Ямайская валютная система

 

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА

И  ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ВЛАДИМИРСКИЙ ФИЛИАЛ

 

                        

                      

 

 

                                                   Реферат

 

по курсу:

 Мировая экономика  и международные экономические  отношения

 

 

на тему «Ямайская валютная система»

 

                

                                                                                             

 

                                      

                                     Выполнила:

                                                             Сизова Татьяна Ивановна

                                                                     студентка заочного отделения,

                                                          2 курс, группа Пэбз-112

                                                                  специальность «Экономика»

                                                                            Проверил: к.э.н.,доцент

                                                                            Миленький А.В.           

 

 

                                                                        Владимир 2014

 

 

 

Содержание

1.     Необходимость  создания ямайской валютной системы…………………...... ….2

2.     Основные принципы  функционирования ямайской валютной системы….2

3.     Место СДР  в ямайской валютной системе………………………………………………….4

4.     Проблемы ямайской  валютной системы…………………………………..................6

5.     Список литературы……………………………………...…………………………………………....11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.   Необходимость  создания Ямайской валютной системы.

   Яма́йская валю́тная систе́ма — современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов. Эта система действует в мире и по настоящее время (2010), хотя в свете глобального кризиса 2008—2009 годов начались консультации о принципах новой мировой валютной системы.

   Ямайская валютная система  - современный этап развития мировой валютной системы, принципы которой были разработаны в 1976 г. Ямайская валютная система предусматривает полную демонетизацию золота и окончательный переход к использованию в качестве мировых денег национальных валют и международных расчетных денежных единиц - специальных прав заимствования (СДР), выпускаемых МВФ, что предполагает право выбора странами любого режима валютного курса, признание систем плавающих валютных курсов, сохранение за золотом роста фонда ликвидных активов и разрешение его купли-продажи по рыночным ценам, наделение МВФ полномочиями по наблюдению за валютной политикой стран-членов. Оговаривается возможность установки паритетов, помимо СДР, по отношению к любой валюте, т.е. возможность перехода к многовалютному стандарту.

      Кризис Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту.

      Сторонники монетаризма  выступали за рыночное регулирование  против государственного вмешательства, воскрешали идеи автоматического  саморегулирования платежного баланса, предлагали ввести режим плавающих  валютных курсов (М. Фридман, Ф. Махлуп и др.). Неокейнсианцы сделали поворот к отвергнутой ранее идее Дж. М. Кейнса о создании интернациональной валюты (Р. Триффин, У. Мартин, А. Дей. Ф. Перу, Ж. Денизе). США взяли курс на окончательную демонетизацию золота и создание международного ликвидного средства в целях поддержки позиций доллара. Западная Европа, особенно Франция, стремилась ограничить гегемонию доллара и расширить кредиты МВФ.

     Поиски выхода из  валютного кризиса велись долго  вначале в академических, а затем  в правящих кругах и многочисленных  комитетах. МВФ подготовил в 1972-1974 гг. проект реформы мировой валютной  системы.

      Ее устройство  было официально оговорено на  конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г соглашением стран  — членов МВФ. В основу Ямайской  валютной системы положен принцип  полного отказа от золотого  стандарта.

2.   Основные  принципы функционирования ямайской  валютной системы.

В 1978 году были произведены соответствующие изменения в уставе МВФ:

·       отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

·        зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;

·        странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса: свободно плавающего (их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения), ограниченного (коридор к одним валютам и свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного к одной валюте, СДР, корзине или скользящий паритет).

·       введен новый вид международного платежного средства - СДР (SDR - Special Drawing Rights, СПЗ - специальные права заимствования) - расчетная единица Международного валютного фонда, используемая для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах. Соглашение о создании этой новой международной счетной валютной единицы (по проекту О. Эммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 г. Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, вошло в силу 28 июля 1969 г. Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ.

·       расширены возможности проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

·       помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);

    В соответствии с ямайскими  поправками к Уставу МВФ ни  одна из национальных валют  не получила статус резервной  валюты. Роль главного международного  платежного и резервного средства  была закреплена за коллективной  валютой. Теперь ни одна валюта  не может иметь золотого содержания; все золотые запасы стран и  международных валютно-финансовых  институтов заморожены.

  Новый вид международных  платежных средств - СДР (SDR, СПЗ - специальные  права заимствования), используется  для безналичных международных  расчетов путем записей на  специальных счетах и в качестве  расчетной единицы Международного  валютного фонда.

   К моменту принятия Ямайского  соглашения в «корзину» СПЗ  входили валюты 16, а с 1981 г. 5ти  стран. Доля каждой валюты определяется  экономическим потенциалом страны  и подлежит пересмотру каждые  пять лет.

   Все страны - участники Ямайского  соглашения перешли от фиксированных  валютных курсов, в основе которых  лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам - свободно изменяющимся в определенных  пределах под воздействием спроса  и предложения на валютных  рынках.

   Переход к гибким обменным  курсам предполагал достижение  трех основных целей:

·       выравнивание темпов инфляции в различных странах;

·       уравновешивание платежных балансов;

·       расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

     Механизм действия  современной валютной системы  может быть представлен следующим  образом:

Страны - члены Международного валютного фонда получили определенную долю СДР (SDR, СПЗ) в соответствии с долями в основном капитале фонда. СДР (SDR, СПЗ) функционируют только как расчетные единицы; при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. Удельные веса валют определены в соответствии с удельным весом валют в международной торговле и платежах. По классификации МВФ, страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.

    С 1 января 1981 года МВФ  использовал упрощенную котировку  СДР на основе средневзвешенного  курса валютной корзины, состоявшей  из следующих валют: доллар США  — 42 %, немецкая марка — 19 %, французский  франк, английский фунт стерлингов, японская иена — по 13 % (в соответствии  с удельным весом валют в  международной торговле, они периодически  пересматриваются).

    Фиксированный валютный  курс имеет целый ряд разновидностей:

·       курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте. Курс национальной валюты автоматически изменяется в тех же пропорциях, что и базовый курс. Обычно фиксируют курсы своих валют по отношению к доллару США, европейскому евро.

·       курс национальной валюты фиксируется к СДР.

·       «корзинный» валютный курс. Курс национальной валюты привязывается к искусственно сконструированным валютным комбинациям. Обычно в данные комбинации (или корзины валют) входят валюты основных стран – торговых партнеров данной страны. Допускается колебание валютного курса ± 1 %.

·       курс, рассчитанный на основе скользящего паритета. Устанавливается твердый курс по отношению к базовой валюте, но связь между динамикой национального и базового курса не автоматическая, а рассчитывается по специально оговоренной формуле, учитывающей различия (например, в темпах роста цен).

·       валюты, курс которых может колебаться относительно одной/нескольких валют ± 2,25 %. В эту группу ранее попадал ЭКЮ, что позволяло странам ЕЭС сохранять свои валюты по отношению друг к другу в твердом соотношении, а все вместе они «плавали» по отношению к валютам третьих стран;

·       валюты с полностью свободно плавающим курсом.

   В «свободном плавании»  находятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других  стран. Однако часто центральные  банки этих стран поддерживают  курсы валют при их резких  колебаниях. Именно поэтому говорят  об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов. В целом  развитые страны имеют курсы  валют, находящиеся в чистом или  групповом плавании.

3.   Место  СДР в ямайской валютной системе.

     Развивающиеся страны  обычно фиксируют курс собственной  валюты к более сильной валюте  или определяют его на базе  скользящего паритета. Важную роль  играют специальные права заимствования  – СДР. В рамках Ямайской валютной  системы они являются одним  из официальных резервных активов. Вторая поправка к Уставу МВФ  закрепила замену золота СДР  в качестве масштаба стоимости. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов.

     Участниками системы  СДР могут быть только страны-члены  МВФ. Однако членство в Фонде  не означает автоматического  участия в механизме СДР. Для  осуществления операций с СДР  в структуре МВФ образован  Департамент СДР. В настоящее  время все страны-члены МВФ  являются его участниками. При  этом СДР функционируют только  на официальном, межгосударственном  уровне, на котором они вводятся  в оборот центральными банками  и международными организациями. МВФ наделен полномочиями создавать «безусловную ликвидность» путем выпуска в обращение средств, выраженных в СДР, для стран-участников Департамента СДР.

    Эмиссия СДР осуществляется  и в том случае, когда Исполнительный  Совет МВФ приходит к заключению, что на данном этапе имеется  долговременный всеобщий недостаток  ликвидных резервов и существует  потребность в их пополнении. Оценка такой потребности определяет  размеры выпуска СДР. Эмиссия  СДР производится в виде кредитовых  записей на специальных счетах  в МВФ. СДР распределяются между  странами-членами МВФ пропорционально  величине их квот в МВФ на  момент выпуска. Фонд не может  выпускать СДР для самого себя  или для других «уполномоченных  держателей». Помимо стран-членов  получать, держать и использовать  СДР может МВФ, а также по  решению Совета Управляющих МВФ, принимаемому большинством, - страны, не являющиеся членами Фонда, и другие международные и региональные  учреждения (банки, валютные фонды  и т.п.), имеющие официальный статус. В то же время их держателями  не могут быть коммерческие  банки и частные лица.

    Состав корзины SDR постоянно  меняется.    

     СДР был введен  вместо "золотого стандарта". Отменена  официальная валютная цена золота, а также заявлено о недопустимости  установления государственного  или межгосударственного контроля  над мировыми рынками золота  с целью искусственного замораживания  его цены. Одновременно были приняты  и решения, касающиеся использования  золота, которое находилось в  распоряжении МВФ. Одну шестую  часть золотого запаса (а это  составляло 25 млн. тройский унций, или 777,6 т.) МВФ возвратил старым членам  в обмен на их национальные  валюты по существовавшей до  Ямайского соглашения официальной  цене (35 ед. СДР за одну унцию) пропорционально  их квотам в капитале Фонда. Такое же количество золото  было продано в течение четырех  лет, начиная с июня 1976 года по  май 1980, на свободном рынке путем  регулярно проводившихся открытых  аукционов.