,3%. 
Особенности 2009 г. определялись отрицательной динамикой инвестиций, при этом свертывание инвестиций происходило в более жесткой форме по сравнению с динамикой ВВП. В 2009 г. произошел перелом тенденции роста инвестиций, действовавшей на протяжении 2000-2008 гг., и впервые после кризиса 1998 г. был зафиксирован спад инвестиций в основной капитал (небольшое сокращение наблюдалось также в 2002 г.) (табл. 3.). Падение инвестиций в основной капитал в 2009 г. составило 17,0% при сокращении ВВП на 7,9% против соответственно 12,0 и 5,3% в 1998 г. 
С IV квартала 2008 г. в структуре использования ВВП доля расходов на конечное потребление стала систематически повышаться, что было обусловлено снижением объемов производства ВВП. Таким образом, в условиях ограниченности ресурсов расходы на конечное потребление в 2009 г. стали занимать доминирующую долю ВВП 74,7% против 65,5% в 2008 г. (см. табл. 4). 
Тенденция опережающего роста расходов на конечное потребление действовала на протяжении последних семи лет и поддерживалась динамичным ростом доходов населения и экономики. За период 2001-2008 гг. при росте конечного потребления домашних хозяйств в 1,89 раза реальные доходы населения увеличились в 2,23 раза, реальная заработная плата в 2,85 раза и реальный размер назначенных пенсий в 2,22 раза. Динамичный рост конечного потребления явился одним из основных факторов поступательного развития российской экономики. 
Кризис 2008-2009 гг. болезненно отразился на уровне жизни населения, он характеризовался большей глубиной падения относительно предыдущего периода, нежели то, которое имело место в условиях кризиса 1998 г. При сохранении темпа роста реальных доходов населения на уровне 1,9% по сравнению с 2008 г. конечное потребление сократилось на 5,4%, в том числе домашних хозяйств на 8,9%. Заметим, что на динамику потребления домашних хозяйств существенное влияние оказало снижение реальной заработной платы на 2,8% относительно 2008 г., а рост номинальной заработной платы на 8,5% был минимальным с 1998 г. В этой ситуации первостепенное значение приобрели проблемы выполнения государственных социальных гарантий и обязательств. В целях поддержания уровня жизни населения и сохранения социальной стабильности расходы на государственное управление повысились в 2009 г. до 20,3% ВВП и на 3,0 п. п. превысили показатель предыдущего года, а динамика социальной поддержки населения оставалась в области положительных значений на протяжении года (см. рис. 4). В 2009 г. средний размер назначенных пенсий повысился на 22,6%, а в реальном исчислении на 10,2%.